最近有读者问我为什么只看好特斯拉概念股到2021年春节附近？难道不看好特斯拉后续的行情吗？今天详细谈谈这个问题。

首先，特斯拉概念股与特斯拉是两码事，它们不能混为一谈。特斯拉概念股最确定的机会是特斯拉国产车的国产化率达到100%，在这过程中，特斯拉零部件公司的业务增量会很大，业绩会稳步上升。当特斯拉国产化率达到100%以后，这一块将会进入存量博弈，国内零部件公司之间竞争会加大，特斯拉概念股将会结束目前这种同涨同跌，而是出现很大的分化，一部分继续上涨，一部分开始熄火。

以我们十分看好的拓普集团为例，在成为特斯拉国产车的零部件供应商之前，它的业绩很差，股价在2019年3月份上市后，表现也不行。直到特斯拉上海工厂在2019年Q4开工后，该股股价才火箭发射。翻阅财报，我们可以发现它的确受益于特斯拉，业绩有所改善，但增速也仅仅是由“连续5个季度负增长”在2020年Q1变为“正增长”，2020年Q1净利润增长0.14%。

现在是特斯拉国产化如火如荼的时候，在5月份已经提升至40%-50%，特斯拉预计的时间表，在今年7月份国产化率提升至70%-80%，年底达到100%。现在是拓普集团业绩增长的黄金阶段，也是躺着赚钱的阶段。一旦特斯拉国产化率达到了100%，它就要腾出手来“货比三家”了，通过压缩零部件价格来压缩整车的价格。特斯拉被称为电动车领域的“价格屠夫”，整车的价格降低，大部分来自于零部件价格的降低。

第二，我十分看好电动车的长线趋势，因为电动车对燃油车替代，是大势所趋，至少在中国与欧洲是大势所趋，因为他们自身石油资源缺乏。但我看好的是特斯拉这种拥有核心技术的整车公司，特斯拉国产零部件供应商并不会一直跟着受益，除了上述的“货比三家”原因外，还有一个重要原因，就是特斯拉的盈利模式会随着发展更新换代。

说到更新换代，我们熟悉的用友网络是最好的例子。用友网络之所以这么成功，是因为它在历史的关键节点都成功转型了，先由“财务软件”转型为“企业管理”，再由“企业管理”转型为“云服务”。特斯拉想要立于不败之地，不可能永远做“价格屠夫”卖车，当硬件（车）卖到一定的程度，自然就会想在软件（操作系统）上发力。汽车中控上的那块屏就是做文章的地方，苹果在这方面做得很成功，它不仅靠卖手机硬件赚钱，还靠“应用商店”来赚钱，甚至还能考支付赚钱。苹果手机上付费购买其它APP上的虚拟服务，苹果抽30%的利润，比如大家用苹果手机在百家号这里购买我们的付费专栏，一篇标价为100元的付费文章，苹果要抽走30元。

特斯拉电动车如果把销量跑起来了，完全可以推广自己的操作系统，以后车险都不用去保险公司买了，直接在特斯拉那块屏幕上买；车在使用过程中发生事故，操作系统自动自检并自己定损，直接发到保险公司，保险公司都不用人工定损了。当然，这只是我这个外行所能想到的小儿科功能，特斯拉想要在软件上发力，肯定会想出更多好玩的东西。另外，无人驾驶也是特斯拉转型的着力点，它不可能永远只卖车，那样肯定会被别人打垮。所以，美股上的特斯拉股票前途无限，但A股上的特斯拉概念股，在2020后就不会这么起涨齐跌让我们轻松赚钱了。