官媒高喊“全面牛市”！小散该买什么？

【云兄看盘】

A股有句老话：一根阳线改变情绪，两根阳线改变观点，三根阳线改变信仰。目前大盘强势突破3100点，两市成交量超过万亿。

另外，中证报头版头条鲜明几个大字：A股新一轮牛市呼之欲出；上证报：牛市特征越来越明显了！几大证券报一起吹牛市，这种情况还真的不多见。

问题来了，牛市来了，买什么？

昨天收盘后，我也在思考这个问题。牛市来了，基本上大部分股票都有机会。

那是不是什么股都可以买了？买什么都赚钱了？显然不是的。这两天就是例子。大盘这么好，照样很多朋友不仅赚不到而且还有亏损的。

所以，这次辉叔想针对“如果牛市来了，该买什么”这个话题，由于今天辉叔一家在西湖玩耍，时间紧凑，所以就简单的和大家聊聊。

问题一：这波行情真的是牛市来了吗？

上一次牛市呼声最高的时候，还要追溯至2019年一季度。

当时，也是在券商股带领下，上证指数一路高歌猛进，从2440点涨至3288点。（但严格意义上来说，上一波不算牛市，只是局部行情）。

我们从A股运行规律来看：

上一轮牛市开始，是2014年。

在上一轮牛市开始，是2006年。

几乎7年一个周期，而上一波牛市距今6年左右，从时间上看已经吻合牛市的周期。另外，现在央行资金面充裕，不断提供流动性；还有今年是金融改革元年，注册制、T+0，放开外资额度限制等政策都在刺激股市...

说是牛市来了，真的算是众望所归了。

问题二:那么，这波行情能持续多久呢？

现在这个阶段，市场对赚钱效应+市场情绪的高涨+媒体大V的集体看衰。下周必然会有一波新股民和新基民进场接力。

其次，据我了解，很多基金公司下半年还会持续新发很多的爆款基金，像什么创业板打新基金、明星基金经理等。规模基本是数十亿、上百亿的。

这些钱最终流入哪里？还是股市！也就是说，这种情况会继续推动市场的火爆，3500点并不是奢望！

问题三：关键的来了！牛市来了，买什么才是关键的。

我们以史为鉴，来看看上一次牛市期间板块是如何轮动的，或许能从其中找到些许参考。

上一轮牛市还是5年前了，时间有些久，一起先来回顾2014-2015年牛市轮动顺序：

牛市初期：

证券、金融、钢铁、地产等大盘股、权重股启动上涨。

证券是牛市的冲锋号，大牛市靠资金推起来，炒股的资金增大，首先受益的是券商收入，所以一般牛市初期，证券股带头冲锋。

而指数的权重主要在金融、能源、地产等板块，这些板块不启动，光靠证券也拉不起指数，只有权重股开始发力，指数才会明显上涨，此时牛市才初步形成，权重股明显强于中小创。

牛市中期：

互联网概念、一带一路概念等热门题材股、以及二线蓝筹股开始轮番表演。

到了第二阶段，证券涨不动了，而资金开始源源不断进场寻找目标，此时经济基本面和政策导向，决定热门题材股成为上涨主力，中小创涨势反超权重股。

牛市后期：

大水漫灌，就开始寻找各种洼地，消灭一切低价股。妖股乱飞，全面上涨，连菜场大妈和保安都开始分享炒股经验，牛市即将结束。

回顾历史，每次牛市的时间长短可能不同，主线可能有区别，但节奏大致都是如此……

OK！再回到现阶段的问题，前两天听说有券商开电话会议，题目非常有意思：牛市就是消灭一切低估值！

不过从我个人经验看，还是会遵循“权重搭台，题材唱戏”的规律。

阶段性可能会有权重或者滞涨的带领冲锋，但每轮牛市的主线都不会变：2007年是周期，2015年是互联网金融，2020年这轮可能就是科技了。

结合历年牛市的启动逻辑，我们主要有三个思路：

一、大金融板块的配置机会，如券商、银行等。

券商、互联网券商是牛市启动的必备品种。这种行情，最简单的方法就是躺着坐轿而不是四处游击打猎。

券商股的特点是爆发性强持续弱，上涨幅度可观、速度快，适合咱们前期参与；但是当大盘行情到了尾声，最先熄火的是券商股。

大盘到了转折点之后，券商股下跌速度和幅度，相对其他行业都是比较凶狠的。因此，操作券商股，择时很重要。

个股上可以关注：

（1）业绩稳健的龙头券商，如中信证券、国泰君安、中信建投；

（2）金融科技实力较强、财富科技双轮驱动的特色券商，例如华泰证券；

（3）“T+0”及 A 股机构化情况下优先受益标的东方财富；

二、业绩支撑的科技概念股，包括 5G、芯片、半导体、消费电子、新能源等。

科技下半年还是很有看点的。不出意外，依然是今年的大主线，现在市场在炒中芯国际的回归，港股的中芯国际大涨17%。

下周二就是中芯国际的申购日，时间节点已经很近，最近波动会比较大，最好先做观察看看。另外，5G、新能源汽车是产业趋势非常明朗的方向，业绩估计也会在下半年开始释放出来，是个值得看的方向。

科技当然不只是上面说的这几个，还有涨价预期明确的面板、业绩增速较快的计算机等等。整个大科技有非常多的机会，只要情绪来了而且市场有钱，拉长来看都会走得不错，只是阶段性选择什么方向而已。

三、低估值、高股息率的行业。

在机构看来，低估值、高股息率行业对境外资金和中长期资金有吸引力。所以，稳健的朋友可以精选银行、地产等领域现金流稳定、低估值、高分红、股价低、具有明显的行业竞争优势的龙头个股。

主线明确了，具体怎么参与呢？

1、思路一：只认辨识度高的，有知名度的龙头股！

2、思路二：选不好个股买相关etf：新能源etf 515700、半导体50etf 512760、5G etf515050、券商etf512880。

周五上证指数早盘继续强势，开盘后小幅回落一波，随后连续拉升，到收盘再创反弹新高，突破3050点关口， 成交量同比昨天再度放大致 2500亿。创业板连续第二天弱于上证指数，到上午收盘勉强收红盘，不过还是站稳5日线，成交量也突破1000亿大关。

成交量连续两天放大，说明场外资金正在持续入场，这些新增资金的入场有力的支援了场内的资金，为指数后期进一步反弹打下基础。北向资金休息两天后，上午半天就迫不及待的大买近100亿，由于前面两天指数大涨，北向资金休息，错过了指数两天的大涨行情，早盘一开盘就显示了强烈的买货的欲望。

这种位置不需要切来切去，继续躺在机构股里面，然后等指数不行的时候出来，再做短线即可。

【利空公告】

1. *ST金贵：因涉嫌信披违法违规，遭证监会立案调查
2. 众信旅游：上半年预亏1.5亿元至2亿元
3. 森特股份：持股16.33%华永投资拟减持不超6%公司股份
4. 海峡环保：瑞力投资拟清仓减持不超4.99%公司股份
5. 安记食品：控股股东林肖芳先生与东方联合、翔宇投资拟合计减持不超2.56%
6. 赛福天：持股18.75%杰昌有限拟减持不超2%公司股份
7. 香雪制药：控股股东昆仑投资及一致行动人拟合计减持不超2%
8. 引力传媒：持股7.39%合众创世拟减持不超1.85%公司股份
9. 招商南油：持股5.06%股东中行江苏分行拟减持不超1%公司股份
10. 六连板爱迪尔：股东拟减持不超过1%

券商炒作逻辑梳理

老股民对于牛市的判断主要都有自己的理解，但是有一条最重要的判断指标就是中信证券的爆量涨停，基本上这个指标非常的准。那么今天老秋给大家梳理一下券商的炒作逻辑：

第一，上周末及之前可能的消息票（光大证券）

光大证券是本轮证券行情的起爆点，9个交易日涨了90%+，几乎翻倍了。上周证券先启动，光大证券证券接近3连板，周末爆出来的银行获得券商牌照，市场终于搞明白这是有先知先觉的资金提前埋伏。市场炒作的主线围绕着以光大证券为首的具有银行背景的券商，譬如招商证券、兴业证券等。

第二，炒作的次新+券商（中信建投/中泰证券/天风证券/中银证券）

光大证券大涨，东方财富助攻，次新为背景的小流通市值券商变的非常的抢手，中信建投/中泰证券/天风证券/中银证券异动。这里受益最大的无疑就是中泰证券，开板100亿的流通盘无人问津，而现在拉了2连板。而前期炙手可热的中银证券则表现不佳，一直处于板块跟风的位置。

第三，低价券商的补涨（太平洋）

这个就不说了，增量资金都喜欢便宜的票，譬如太平洋。

第四，大市值券商的补涨（中信证券）

周五涨停，成交额199.2亿，坐稳了两市成交额第一的座椅。排名第二的是东方财富，成交145.9亿。

四、如何评价周五的证券板块

上面讲了证券板块的炒作逻辑，理清了时间顺序线，现在跟大家谈谈周五券商板块的情绪周期。光大证券最典型，我们就讲它吧：

之前每逢周五，老秋都会提示大家减仓，因为周末消息面有太多的不确定性。而本周，老秋直接告诉大家不要减仓，甚至可以留在半仓以上。为什么？

大盘连续大涨，周末两天市场情绪一发酵，周一大批新韭菜跑步进场，成交量肯定会超过周五的。那么市场肯定会抢筹，也就是说周五拿个先手，周一可以高位砸出去，这就是逻辑！

大家看看上图，早盘高开抢筹拉升，这都是套路。然后高位回落，有周五减仓的，有冲高做差价的，当然也包括大家说的洗盘的。但是，不管什么原因，上午是有冲高回落的。但是，午后风云突变，股价直接反转涨停了，为什么呢？上午高举高打，不是更好吗？大家可以理解为增量资金进场抢筹，也可以理解为存量资金做局拿先手，甚至可以认为是庄家洗盘，但是，尾盘是涨停的。

从结果推过程，已经没意义了，而从周五的结果，怎么去预判下周一的走势呢？

五、下周券商板块的走势预判

上文说的很明白，周五午后券商板块的集体暴涨，肯定是资金进场抢筹所致，目的就是拿个先手，下周进退自如。因为周末情绪一发酵，大量的增量资金进场，筹码就变得非常的稀缺，手里的先手可以高价卖出，也可以持股待涨，总之非常的从容了。

那么下周证券板块该如何走呢？

第一：继续高举高打

是的，继续火爆，增量资金进场，两市成交量继续放大到1.3万亿，1.4万亿，乃至1.5万亿以上。这样走的话，牛市无疑，3500点可期。

第二：高开冲高回落

是的，这就是周五资金拿先手的真正的目的，下周砸给高位接盘的人。都说股市是割韭菜的地方，这就是典型的手法。

只有这两种走势，不存在第三种走势！券商板块周一低开乃至平开的可能性是没有的，应该全部都是高开的。板块高开，就是情绪一致，承接的住就是继续高举高打，否则就是高位站岗。那么，我们该如何操作呢？

六、下周券商板块的操作建议

如果您有先手，持股待涨就好，拿好先手，不踏空！如果您没有先手，想去接力，那么不妨听听老秋的观点：

第一，围绕前排龙头股做，不做跟风

前排的龙头是光大证券、浙商证券，大智慧，有这3个就好了。当然，次新+是中泰证券，也可以留意。不管周一是高举高打，还是分化上涨，做龙头，肯定没错，即使板块调整，龙头也是有全身而退的机会。

第二，做低位的补涨

如果周一情绪继续火爆，龙头买不到，那么不要去做板块中间的个股，而要去留意一下低位的补涨票，譬如哈高科。虽然连续2天大涨，但是股价依旧在平台内，盘子是券商最小的，股价11.71元也不高，流通值只有42.34亿，非常的迷你。

老秋没有哈高科，不存在吹票的嫌疑。大家也可以顺着我的这个思路挖掘，我只是给大家提供思路。

第三，分仓操作

证券板块涨到这个地步，说实话已经是高位了，想上车又怕被套，不上车又怕踏空。那么就按照老秋的观点，分仓操作。

只要不满仓一个票，2~3个票都是可以接受的。你可以拿一下前排的浙商证券、大智慧，或者光大证券，也可以低吸一下尚未上涨的低位票，甚至可以配置一些板块中军中信证券（最稳，不会大亏）。但是，千万记住，不要拿中位的，譬如周末尾盘勉强封死的证券2板股、首板股。

第四，留意券商B、证券ETF

这2个周五都是涨停的，其中150201券商B连板，成交6.89亿，而512880 证券ETF 涨停，成交54.6亿。如果大家实在不知道选什么证券好，关注这2个指标就好了。

操作情况

六一让大家低吸潜伏的蓝英装备（300293），昨天再度冲高封板， 一个月涨跌幅104.6%也足以证明云兄的实力。

下周策略

今天收盘总结一下，认真筛选了一下股票。从目前行情来看，券商带领大盘高歌猛进，7月刚过三天，指数就连续大阳线突破，沪指三天涨幅高达5.63%，行情来的比想象中突然，但量能的成倍放大，也会带来风险，下周应该会有冲高回落，不过也是踏空资金上车的好时机。云兄复盘后新挖掘到一只芯片概念，属于大基金二主要投资的设备及材料领域，即将突破箱顶，迎来主升浪。