原標題：這家券商6月營收淨利居然爲負，更有250億市值解禁在路上

記者 | 張藝

就在上證指數突破了3000點，連收三長陽，市場歡呼A股“牛市特徵明顯”，“看天喫飯”的券商板塊集體狂歡時，竟然有家券商在6月份出現了營業收入和淨利潤雙雙爲負的“奇觀”。

這是一家位於雲南昆明，由紅塔集團等公司發起設立的券商——紅塔證券，2019年剛登陸資本市場。

紅塔證券（母公司）2020 年 6 月主要財務數據表（未經審計）

紅塔證券最新披露的2020年6月母公司主要財務數據顯示，6月份，公司實現營業收入-8605.83萬元，實現淨利潤-8900.25萬元。

作爲規模較小的地方券商，紅塔證券其業績彈性較大。2019年和2020年一季度歸屬於上市公司股東的淨利潤分別爲8.38億元和4.84億元，同比增長116.72%和135.77%。

這種營業收入和淨利潤雙雙爲負的現象在近期發生顯得十分突兀。

這種情況並非首次發生，今年3月紅塔證券同樣出現過。由下圖回顧今年紅塔證券各月的經營數據可見，其業績波動十分明顯。

紅塔證券並未解釋出現這一現象的原因何在，有未經證實的觀點是因公司自營業務出現虧損，不過公司“內部控制存在缺陷”是事實。

日前，證監會因債券交易業務違規對紅塔證券出具了警示函。

警示函稱，紅塔證券在開展債券交易業務存在以下問題：一是信息系統化監控不到位，公司風控系統未設置關聯交易額度風控閾值，資管業務通過手工檯賬審覈回購利率偏離情況；二是債券投資交易人員薪酬遞延制度不符合監管要求；三是債券交易詢價活動留痕不到位。

證監會認爲，紅塔證券上述情況違反了《證券公司監督管理條例》第二十七條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三條、《中國人民銀行 銀監會 證監會 保監會〈關於規範債券市場參與者債券交易的通知〉》（銀髮〔2017〕302號）第二條等規定，“反映出你公司內部控制存在缺陷”。

證監會並對紅塔證券採取出具警示函的行政監管措施，並責令其“應當採取有效措施，完善內部管理，切實提升風控合規管理水平”。

值得注意的是，當下正值紅塔證券上市一週年，也是市場敏感的首批限售股解禁期。公司面臨高達250億元的首發限售股解禁。

根據公告，7月6日紅塔證券有11.11億股首發限售股解禁，佔公司總股本的30.58%，是解禁前流通盤的超過3倍。以最新收盤價計算，本次紅塔證券解禁市值高達250.73億元，也是本週限售股解禁規模最大的公司。

此次解禁，涉及股東共6位，分別爲雲投集團、昆明產投、雲南工投、雲南白藥、正業投資和中銅投資。這些原始股東們早已收穫滿滿。

紅塔證券本次限售股解禁明細

紅塔證券發行價3.46元/股，上市後大幅拉昇，近兩個交易日其股價也跟隨券商板塊共舞，最近一個交易日大漲8.98%，收於22.57元/股。這6位股東自公司股價上漲所獲得的浮盈已高達5.5倍。更何況，原始股東的持股成本向來低於發行價格，因此股東收益遠不止此。

因此，此次限售股上市流通後，不排除相關股東存在減持意圖。關注公司是否會發布相關減持公告。

從本週來看，共有37家公司合計28.70億股限售股上市流通，解禁市值561.53億元。

根據統計，限售股解禁數量超過1億股的上市公司合計有6家，分別是紅塔證券、旭升股份（603305.SH）、華聯股份（000882.SZ）、睿能科技（603933.SH）、志邦家居（603801.SH）、新亞製程（002388.SZ）。

同時，解禁市值超過10億元的上市公司合計有7家，紅塔證券、旭升股份兩家公司解禁市值超過100億元。

解禁數量是解禁前流通股一倍多的公司共計有4家，分別是旭升股份、紅塔證券、百達精工（603331.SH）、睿能科技，均爲首發限售股解禁。由於流通股份的大量增加，這類公司限售股解禁對自身股價影響相對較大。

從解禁股份的類型來看，首發原股東限售股份有9家，定向增發機構配售股份有13家，股權激勵限售股份有11家，首發一般股份、首發機構配售股份2家，股權激勵一般股份2家。

責任編輯：陳悠然 SF104