hi，大家好，我是汪凡。我们进入第

天的学习。

通过前两天的学习，我们了解了投资基金的长期正确姿势:定投，并且学习了如何筛选指数基金，利用估值来选择定投的指数基金，那么在定投的时候，有一些问题会困扰着我们：

每个月定投多少钱合适？

定投的频率是怎样的，每周，双周，还是每月定投？差别大吗？

定投过程中如果跌了，该停止定投吗。

面对这些问题，虽然说千人千面，但是还是有一些共同的规律可循，确定定投大的方针原则，让我们在定投实操的过程中，有更好的心态面对波动的市场，让我们更加有耐心等到定投微笑曲线上扬的那一天。

【学习目的】

定投实操，手把手教大家分析确定定投的金额，定投的频率，并掌握定投过程中的核心原则。

小袋同学准备定投了，打算定投低估值的指数基金，有一个难题，让小袋同学好是纠结，该拿多少钱出来定投呢？

这个看似简单的问题，的确会难倒不少人。

因为这个问题，涉及到投资的长期目标，你将来准备拿这笔钱干啥，是给孩子存教育金，还是给自己准备养老金？

每个月闲钱有多少？如果是月光，得首先通过记账了解一下钱都花到哪里了，然后通过定投给自己设定一个目标，强制的存下来。

另外呢，还和当下银行账户的存款有关，手头的钱该拿多少来投资呢？年终奖，来了一大笔钱，怎么投资，是一次性投还是分摊投呢？

好啦，我这就带着大家把以上这些让我们纠结的问题，逐个击破。

一：拿多少钱来定投

根据投资目标。

任何时候目标的重要性都是不言而喻的，有清晰明确的目标，然后持续的行动，世界都会为你开路。真的吗？不试试怎么知道。

明确投资目标，来确定定投金额。

来看两个小例子：

案例一：

小袋，今年25岁，毕业参加工作两年，以前大手大脚惯了，是月光族，没有存款。

小袋呢，特别喜欢摄影，希望3年后可以存下2万块钱，然后入手一个更好的单反相机镜头。（因为课程里好几次提到定投最少周期3年，建议这里将时间改为3年）

案例二：

小赢，今年33岁，收入稳定，有一个可爱萌的小闺女，今年3岁，小赢希望在不影响生活质量的情况下，15年后给女儿攒一笔50万的教育金。

小袋和小赢的投资目标，一个是相对短期的，一个是更加长期的。小袋希望三年内攒下2万块钱，而小赢的用钱需求是在女儿18岁读大学时有一笔50万教育金费用。

即然知道了未来用钱的金额和时间，我们就可以根据每年的收益率来计算出每个月定投的金额了。

这个收益率呢，假设每年收益率8%。

我们可以利用Excel表中的终值和现值的公式来进行测算。

小袋每个月定投的金额计算过程。

直接在Excel表中输入=PMT(RATE,NPER,PV,FV)=PMT（8%/12，3*12,0,20000）算出来，每个月存493.39元即可达成目标。

小赢每个月定投的金额计算过程。

=PMT（8%/12,15*12,0,500000）算出来,每个月定投1444.93即可达成目标，在15年后完成50万教育金的目标。

公式对应的PMT，即代表每个月需要投入的钱。

RATE,代表的是收益率，因为是每个月存多少钱，所以换算成月收益率要除以12个月，nper代表的是期限，3年就是36个月，15年就乘以12，PV代表的是现在一次性投入的钱，这里小袋和小赢均假设初期投入金额为0，然后FV就代表目标钱数。

这个公式，大家可以多多运用，因为大家每个人的目标不同，对市场的态度不同，有人觉得6%的收益就非常满意，可以把rate调低，有人觉得我从现在30岁就开始给自己攒养老金，那么时间可以拉长20年，甚至30年，总之大家发现没有，目标这样一拆分，我们就可以清楚的知道每个月投入多少钱啦。

所以，我们根据自身情况，未来目标事件需要用钱的金额，和多长时间需要用这笔钱，来判断每个月定投多少钱就很容易啦。

日常闲钱和年终大钱的定投金额分配。

在我们日常生活中，有两种情况很常见，一种是每个月都有点闲钱，另外一种是突然拿到了一笔奖金，想用来定投，具体该定投多少金额呢？

我们先来看如何分配日常的钱，我建议用月收入减掉月支出后，剩下一半的钱用来定投基金，这是个适合一般大众的分配比例。

还有一个分配方法，是把风险承受能力指标加入进来。一般情况下，我们的风险承受能力有一个通用的公式，那就是100-你的年龄，比如你今年30岁，那么你对应可以承担风险资产的能力是70%，基金是风险资产，那么可以用月收入减去月支出的钱，乘以70%，这样来计算。（后面加了个小例子，意思有重复，这句就不要了）

这里面，月支出，包括家庭的硬开支，房贷车贷，生活日常，保费，娱乐消费等等。

举个例子。

小袋月收入8000元，刨去房贷每月3000元，日常消费等2000元，抛去保险费500，一些欲望开销500，还剩下2000元，小袋今年25岁，风险承担能力较强

如果用第一种一半资金的分配方法来计算：就是2000元减去1000元，那么小袋可以每月定投1000元。

如果用风险承受法，那就是100减25，风险资产配比可以为75%，2000元*（100-25）%=1500元

那么小袋每个月可以定投1500元。

大家可以根据自家情况挑选自己觉得合适的方法来制定投金额。

定投一般都是建议大家长期坚持的事情，所以应该用闲钱投资，闲钱是不影响生活的钱。这样就可以既不影响生活品质，又可以不知不觉中钱生钱啦。有没有很赞！

这里需要多说一句，定投虽然兼顾了强制储蓄的目标，但毕竟不是储蓄，短期投资可能会受到市场的影响而出现亏损的风险。因此，注意要把剩下的钱存起来，买一些低风险的产品，比如货币基金，或者债券类基金。

另外，我们生活中，除了固定收入，如果有年终奖，项目奖金等大额收入，该怎么投呢，建议把大额收入按月分摊来进行定投计划的安排。

我的建议是，这笔钱刨去给自己的奖励支出外，分出12-24个月来定投。人嘛，不能太克制自己，奖金还是任性一下，来让自己开心开心，你说对不？

比如，小袋收到3万元的年终奖，花了6000给自己换了部手机，那么剩下的2万四千块钱，分24个月，每个月1000来定投。如果当年市场熊市，可以分12个月来定投。每个月2000元。

那么再加上每个月的结余的钱1500定投，每个月可以拿3500元来启动定投计划。

剩下还没有投资的钱，建议放到货币基金债券基金这类稳健的投资品种里，让自己手头有随时补仓的粮食。

二、定投频率和定投时间

我们解决了每个月拿多少钱定投的问题，我们再来看投资频率，按月定投，按周定投，还是按双周定投。

其实，我觉得这个问题并不是问题，我个人建议，股票市场的波动有，但是波动频率不是特别大，尤其我们定投至少给自己约定一个3年的定投期限，所以时间一旦拉长，按月定投，是按周定投，对整体定投的入场成本和未来的收益率影响都微乎其微，所以无需再这个问题上过度纠结，按照自己的节奏，一月一定投即可。

并且定投的扣款时间建议设置在发工资的第二天，以免账户没钱。

三、定投实践操作过程中的原则。

1.选择低估值的基金进行定投。

上节课具体讲到了指数基金估值的指标，我们可以结合市盈率市净率，和百分位数来判断指数是低估还是高估，并且可以结合指数的百分位数来把握定投的节奏。

根据指数的百分位数，操作定投。

比如截止到8月16号，中证500的百分位是0.03%，说明当下中证500的估值已经，极低了，这个时候，可以按照双倍的金额来进行定投，当估值慢慢回升，可以恢复正常的金额来进行定投。在实践操作过程中，我更倾向于把估值的高低作为一个参考标准，具体是否加仓，是否坚持，我觉得我们可以直观的用账户的收益率来决定。这可能是一个更加直观的操作方法。

我们可以把它称作加强型定投法（为了和后面我举的傻瓜型定投的例子做区分）

假设整体市场趋势向上时：

，设置盈利点，和下次起扣的定投金额，第一次设置盈利点50%，然后赎回，注意不要停止扣款哦，开始如果定投2000，下次就投1000元，盈利点30%，以此类推

趋势下跌时，当定投回报率为-30%时，加仓单笔资金大额买入

结合上图来举例：假设现在是2500点，我们开始做定投，最开始每个月投入2000元，设置止盈回报点可以适当高一些，假设50%，然后大盘继续往上走，一旦达到或接近目标回报率，本金和收益一定一起赎回，但不停止扣款，也就是继续定投，但是这次减少定投金额，减少到1000块，设置停利点30%，此类推，如果市场继续上扬，定投额减少到500，回报预期降低。当市场下跌的时候，反向操作。

那么有小伙伴要问了，我判断不来未来的趋势呀，怎么知道未来上涨还是下跌呢？

定投的另一大优势又显现出来了，你定投的基金的红绿表现，就给足你信号，大红盈利达到你的设利点，停利赎回，不停扣，定投继续

大幅飘绿，负30%，别人恐惧时，咱贪婪，加仓买入

比如，你每月定投3000快，投资5个月，市场下跌，一直负，这个月，赶上双12，有大跳水直接把你定投干到了负30，好，这月改扣3万块，再过5个月，市场回暖，相信我，这1万块的单笔加码，绝对会有让你大大微笑的正收益。

在我们实际操作过程中，估值作为选择基金的一个标尺，然后结合自身账户的收益率，我认为是可以让我们更加容易坚持下去的易执行的方法，无需过度的拘泥估值的百分位。有时候这些指标真的都是相辅相成的。

估值告诉我们哪些基金低估了，选择了，然后定投，当收益满意的时候，在观察一下指数估值情况，可以进行及时的调换基金，因为市场是轮动的，花无百日红，我们要跟随趋势和大周期结合来投资，才可以真正的在基金定投上赚到钱。

整体给大家的思路就是，定投账户红绿盈亏表现是一个引导信号，当市场震荡不出现大跌大涨的时候，我们需要的是耐心和等待，当市场出现大牛大熊的时候，我们可以反其道而行之，大牛，收益达到预期，严格赎回，继续少量资金参入定投，当大熊时，敢于加码，并长期持有，我个人认为，唯有这样，定投才会真正给我们带来不错的回报。

定投原则二、止盈不止损。

如果定投的过程中我们不设置达到止盈先就赎回，那么定投继续就是整体份额在高位的时候，拉高成本，拉低整体收益。止盈非常重要，是考验你整个定投周期是否可以真正获得收益的关键。账户飘绿的时候，坚持不要放弃扣款，这两日也有小伙伴问我，定投一年多了，本来有点收益了，但是5月份大盘一路下跌，又飘绿了，问要不要赎回，坚持不了了，感觉内心很受折磨，往往这个时候，咱们不能停止，要坚持定投，这个时候成本才是低点呀，亲。

在这里我告诉大家一个基金定投的规律：

开始-亏损-收益-最终收获

举个例子：

2007年10月16日A股上证指数曾经涨到最高点6124点，那我们就试试看，如果小袋同学不幸从这个最高点开始定投上证指数基金，中间不做任何调整，就用傻瓜定投的方式投资，看看会有怎样的结果：

从这个图中我们很容易看出

虽然上证指数一路下跌，但是小袋的定投基金，却神奇的在2009年6月的时候，也就是上证跌倒2853点的时候开始盈利了，这时候上证指数已经跌了超过一半。

如果假设小袋继续定投，接下来会发生什么事情呢？

到2010年12月31日总收益率达到20.63%，而与此同时上证指数下跌了54.14%。如果能坚持到下一个牛市，也就是上证2015年6月12日5178点赎回，那么收益率为101.69%。

是不是很出乎意料，定投指数基金竟然可以在大盘一路下跌的情况下盈利，并且这只是用最简单的傻瓜定投方式哦，如果用我刚才教给大家的加强型定投法，那收益还要丰厚的多呢，这就是定投的魅力了。

定投原则三：坚持长期投资。

既然我们投资的目的是为了给家庭攒未来的教育金和养老金，那我们就需要耐心，基金定投，一旦开始，给自己一个3到5年，甚至5到10年的投资周期。时间是我们最好的朋友。因为坚持的越久，盈利的可能性历史的数据已经告诉我们，肯定是越大的，相信中国经济整体的趋势是稳步上扬的，咱们要做的就是坚持定投。开始定投后不要因为短期波动浮亏而终止定投，反正，下跌的时候咱们要更开心，因为低位正式买入好时机，等待未来收获就好。

好啦，我们今天的内容最后总结一下。

根据自身情况确定定投的金额。

定投的频率建议按月定投，无需按周定投，定投的时间建议设置在发工资的第二天。

定投的原则，选择低估值的指数基金进行定投，并结合账户的收益率情况来进行基金定投止损和加仓的动作。另外止盈不止损是定投中非常重要的原则，定投是一个反人性的过程，别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪，需要长期坚持，并且这笔钱一定要是不影响家庭目标的闲钱。

如果是一年以内要用的闲钱，建议投资稳健性的产品即可，三年或者更长目标的钱可以用定投的方式。比如说教育金，和未来养老金，因为时间维度更加具有弹性，所以更加推荐定投的方式。，定投虽然称之为懒人理财术，但是俗话说会买的是徒弟，会卖的才是师傅。定投会买，更要会卖，记住，账户收益超过30%时候，或者大牛市50%的时候，先落袋为安，止盈后减少定投金额，当账户跌跌不休的时候，反而需要调用现金加仓，熊市屯粮，牛市收获。

在现在大盘2700点位徘徊的时刻，是非常好的入场时机，小伙伴们，我们一起携手囤粮，等待收获的那天吧。

今天给大家布置一个作业，请大家回家以后统计一下家里的财政状态，计算出每月结余，推算一下，如果要定投，每月投多少钱比较合适。