中新經緯客戶端6月10日電 (吳亦涵)最近，A股市場持續回暖。截至6月10日收盤，上證指數報2943.75點，在最近的10個交易日裏上漲8日，再度接近3000點關口。而近期以來不斷流入的北上資金以及持續攀升的A股兩融金額，也顯示投資者入市的活躍度有所提升。

但需要警惕的是，隨着股市的回暖，場外的配資活動也有抬頭趨勢。中新經緯記者梳理發現，今年以來，多地證監局已經發布229家不具備合法證券期貨經營業務資質的機構“黑名單”，其中多數爲場外配資平臺。

各地證監局提醒稱，“場外配資”機構不具備經營證券期貨業務資質，請廣大投資者一定要提高風險防範意識，遠離“場外配資”，避免自己的資產受到損失或不法侵害。

資料圖 中新經緯 熊家麗 攝

“借錢炒股”風險大 警惕場外配資抬頭

場外配資俗稱借錢炒股，一般是指配資公司將證券賬戶和資金借給投資者用於證券交易，並收取利息的行爲。在2015年的股市動盪中，鉅額的場外配資不僅在股市下跌的過程中起到了推波助瀾的作用，也讓不少投資者損失慘重。

2019年11月14日，最高人民法院正式發佈《全國法院民商事審判工作會議紀要》中明確指出，不受監管的場外配資業務，不僅盲目擴張了資本市場信用交易的規模，也容易衝擊資本市場的交易秩序。融資融券作爲證券市場的主要信用交易方式和證券經營機構的核心業務之一，依法屬於國家特許經營的金融業務，未經依法批准，任何單位和個人不得非法從事配資業務。

不過儘管監管已經明確場外配資爲非法行爲，但是場外配資平臺依然屢禁不絕。北京證監局表示，近期，證券期貨市場場外配資活動又有所抬頭，一些不法分子利用電話、微信、網絡等方式，誘導投資者通過網站或手機APP參與場外配資活動，損害投資者利益，擾亂轄區證券期貨市場正常秩序。

需要警惕的是，一些證券行業的從業人員，爲了提升業績或者公司收入，也會利用職務之便，向客戶提供場外配資的服務，這種服務亦屬於非法的配資活動。

近期中國裁判文書網的一起裁定書就顯示，財達期貨營業部的實際控制人韓某峯爲提升公司業績，招募張某磊等數十人開展業務，通過在網上加投資期貨羣，招攬客戶，由他人扮演講師角色進行期貨分析，其他業務員配合喊單、發專業話術、發虛假盈利圖、烘托氣氛等方式，引導客戶做配資業務。最終客戶存入資金約610萬餘元，造成損失約310萬餘元。

最終，安徽淮北市相山區人民法院認爲，韓某峯等人在未經國家主管部門批准的情況下，爲賺取利潤利用自營平臺經營期貨業務，擾亂市場經濟秩序，行爲均已構成非法經營罪。其中，主犯韓某峯將另案判決，從犯張某磊等9人分別被判處有期徒刑1-3年不等，並處罰金，部分人員根據情節輕重施以緩刑。

中山證券首席經濟學家李湛指出，場外配資主要存在操作風險、系統性風險與法律風險三大風險。第一，操作風險。一些線下配資機構採用人工監控，投資賬戶風險可能難以及時發現並進行平倉操作。此外，還有人工監控平倉的誤操作風險、系統自動平倉等非理性風險。第二，系統性風險，在以1倍至10倍甚至更高槓杆配資的情況下，一旦因市場下跌導致損失，極易引起心理情緒波動，引發恐慌性拋售行爲，造成市場劇烈波動。第三，則是法律風險。

這兩百多家非法經營平臺你知道嗎？

需要提到的是，非法經營的機構不僅僅只有場外配資平臺。2020年3月1日，新修訂的《證券法》開始實施。修訂後的《證券法》進一步明確了擅自公開發行證券、非法從事證券業務、非法開設證券交易場所等類型非法證券活動的表現形式和法律責任。

其中《證券法》第一百一十八條第二款規定：“未經國務院證券監督管理機構批准，任何單位和個人不得以證券公司名義開展證券業務活動。”第一百二十條第四款規定：“除證券公司外，任何單位和個人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經紀和證券融資融券業務。”

比如，除了場外配資平臺之外，一些公開進行宣傳推介的私募基金機構，也需要投資者警惕。近日，廣州市天河區檢察院就以私募基金管理人新華財富資產管理有限公司及其直接負責的主管人員鄭某涉嫌非法吸收公衆存款罪提起公訴，將依法追究刑事責任。

廣州市天河區人民法院查明，熊某等三人通過短信、微信、電話等方式向不特定的投資者公開宣傳推介其公司發行的私募基金，並承諾給付高額利息及保本保息，據此變相吸收公衆存款，數額巨大，相關行爲已構成非法吸收公衆存款罪。熊某等三人一審分別判處有期徒刑四年、三年六個月、二年六個月並處罰金。

近期，證監會開始對包括場外配資平臺在內的不具備合法證券期貨經營業務資質的機構進行公示及查處，5月21日，北京證監局發佈了轄區證券期貨市場“場外配資”事項的風險警示；5月27日，福建、天津、重慶等多地證監局公佈了一批不具備合法證券期貨經營業務資質的機構名單；6月8日，上海、青島等地證監局再度更新了一批不具備合法證券期貨經營業務資質的機構名單。

據中新經緯不完全統計，截至6月9日，各地證監局網站已經累計公示了229家不具備合法證券期貨經營業務資質的機構名單。對於被公示的不具備資質的平臺和機構名單，中新經緯製作了幾張圖片，供投資者收藏查閱。

需要指出的是，由於互聯網的隱蔽性，上述平臺僅僅是市場中一部分不具備證券期貨經營資質的機構，在各地證監局網站上，這一名單仍將持續更新。投資者若想要知道一家公司或人員是否具備證券期貨業務資格，可以登錄中國證監會網站或中國證券業協會(www.sac.net.cn)和中國期貨業協會(www.cfachina.org)網站進行查詢。另外，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司也是經國務院批准的全國性證券交易場所，投資者可以登錄其網站(www.neeq.cc)查詢具有主辦券商業務資格的證券公司和掛牌公司有關信息。(中新經緯APP)

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