摘要:基於基金合同與投資觀點,本基金在選股策略上傾向於選擇盈利質量高、公司治理規範、估值合理、有長期業績成長能力,在風格上反應新經濟、新技術、消費升級等方向的股票。本基金在操作中恪守基金合同,在選股上挑選盈利能力強、估值合理、行業景氣度高、有真實業績成長性,符合社會經濟轉型與消費升級方向,契合大衆不斷追求更高生活品質趨勢的上市公司。

  金融界基金06月02日訊 泰達宏利品質生活靈活配置混合型證券投資基金(簡稱:泰達宏利品質生活混合,代碼162211)06月01日淨值上漲2.60%,引起投資者關注。當前基金單位淨值爲0.7490元,累計淨值爲1.2090元。

  泰達宏利品質生活混合基金成立以來收益11.94%,今年以來收益-0.40%,近一月收益2.46%,近一年收益8.87%,近三年收益-9.54%。

  泰達宏利品質生活混合基金成立以來分紅3次,累計分紅金額1.85億元。目前該基金開放申購。

  基金經理爲劉洋,自2018年08月10日管理該基金,任職期內收益1.50%。

  最新基金定期報告顯示,該基金重倉持有中國平安(持倉比例8.48%)、貴州茅臺(持倉比例7.71%)、招商銀行(持倉比例5.26%)、恆瑞醫藥(持倉比例4.64%)、興業銀行(持倉比例3.16%)、中信證券(持倉比例2.86%)、伊利股份(持倉比例2.06%)、民生銀行(持倉比例1.68%)、交通銀行(持倉比例1.67%)、農業銀行(持倉比例1.66%)。

  報告期內基金投資策略和運作分析

  2019年權益市場呈現出估值修復與情緒提升的回暖行情,在溫和友好的貨幣、信貸與財政政策環境、穩定的外資與社保養老等長期資金持續流入、A股估值普遍位於歷史較低水平、金融供給側改革與大力發展直接融資市場的背景下,市場各板塊均取得了不錯的收益。食品飲料爲代表的績優藍籌股估值中樞進一步抬升,受益於景氣週期的養殖業、5G產業鏈、自主可控等成爲貫穿全年的主題。下半年科創板的推出吸引大量資金參與其中,對主板科技與醫療產業也形成了一定程度的估值提升效應。受增量資金偏好不可忽視的影響,市場風格迴歸高盈利質量的大盤藍籌,長期動量效應較好,而低估值相對失效。機構持倉相對大部分中小盤標的優勢明顯,而主動管理公募基金業績也普遍超越了市場指數。

  本基金在操作中恪守基金合同,在選股上挑選盈利能力強、估值合理、行業景氣度高、有真實業績成長性,符合社會經濟轉型與消費升級方向,契合大衆不斷追求更高生活品質趨勢的上市公司。組合持股結構分散,倉位保持合理穩定。本報告期內,本基金增加了非銀行金融、銀行、食品飲料板塊的配置,減少了電子、計算機、通信板塊的配置。

  報告期內基金的業績表現

  截至本報告期末本基金份額淨值爲0.752元;本報告期基金份額淨值增長率爲20.13%,業績比較基準收益率爲22.93%。

  管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

  展望後市,在金融供給側改革背景下,機構對於高收益資產的需求或將使其對權益資產的配置比例進一步提高。市場流動性有望進一步改善,增量資金方面可望繼續迎來外資、保險、銀行理財子公司、社保基金、養老金等中長期資金入市。同時由於地產投資屬性弱化,各類高收益理財產品打破剛兌,未來居民財富將可能有更大比例投向權益市場。若當前外部環境持續穩定,流動性不出現明顯收緊,經濟數據持續驗證向好,企業盈利水平見底回升,中長期來看權益資產將有可期待的上行空間。由於機構主導權的進一步加強,高盈利質量的大盤藍籌可能仍然是部分資金的選擇;看好中小市值、低估值、高分紅風格在未來的估值修復空間,理財、保險等類固收屬性資金或更偏好高股息率標的;科技行業有望迎來業績基本面與政策面的共振,值得重點關注。風險層面需關注經濟與企業盈利企穩節奏以及全球範圍內地緣政治事件帶來的波動。

  基於基金合同與投資觀點,本基金在選股策略上傾向於選擇盈利質量高、公司治理規範、估值合理、有長期業績成長能力,在風格上反應新經濟、新技術、消費升級等方向的股票。行業上根據景氣週期以及行業模型實施一定輪動策略。(點擊查看更多基金異動)

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