金融界基金05月25日讯 华安文体健康主题灵活配置混合型证券投资基金（简称：华安文体健康混合，代码001532）05月22日净值下跌2.18%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5280元，累计净值为1.5280元。

　　华安文体健康混合基金成立以来收益52.80%，今年以来收益14.46%，近一月收益2.62%，近一年收益35.46%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为谢昌旭，自2019年11月08日管理该基金，任职期内收益17.90%。

　　刘畅畅，自2020年01月08日管理该基金，任职期内收益14.20%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有恒瑞医药（持仓比例4.66%）、绝味食品（持仓比例3.60%）、新华制药（持仓比例3.32%）、新化股份（持仓比例3.24%）、妙可蓝多（持仓比例3.12%）、华铁股份（持仓比例3.11%）、万达电影（持仓比例2.99%）、福建水泥（持仓比例2.77%）、康泰生物（持仓比例2.73%）、浙江医药（持仓比例2.65%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2020年一季度，国内经济遭受了“非冠”疫情的严重冲击。2020年3月以来，疫情从国内蔓延到全球，给全球经济带来巨大的调整压力。在此背景下，一季度全球市场均出现了剧烈的调整，期间上证综指下跌9.83%，沪深300下跌10.02%，标普500下跌20%，恒生指数下跌16.27%。行业方面，一季度医药、农林牧渔、必选消费等表现出相对优势。

　　报告期内，本基金阶段性降低仓位，但整体仍保持偏高仓位运作，以内需消费、现代服务、寡头制造等相关行业中的优秀公司为核心配置，增加了医药、必选消费的配置，也阶段性增加了部分受益于疫情的标的。报告期内本基金表现超过业绩基准。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年03月31日，本基金份额净值为1.404元，本报告期份额净值增长率为5.17%，同期业绩比较基准增长率为-3.04%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2020年，年初全球经济遭遇了“非冠”疫情的严重冲击，由于全球经济不可分割的特点，本次疫情对宏观经济的影响将史无前例，且持续得更长，这给20年的投资增加了不确定性。但我们也看到，各国为了对冲疫情的影响，在货币和财政政策方面都积极应对，这有利于整体市场估值的修复。尽管疫情的影响可能持续一到两个季度，但终将过去，从中长期来看，我们认为国内经济结构继续转型优化，过剩产能不断消耗，部分尚未完成进口替代的行业正处在快速的替代加速状态，企业的智能化生产水平提高、管理改善、竞争格局不断优化，这些都指示了我们正处在长期比较健康的新起点上。

　　从估值来看，当前整体估值处于合理水平，风险溢价处于中性水平，大环境看全球宽松预期较强，我国政府也通过各种手段引导利率下行，对估值提供较强支撑。虽然部分公司一定程度上透支了未来的成长性，但仍然还有很多公司具备比较好的投资性价比。我们将恪守估值纪律，控制相关风险。此外我们还认为长期看，房地产长期空间受限，股票在居民财富配置中比例不断提升是持续的趋势。同时，国内长期前景仍好于海外多数市场，海外资金将持续加大对A股的配置。

　　风险偏好方面，在疫情冲击带来的阶段性风险偏好大幅下降后，随着欧美主要国家疫情数据的改善和宽松的流动性，市场风险偏好将逐步得到修复。

　　综上所述，我们对2020年股票市场保持谨慎偏乐观的态度，重点投资内需消费、现代服务、高科技、寡头制造等方向，选择风险收益比高的投资标的构建投资组合，努力为持有人达成“承担较低风险获取中长期合意回报”的投资目标。（点击查看更多基金异动）