8月3日，A股三大股指集体上涨，中芯概念板块涨超4%，国产芯片、国产软件、5G概念、半导体等科技板块涨幅居前。

　　消息面上，科创板“市值一哥”、内地芯片制造龙头中芯国际又有大动作。分析人士表示，设备、材料、封测等领域的国内半导体厂商有望获益。其中设备环节率先受益。

　　随着科技板块持续回暖，相关ETF也持续吸金。统计数据显示，今年以来共成立793只新基金，合计募集规模1.52万亿元。其中，64只股票ETF合计募集规模达到686.19亿元，前十大科技主题ETF募集规模合计为334.05亿份，在股票ETF的募集规模中占48.68%，科技类ETF基金的受欢迎程度可见一斑。

　　中芯国际大动作 相关公司将受益

　　科创板“市值一哥”、内地芯片制造龙头又有大动作。中芯国际7月31日在A股和港股市场同时公告，公司与北京经济技术开发区管理委员会(简称北京开发区管委会)于7月31日共同订立并签署《合作框架协议》，双方将成立合资企业从事发展及运营聚焦于生产28nm及以上集成电路项目。项目首期计划投资76亿美元，约合531亿元人民币。

　　分析人士表示，设备、材料、封测等领域的国内半导体厂商有望获益。其中设备环节率先受益。

　　盘面上，中芯国际的A股“小伙伴”已经先涨为敬，上周五北方华创涨停，安集科技涨近12%。

　　广发证券许兴军8月2日报告指出，28nm及以上成熟制程聚集了除高端逻辑/高端射频以外的绝大多数产品平台，占到了晶圆代工行业 60%以上的收入来源(Omdia2019 年数据)，也是目前国内IC设计公司的主要产品平台，认为伴随本次中芯新项目的落地达产，将打开国内IC设计公司的产能天花板，国产替代进程将边际加速。

　　分析人士表示，中芯国际的A股“小伙伴”包括北方华创、安集科技、沪硅产业、中微公司、长电科技以及鼎龙股份、晶瑞股份、江化微、江丰电子、有研新材、华特气体、南大光电、至纯科技等材料或设备厂商。在自主可控的潮流之下，适用于先进制程的高端光刻胶、离子注入机等国产设备和材料厂商也有望在未来打入中芯国际的供应链。

　　科技类ETF基金受热捧

　　ETF基金，是英文Exchange Traded Fund的缩写。Exchange是交易所，Traded是交易，Fund指基金，合起来就是交易所交易基金。它是一种在交易所上市交易、基金份额可变的开放式基金。

　　今年6月，科技类ETF审批在经过短暂的“停滞”之后，重获新生。它和消费以及医疗一道，成为今年基金发行市场最受欢迎的一类交易型开放式指数基金。

　　统计数据显示，今年以来共成立793只新基金，合计募集规模1.52万亿元。其中，64只股票ETF合计募集规模达到686.19亿元，前十大科技主题ETF募集规模合计为334.05亿份，在股票ETF的募集规模中占48.68%，科技类ETF基金的受欢迎程度可见一斑。

　　具体来看，今年募集规模处在领先位置的科技主题ETF，包括华夏中证新能源汽车ETF、易方达中证人工智能ETF、华夏国证半导体芯片ETF、华宝中证电子ETF、广发国证半导体芯片ETF，募集规模分别为107.63亿元、61.55亿元、53.88亿元、29.19亿元、25.24亿元。易方达中证科技50ETF、博时中证5G产业50ETF、天弘中证电子ETF、银华中证5G通信主题ETF、鹏华国证半导体芯片ETF的募集规模也较大。

　　值得一提的是，这些科技主题类的ETF基金今年普遍创造了一些不错的收益。以易方达中证人工智能ETF为例，截至昨日收盘，该基金今年以来累计取得36.69%的收益。类似的情况出现在华夏国证半导体芯片ETF上，该ETF基金在今年二季度大赚30.12%，7月至今则继续上涨14.89%。

　　强势的赚钱效应，吸引越来越多投资者加入科技主题ETF基金投资的行列。科技ETF新品受到市场欢迎的同时，存量ETF在7月也保持着强大的“吸金能力”。数据显示，7月至今，芯片ETF当月获9.78亿元资金流入，同期流入5G ETF和人工智能AI ETF的资金量分别为8.94亿元和8.69亿元。

　　“ETF基金最大的优势就是流动性好、成本低，还可以分散化投资风险。”杭州90后股民小陈告诉记者，“如果不投ETF基金，直接在二级市场买相应的股票，要把一个行业的股票都买齐得花一大笔资金，如果不是资本大佬根本办不到。而ETF基金可以做到‘我用一个相对低廉的成本(比如1元多一个份额)，像买股票一样在二级市场配齐该行业的所有股票’。此外，与普通的股票型基金相比，ETF采取一种跟踪指数的方法追踪一个行业的涨跌情况，比如，我买的是芯片ETF，那么我最后总能获得所有芯片股的平均收益，比较佛系。而许多股票型的基金会加入基金经理的主观判断，它最后可能比市场平均水平好，也有可能会亏钱。”

　　杭州一家股份制银行理财经理称：“在日常交易过程中，许多投资者遇到过这样的情况，一轮行情上涨，指数涨了不少，但自己选的股票始终在那里‘趴窝’，甚至还出现亏损。此时，投资者的心态很容易失衡。而ETF是一种跟踪‘标的指数’变化的基金，赚了指数就相当于赚了钱，而且不大会出现‘踩雷’的情况，指数化的投资很好地分散了投资者的风险。”

　　“从今年的市场环境来看，也是比较适合做ETF投资的。”上述银行理财经理补充，“今年的行情有一个特点就是‘结构性’牛市，上涨的股票普遍集中在科技、医疗及消费这三个行业，但打开任何一个行业去单看股票，投资者都会有些下不去手，或者是因为这些行业的股票本身涨幅比较大，或者是因为股票的绝对价格比较高(比如贵州茅台，按昨日收盘价1680元/股，买一手至少需17万元本金)。这个时候，ETF基金就会体现出优势，它至少可以帮助投资者获取行业的平均收益。”

　　不过，买入ETF基金也不是没有缺点。因为它是被动跟踪某一个市场指数或者行业指数，当市场或行业整体出现下行风险的情况，跌幅也丝毫不会含糊。此外，目前，市场中充斥着大量同质化ETF品种，一些ETF基金因为自身产品设计的问题，存在跟踪误差风险(即不能很好地反映行业整体涨跌情况)，以及投资组合灵活性风险(为了紧贴指数走势，ETF的投资组合只在指数本身做出变动时才会调整，并不能像其他积极型基金一样，因某些产业表现逊色而改变其投资组合，也不能因特别看好某些产业而进行加码动作)。这意味着投资者在进行ETF基金选择时，一定要充分考虑当下市场状况，以及自己是否适合做ETF投资，而不是人云亦云、盲目追高。

　　科技主题基金还能追吗？

　　从年内收益看，今年来科技行业主题基金平均收益率为35.85%，其中有87只产品收益率超过50%，最高收益为79.44%。另外，像广发双擎升级混合、银河创新成长混合等一些热门科技主题基金年内收益也均在60%以上。

　　对于科技股未来投资机会，宝盈基金的基金经理张仲维重点关注五大细分领域的投资机会：一是受益于5G换机潮的消费电子领域，二是国产替代进程加速的半导体领域，三是国家政策重点扶持的新能源汽车领域，四是代表IT产业分工演化新方向的云计算领域，五是短视频兴起导致电商业态变革的直播带货领域。

　　在“炒股不如买基”的共识下，“科技基金”这个家族不断发展壮大，今年来科技行业主题基金平均收益率为35.85%，其中有87只产品收益率超过50%，最高收益为79.44%，最低收益为-10.04%。那么科技基金还能追吗？该怎么选？

　　其实大家可以看一看，对于科技基金，这种大起大落，波动性很大的基金种类。这种科技大涨，才知道要追加买入的行为肯定是不科学的。

　　所以投资，尤其是投资基金，过多的择时和申购赎回，无疑是赚不到钱的。

　　目前科技指数因为“中芯国际IPO”的流动性虹吸，进入了调整的过程。

　　但是最近苹果3季度业绩大增，美股半导体指数再创新高，整个行业还是处于一种高度景气的状态中，

　　1、看基金经理“研值实力”

　　科技板块涵盖范围很广，投资难度也大，需要专业而优秀的基金经理帮我们去伪存真，筛选掉蹭热度的、编概念的、讲故事的公司，挑选到真正有业绩成长的公司。因此基金经理的“研值”就很重要了~

　　2、A股和港股兼顾

　　目前港股估值仍处于历史低位区间，里面有很多A股没有的科技股巨头，中概股还在持续回流港股，所以一只硬核的科技主题基金，港股也不可忽视。

　　3、看机构持有比例

　　挑选科技基还有一个小窍门，可以看机构持有比例。

　　要知道这些机构资金总是“闻基而动”，在基金投资上往往拥有更为敏锐的嗅觉、更精准的判断，也更了解基金经理核心价值所在，某种程度上或者可以为个人持基提供风向标。

　　目前来看，科技板块仍有回调风险，目前估值处于高位，不建议投资者追涨，但我们可从长期角度去看待科技行业，半导体高景气度以及国产替代趋势不可逆，半导体行业在未来两三年都是快速发展的行业。但高估值带来的波动也是不可避免的，所以对于科技主题基金，可在回调时进入并采用定投方式参与，平滑波动。（财富号）

数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2020-07-31

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