7月31日上午，A股衝高回落，開盤券商、消費電子等人氣板塊帶領指數上攻，隨後有所回落。

截至午間收盤，上證綜指下跌0.05%，報3285.12點；深證成指上漲0.42%，報13522.77點；創業板指上漲0.9%，報2768.19點。

來源：Wind

業內人士指出，隨着國內經濟形勢的逐步好轉，企業盈利在今年下半年實現復甦也將是大概率事件，因而如果短期因素誘發市場進行調整，投資者也無須過度擔憂，待企業盈利復甦得到市場普遍認可後，企業盈利復甦將成爲推動市場上漲的新動能。

北向資金來了又走

值得注意的是，北向資金今日早盤重返A股，據Wind數據，盤中淨買入一度超60億元，但截至午間收盤，北向資金半日合計淨流出1068萬元。其中，滬股通資金淨流出13.82億元，深股通資金淨流入13.71億元。

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成交量方面，兩市半日成交額超7400億元，其中滬市成交額爲3189.6億元，深市成交額爲4227.1億元。

另外，兩市融資餘額四連升。截至7月30日，兩市合計13653.11億元，較前一交易日增加69.45億元。其中，上交所融資餘額報7125.91億元，深交所融資餘額報6527.20億元。

盤面上，休閒服務漲幅居前，電子、計算機、電氣設備等板塊也緊隨其後，券商板塊在開盤之初一度表現亮眼，截至午間收盤，上漲0.36%。

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消息面上，根據新華社報道，7月31日上午，北斗三號全球衛星導航系統正式開通。衛星導航概念股盤中漲跌不一，北斗星通半日上漲3.4%，移爲通信、中國衛星、中元股份均小幅上漲。

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休閒服務板塊領漲

休閒服務板塊半日上漲3%，西藏旅遊漲停，嶺南控股、中國中免、雲南旅遊、麗江股份、西安旅遊等實現不同幅度上漲。

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廣發證券指出，以“內循環”爲主的新發展格局，是“十四五”期間中國經濟發展最重要的政策指引，也將成爲資本市場映射的產業趨勢。金融供給側慢牛，關注六大“內循環”投資方向：消費、製造、科技、投資、服務、金融。

國盛證券表示，疫情下資金愈發偏好配置需求相對穩定、具備抗週期能力的大衆消費領域，因此板塊在疫情影響業績跳水的背景下迎來了以估值提升驅動的行情。下半年主線第一仍是沿着核心資產的思路，繼續尋找優質的行業龍頭，以及被低估的二線龍頭。 

市場波動率將會有所平復

在業內人士看來，當前市場結構性機會非常顯著，企業盈利復甦將成爲推動市場上漲的新動能。

國元證券策略團隊預計8月份市場波動率將會有所平復，行業景氣程度可能成爲行情主要驅動力，當前經濟復甦進程中，投資快於消費，工業表現較爲不錯的情況有望延續。工業品價格的復甦以及工業企業利潤的環比修復可能成爲主旋律。在風格方面，成長向價值的轉換正在發生。 

西南證券首席策略分析師朱斌認爲，當前市場結構性機會非常顯著。在行業中處於龍頭地位的核心企業擁有良好的護城河，既是基金的重倉品種，也是投資者可以長期關注的優質資產。 

配置上，光大證券策略首席分析師謝超建議，投資者可重點關注以下三條配置主線：一是受益於“數據強”且行業景氣度較高的部分週期板塊；二是受益於“政策松”的科技板塊；三是可選消費中的家電，金融板塊的銀行和保險也存在投資機會。 

編輯：王朱瑩

責任編輯：陳悠然 SF104