原标题：汪永奇：光大银行加强投资者教育 落实“六稳六保”

来源：当代金融家

作者：汪永奇 中国光大银行零售与财富管理部总经理

商业银行是普惠金融服务机构，也是体量最为庞大的财富管理机构，服务受众广、产品种类全。坚守金融服务初心，做好投资者教育，从而防范和化解金融风险、维护金融稳定，是商业银行做好“六稳六保”工作的基本要求。

近期，“原油宝”一事令投资者教育问题再次引发广泛关注。2020年以来，受新冠肺炎疫情冲击，资本市场波动加剧、黑天鹅事件频发，投资者利益受到严重影响。商业银行是普惠金融服务机构，也是体量最为庞大的财富管理机构，服务受众广 、产品种类全。坚守金融服务初心，做好投资者教育，从而防范和化解金融风险、维护金融稳定，是商业银行做好“六稳六保”工作的基本要求。

新环境下开展投资者教育的必要性

随着经济的高速增长，我国居民财富快速积累，居民金融投资需求日益增长，投资者群体快速扩大。培育投资者理性的投资理念和风险防范能力，不仅关乎投资者合法权益，也是金融市场长远发展的基础，更关乎着金融市场的健康发展和社会稳定。

2000年以来，我国将投资者教育作为一项长期、基础的社会工程积极推进。但随着新形势下金融市场的高速发展，管理主体、产品结构、资产类别、盈利模式、服务渠道不断创新，金融市场风险出现新的特征，加之金融市场的专业性，投资者教育工作面临新的问题和挑战，有必要持续推进。

有必要使投资者充分了解金融风险的特殊性

金融风险的特殊性，表现在以金融资产和金融负债为经营对象，投资者以货币资金参与其中、认购金融产品。金融产品的风险表现为金融产品收益的不确定性，从而给经济主体的生活、生产等活动带来非预期和非计划的后果，影响投资者及其家庭生活。这决定了金融产品的风险同经济、社会紧密相关。

近年来，随着国际局势变化、国内金融业逐步开放、资本市场轮动和传导加快，资产波动出现新的特征，“美股”多次熔断、原油期货合约出现负结算价。因此，有必要通过投资者教育，使投资者充分了解金融风险的特殊性。

有必要使投资者充分认知金融创新的复杂性

随着金融业的发展，一方面金融新业态不断涌现。互联网的快速发展拓展了金融交易可能性边界，产生了长尾效应。但互联网的自身属性使得信息真伪辨别难度增加、金融造假成本降低、信息不对称问题愈加严重。同时，长尾投资者对金融市场认知有限，容易被P2P平台、非法金融机构的高收益所吸引。然而，看似诱人的回报背后实际隐藏着期限错配、资金挪用等问题，容易导致流动性风险。近年来，诸多平台跑路和倒闭，投资者血本无归，引发社会问题。另一方面，金融产品创新不断涌现。股权基金、结构性产品、衍生金融产品、杠杆设计不断涌现，对传统的普通投资者甚至从业者知识提出挑战。

因此，有必要紧跟金融市场发展变化，不断创新投资者教育的内容和方式方法，与投资者共同成长。

有必要使投资者充分知晓金融市场的不对称性

长期以来，我国资本市场以个人投资者为主。以股票市场为例，来自中国结算的统计显示，截至2019年12月31日，全国股票投资者数量达15975.24万，其中，自然人投资者占比达99.76%。与机构投资者相比，个人投资者的时间、精力有限，缺乏专业投研支持，专业分析和判断能力有待提升。个人投资者难以全面掌握纷繁复杂的国内国际局势、宏观经济环境、行业发展变化等信息。

客观来看，不同市场、不同产品的投资者投资预期、投资知识和经验、经济能力和风险承受水平不尽相同。面对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、行业风险，有必要使投资者充分知晓金融市场的不对称性。

开展投资者教育是商业银行义不容辞的责任

资管新规及相关细则陆续出台后，大资管行业向“打破刚兑、回归本源”转型。“卖者有责、买者自负”的风险文化逐步确立。商业银行作为我国金融体系中风险识别与管理的主要承担者，作为投资者最主要的财富配置渠道，服务受众广 、产品种类全。面对多层次投资者、多元化金融产品类型，银行可充分发挥服务渠道多元、客户触达便利的优势，做好投资者教育的普及工作。

商业银行作为经营风险的特殊企业，风险管理能力是其核心竞争力之一。商业银行应牢固树立风险管理理念，通过知识教育让投资者获取更专业的知识；监管层应加强对机构从业者的职业行为监管，促使机构投资者将合适的产品推介给适当的投资者。双向助推，塑造更干净的投资环境，这也是商业银行在经营管理中义不容辞的责任。

光大银行的尝试与担当

作为“金融国家队”的一员，光大银行不但将投资者教育视为向客户揭示各类产品服务风险的有效途径，更视其为“以客户为中心”和社会责任担当的重要体现。

顶层设计：打造强总部支持，构建投资者教育长效机制

每一位金融消费者都是委托人。为聚焦客户需求，高效落实消费者权益保护工作，光大银行调整了零售金融条线组织架构。按照客户分层设立基础客户、财富客户、私人银行客户经营管理机构，建立精细化、专业化、体系化的强总部客户分层服务机构，明确不同客群经营范式，将投资者教育融入新客户拓展、产品销售、现有客户维护的全周期服务中。

同时，设立了投资者教育管理专职团队，提高全员对投资者教育的重视度；在不断为客户提供丰富产品服务的同时，积极普及客户投资理财基础知识和法律法规知识，提高客户风险识别、判断和风险防范能力，树立正确的投资理财观；实时关注媒体对银行的各类报道和评价，总结舆论建议并及时改进。

科技赋能：应用人工智能技术，构建AI+智能风控体系

投资者教育工作的要点和痛点是：投资者适当性管理和风险的充分揭示。传统经验中，客户风险承受能力测评和金融产品风险揭示主要依靠人工操作完成，操作风险和信息准确度存在挑战，有一定的局限性。

随着金融科技的快速发展，在投资者适当性管理方面，尝试了利用大数据建立投资者客观实力评估模型，进行精准客户画像；应用AI智能视讯和视频交互，推动AI秒级合格投资者在线智能认定；开发智能投顾，根据客户风险承受能力、财富管理需求、自身资产负债情况出具资产配置方案。

在金融产品风险揭示方面，应用生物感知、NLP自然语言理解、OCR识别等人工智能技术，推出了AI产品讲解功能，通过AI技术智能提取产品关键要素自动生成产品讲解视频，帮助客户快速了解产品并把握风险要点。同时，开发建设了新一代双录系统，打造金融产品销售智能风控，实现了智能语音双录及AI质检等功能，有效降低操作风险。

队伍建设：加强体系化培训，构建专业化服务团队

金融市场的多元、快速发展使得投资者面对的风险类型日趋多样化，这也意味着投资者教育工作者同样需要专业知识的迭代、升级。一直以来，光大银行高度重视队伍的专业性培养。持续开展了8届年度理财师大赛，以赛带训、以训带练，提高一线人员的专业水平，普及科学、正确的理财服务观念，不断推进投资者教育工作。

结合近年来金融创新带来的新挑战，光大银行加大了队伍培训方面的资源投入。构建了分梯队、分模块、分队伍的人员培训体系。以资质管理、 能力提升、 明星打造为梯队，聚焦大堂经理、理财经理、个贷经理三支队伍，推出学期制培训，系统提升一线人员服务水平。

总行层面，光大银行成立了专门的风险研究团队和专业资产配置决策机构。依托行内专家和外部智库，结合当下市场环境进行研判，输出大类资产配置建议，引领全行金融产品布设方向，为一线队伍和投资者提供专业化建议。

活动普及：创新投资者教育形式，构建立体化宣传网

充分发挥商业银行在服务渠道方面的优势，向全社会普及金融知识，实现金融机构与投资者的双向共赢。在当前碎片化、多场景、多触点、多渠道传播的环境下，光大银行不断丰富和创新投资者教育的内容和形式。根据不同地区、不同受众群体的金融知识需求，总分行联动，将区域特色与主题活动有机结合，建立了“网点+户外”“线下+线上”“传统媒体+新媒体”的立体宣传网。利用官方网站、自媒体、APP等渠道进行线上金融知识专题宣传，确保教育活动普及覆盖范围和效果。疫情期间，创新线上直播形式、进行短视频传播，以投资者易于接受的形式进行知识触达。

线下方面，为进一步深化普及投资者教育，利用节假日、扶贫活动等，进社区、进商圈、进部队、进村镇，深入基层提示客户警惕非法集资、金融诈骗和洗钱行为。2019年，在中国人民银行、银保监会、证监会和国家网信办的共同指导下，光大银行开展了“金融知识普及月——金融知识进万家，争做理性投资者、争做金融好网民、金融知识万里行、金融知识进校园等一系列宣传教育活动，落实“金融为民、教育为先”的服务理念，引导投资者正确使用金融产品和服务，帮助金融消费者强化风险意识和责任意识，提高其风险防范能力。

未来，光大银行在“打造一流财富管理银行”的战略引领下，将继续聚焦投资者需求，发挥央企责任担当，秉承“促进和谐金融环境，推动银行业健康稳定发展”的理念，持续完善金融知识普及投资者教育工作长效机制，切实履行投资者教育的社会责任，贯彻落实“六稳六保”工作要求，为构建和谐金融环境贡献力量。

必须重视投资者教育工作

杨凯生 中国银保监会国际咨询委员会委员、中国工商银行原行长

近年来，投资者教育作为投资者保护的重要前提和必要一环，如何培育引导金融投资者/金融消费者行为更成熟理性，一直是整个市场建设中的重要话题之一。目前，我国已制定有较全面的法律、规章、制度等保护银行存款人的利益，但对其他金融市场投资人来说，其利益保护机制的健全和完善还有很长的路要走，而对投资者的教育则是其中的一项重要工作。

工银理财：全面加强投资者保护，推动资管行业稳健发展

魏泉红 工银理财有限责任公司副总裁

立足资管转型时代“新赛场、新天地” ，工银理财将充分发挥大行子公司的责任担当，以全面加强投资者教育为抓手，持续加大在合格投资者培育、合规销售等方面的投入力度，与投资者同成长，与行业互促进，与市场共完善，不断提高自身满足我国居民财富管理需求的能力，积极为金融市场规范发展和改革进步作出应有贡献，助力营造良好的金融市场生态。

招商银行：培养理性成熟投资者，营造良好金融市场生态

厉明东 招商银行财富管理部总经理

作为业内领先的财富管理银行，招商银行将以客户体验为初心，以客户财富保值、增值为使命，坚持开放与融合，以创新为驱动，以科技为引擎，持续做好客户陪伴，用形式多样的投资者教育为载体，培养理性成熟的投资者，做好客户财富的“守门人” 。

光大银行：加强投资者教育，落实“六稳六保”

汪永奇 中国光大银行零售与财富管理部总经理

商业银行是普惠金融服务机构，也是体量最为庞大的财富管理机构，服务受众广、产品种类全。坚守金融服务初心，做好投资者教育，从而防范和化解金融风险、维护金融稳定，是商业银行做好“六稳六保”工作的基本要求。

东方红万里行：构建资管行业良性生态系统

任 莉 东方红资产管理总经理

随着投资者引导工作的不断深入，东方红万里行不仅仅关注对投资者的知识及理念普及，更重要的是逐步将投资者引导与投资中的其他环节相结合，构建完整的投资生态圈。专业资产管理的目标不仅仅在于代客理财，更重要的是通过构建良性的投资生态圈，实现多方共赢。