黃金是最堅挺的硬流通物,在金融機構看了,按照黃金估值的八成抵押放貸絕對是門穩賺不賠的生意,稀罕的不得了。

可萬事就怕萬一,剝去金磚金光閃閃的表面,萬一裏面不是黃金,傻眼的不止一家公司了。

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頓時心都涼了

端午假期前的最後一個工作日,6月24日,上海黃金交易所(上金所)發佈公告,宣佈取消了湖北最大黃金加工廠——武漢金凰珠寶股份有限公司(武漢金凰NASDAQ:KGJI)會員資格。

一石激起千層浪。武漢金凰83噸假黃金,涉案200億的質押案件浮出冰山一角。多家信託、銀行、保險等金融機構等等,到底是誰在做局,該由誰來背鍋?

2020年5月16日,民生信託有一個6億信託計劃還有一個月到期,按要求,民生信託要對融資方武漢金凰珠寶股份有限公司所質押的黃金開箱檢測。

開箱堅持結果出來前一晚,武漢金凰董事長賈志宏曾強烈希望可以叫停檢測,被明確拒絕後,賈志宏第二天一早發了條短信,大意是感謝多年來機構對武漢金凰這家民營企業的支持和幫助。

最重要的是短信的最後兩個字——“別了”。

“我一看這倆字,就感覺那金子百分之百是假的。雖然堅持結果沒出來,但當時我的心就涼了。”民生信託一高管回憶當時的心情。

這不禁讓人想起了今年2月份,東莞信託在處置賈志宏用以抵債的黃金時,隨機抽檢了一根一公斤金條,結果顯示:金條表面爲鍍金,內部是銅合金,而非應有的Au 999.9足金。

無獨有偶,民生信託得到的檢測結果和東莞信託一樣,黃金也是假的!

武漢金凰是是國內最大的黃金首飾製造商之一,集研發設計、生產、製造、批發於一體。前身是1994年成立的人民銀行下屬制金廠,2002年創始人兼董事長賈志宏將其收購,並以此爲基礎創立了武漢市金凰珠寶有限公司;2007年,公司完成股份制改造,次年欲在A股上市未果,2010年8月通過紅籌架構在納斯達克掛牌上市。

(上圖賈志宏)

老闆賈志宏曾在武漢、廣州兩地從軍,行業內人士對他的印象是人高馬大,氣勢非凡,聲如洪鐘,膽子大、路子野、口才好,思路清晰,會讓人覺得比金融專業的還會搞金融,關鍵是黑白兩道通喫,在湖北關係深厚。

奇怪的是當民生信託的減持結果出來之後,賈老闆矢口否認黃金是假的,只說是早年收購的老人民銀行金子成色不是很好云云。

即使面對記者的質問,賈老闆理直氣壯地的回應稱:“如果黃金有假,東莞信託爲什麼不報案?都過去五六個月了。如果有假,趕緊報警抓人不就完了嗎?你想想這個邏輯。”、“哪裏有假?保險公司都開了保單的。”

是哈!這麼聽着是有道理呀。

黃金是最堅挺的硬流通物,在金融機構看了,按照黃金估值的八成抵押放貸,只要黃金是真的,絕對是門穩賺不賠的生意。

而且多家信託放款給武漢金凰採取的是“黃金質押+保單增信”的雙保險方式,其中最看重的是有大型央企保險公司的保單。到底是什麼環節出了問題?

02

83.03噸的“黃金”?

從2015年起,武漢金凰就以“黃金抵押+保單增信”的方式進行融資,簡單來說就是向金融機構提供Au 999.9足金作爲抵押物,並由中國人保財險湖北分公司進行黃金鑑定,出具企業財產險保質保量的保單進行增信融資,涉及保單74筆,300億,2020年10月全部到期。

目前武漢金凰有160億融資未到期,對應的質押黃金是83.03噸,分別存放在不同銀行保險櫃。

(來源:財新)

83.03噸什麼概念!?

2019年中國黃金官方儲備1958噸,年消費量1000噸,年生產量380噸。

而中國黃金產量最大的公司——紫金礦業黃金年產量約爲40噸。而武漢金凰所質押的全部黃金是紫金礦業年生產量的2倍。

以黃金做質押,本來是違約後,信託公司最大的保障和還款來源。現在黃金變成了銅合金,那就只能找保險公司索賠咯。

但是此項業務最大的風險抓手,提供絕大部分保額的、大型央企保險公司保單的人保財險武漢市分公司表示這鍋我背不起。

甩鍋的理由是,人保財險武漢市分公司與武漢金凰訂立的保險合同條款爲在銀保監會正式備案的《財產基本險條款(2009版)》,只對火災、爆炸、雷擊、飛行物體及其他空中運行物體墜落、盜竊、搶劫等六種原因導致的黃金“質量和重量不符合保單約定”承擔保險責任。

黃金的鑑定有人保負責,但是爆了雷,人保說按照規定,黃金的真假不在保單範圍內。且保險合同均未約定“受益人”具有保險金請求權。

按照這個邏輯,只要被保險人武漢金凰不向人保財險提出索賠要求,提供貸款資金的信託公司是沒法得的保險公司的賠償金的。

典型的你給他說業務常識,他給你摳字眼

03

這次會破記錄嗎?

一般來說,放貸借錢,只要錢按時還上,就算抵押的是狗屎也沒人問。一旦錢還不上,就要撕逼甩鍋了。

除了分清是誰的鍋,最讓信託機構疑惑的是,到底是哪個環節出了問題?

民生信託相關人士回憶:在當初放入銀行保險櫃之前的黃金抽檢,有武漢金凰、保險、信託三方十多名認識在場,全程視頻錄像。爲防止中途掉包,還特意將抽檢壓制成薄片的黃金剪成不規則,其餘的黃金也全都做了光譜掃描。湖北省金銀飾品質量監督檢驗站出借的鑑定結果也是真的,之後三方共同將黃金運送至銀行保險櫃,指紋密碼和鑰匙由人保財險和民生信託共同設定。

東莞證券的也說:“貸前抽檢,我們公司八個人在現場。雖然人保財險負責檢測,但在一旁仔細觀察了每一步,包括把金子拿到中國地質大學做檢查,最後金子入庫,全程跟着。鑰匙密碼是人保和我們一家一個。”

同樣一批金子,入庫前抽檢結果爲真,之後在檢測結果爲假的,且金子在入庫銀行保險櫃之後並無開箱記錄,究竟是什麼地方出了問題呢?

更大的疑惑是還在於武漢金凰自己在財報中說,自己採購黃金的唯一渠道是上海黃金交易所,且不同機構的信託人士也證實這一點,銀行保險櫃中質押的黃金都有上金所的發票,且發票水單和金條編號一一對應。

如果這些都是真的,武漢金凰作爲上金所會員,完全可以直接把自己的黃金託管在上金所賬戶內抵押,既保留實物金,又獲得融資,何必脫褲子放屁找麻煩的用“實物質押+保單增信”的非標手段融資呢?

武漢金凰三季報顯示,公司質押給金融機構的,加上庫存也就只有65.5噸 Au 999.9 黃金,可目前與160億元融資對應抵押的是83.03噸黃金,多出來的17.53噸黃金又是哪裏來的呢?

目前調查結果還沒有出來,但是如果這批黃金真的有問題的話,那麼自2015年陝西潼關19家金融機構190億參加黃金騙貸案之後,武漢金凰又刷新了一個新的記錄。

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