IPO公司简析-Eidos Therapeutics

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Eidos Therapeutics ($Eidos Therapeutics(EIDX)$ )是一家临床阶段的生物制药公司，专注于解决由转甲状腺素蛋白（transthyretin，TTR）淀粉样变性（amyloidosis，ATTR）引发的疾病。公司新股的发行价15.00-17.00美元，发行625万股。如果最后公司定价在中位的话，公司市值在$625M左右。

ATTR属于罕见遗传病中患病人数比较多的疾病，这个疾病由TTR基因突变导致病变。人体内通常在肝脏中生成TTR蛋白，主要的作用是运送维生素A。在TTR基因上发生的突变会导致异常淀粉样蛋白在体内沉积，损伤各种组织和器官，造成神经病变和心肌疾病等。ATTR属于比较严重的罕见病，患者在确诊后的平均存活时间很短。如果患者是心脏受损，存活时间基本在3年左右。

ATTR目前除了肝脏移植以外，Alnylam $阿里拉姆制药(ALNY)$ 公司开发的patisiran也是针对ATTR的疗法。patisiran是一种靶向TTR的RNAi疗法，它通过与特定mRNA结合，能够阻断TTR蛋白的合成。这个疗法在今年8月份被FDA批准上市。此外，辉瑞的tafamidis也在今年宣布取得了临床三期试验的成功。

投资该公司的机构包括RA Capital Management、Eidos的母公司BridgeBio Pharma和一些新投资者Janus Henderson、Viking Global Investors、Aisling Capital、Perceptive Advisors、Cormorant Asset Management和Amzak Health Investors。B轮的价格在$10.8左右。

总结：

Eidos Therapeutics属于质量比较高的生物医药IPO公司。今年三月份，辉瑞公布tafamidis对导致心力衰竭罕见病TTR-FAP的一项临床III期试验抵达主要终点。AG10和辉瑞的tafamidis都属于TTR Stabiliser，药物在原理上得到了一定的验证。考虑到patisiran和tafamidis都有可能取得$1B以上的收入，因此IPO附近价格的市值相对比较合理。同时公司的主要数据将在年底之前公布，有着相对近期的催化剂。因此，我们建议投资者在接近IPO价格附近的位置少量配置该公司。

另外，$辉瑞(PFE)$ 的小分子tafamidis的数据将会在8月27号ESC学术会议上公布。从股价上来看，PFE到达了多年的新高。同时在过去的几天，有人大量买入PFE看涨期权，说明市场对其在短期内的走势非常看好。