編者按：本文來自微信公衆號 “IPO早知道”（ID:ipozaozhidao） ，作者：Stone Jin，36氪經授權發佈。

據IPO早知道消息，靈活用工平臺「趣活」於北京時間6月30日晚間更新了其向美國證券交易委員會（SEC）遞交的F-1招股說明書，預計在7月10日以“QH”爲股票代碼在納斯達克掛牌上市。

趣活將在本次IPO中發行270萬股美國存托股票（ADS），發行區間擬定於每股ADS 9美元至11美元；以此發行區間上限計算，趣活的IPO募資額至多爲2970萬美元。羅仕證券、華盛證券和老虎證券擔任聯席承銷商，承銷商總計享有40.5萬股ADS的超額配售權，若執行“綠鞋機制”後的募資規模至多爲3415.5萬美元。

招股書還披露，現有股東軟銀中國資本有意以IPO價格認購至多價值200萬美元的ADS。

IPO後，趣活三位聯合創始人虞陽、楊樹軼和巴朕分別直接持有14.70%、11.92%和4.61%的股份，並將分別擁有72.98%、4.70%和1.82%的投票權。

機構投資方中，百度將繼續持有11.60%的股份和4.58%的投票權，爲最大機構投資方（IPO前持股12.24%）；軟銀中國資本和鍇明投資將繼續持有11.06%和7.05%。

代表投資方進入董事會的則包括復思資本管理合夥人張永宏、軟銀中國資本合夥人趙晨曦、鍇明投資創始人及董事總經理許智偉，其曾擔任百事可樂大中華區首席營銷官。值得注意的是，代表百度擔任趣活董事的則爲百度智能小程序業務總監楊帆，而非百度投資業務的相關負責人。

成立於2012年的趣活主要爲消費者服務類企業提供技術支持的、端對端的運營解決方案，覆蓋食品即時配送、網約車司機管理、家政保潔以及共享單車運維四大場景。招股書援引弗若斯特沙利文的報告稱，以2019年每月平均活躍員工數量計算，趣活是國內最大的勞動力運營解決方案平臺。

截至2019年12月31日，趣活的合作伙伴包括外賣行業的美團、餓了麼、肯德基；共享單車賽道的摩拜；網約車行業的滴滴；以及住宿產品服務商安歆集團。同期，趣活的服務覆蓋國內26個省、市、自治區的共計73座城市。

之於服務企業，趣活主要幫助客戶迅速動員一批勞動者，並通過培訓、績效考覈、激勵等方式，使之成爲符合規定的、標準化的、可高效服務的員工。弗若斯特沙利文數據顯示，2018年趣活在外賣配送的每一訂單可爲客戶節省約40%的運營成本。

而對於在平臺上的勞動者，趣活主要爲他們尋找更加多樣化且靈活的收入機會，並接納具備較少工作經驗的員工一同成長，已有超過330人從基礎員工晉升爲團隊負責人及其他管理崗位。

2019年第四季度，趣活平臺上平均每月活躍勞動者的數量約爲40800名。而在2019年新加入趣活平臺的人員中，74%爲現有員工推薦，趣活表示，這將最大程度地降低員工流失率並使得平臺保持穩定。

此外，趣活還推出了面向勞動者和企業客戶的技術平臺Quhuo +，以有效簡化業務流程、管理員工以及快速擴張業務。

財務數據方面，2017年至2019年，趣活的淨收入分別爲6.55億元、14.75億元和20.56億元（人民幣，下同）；淨虧損則分別約爲1396萬元、4429萬元和1344萬元。

從收入構成來看，趣活對於食品即時配送業務的依賴性極強，在2017年至2019年的收入佔比分別達到100.0%、98.0%和98.6%。這部分收入主要根據客戶完成的訂單數量支付服務費，並根據及時交貨率和投訴率等每月進行調整。

而共享單車的運維和網約車司機管理則是趣活2018年推出的服務。其中，前者按照服務時長及運輸已確定爲故障車輛的數量向共享單車運營商收取費用；後者則根據租賃司機的數量收入費用。

2019年，趣活又開始嘗試家政清潔服務，其按照訂單完成數量予以收費。

但值得注意的是，趣活的毛利率長期處於相對較低的水平。2017年至2019年的毛利率分別爲4.4%、7.9%和7.9%，網約車司機管理和家政清潔服務在2019年的毛利率依然爲負。

而之所以毛利率較低主要歸咎於人力成本偏高。譬如趣活2019年在覈心業務——食品即時配送業務中支付給騎手和管理人員的費用佔比分別爲79.8%和4.7%，顯然這將大大壓縮毛利水平。

2020年第一季度，趣活的營收爲3.93億元，較2019年同期的3.49億元增長12.6%。同時，爲了釋放未充分利用的勞動力，趣活在Q1與淘鮮達、盒馬鮮生等形成合作，以減弱疫情對食品即時配送業務帶來的影響。

趣活在招股書中表示，此次IPO募集所得資金將主要用於增加應用場景，包括網約車司機管理、家政保潔和其他服務；升級技術基礎架構；爲潛在的戰略性收購、投資和合作提供資金；以及用於營運資金和其他公司一般用途。