原標題：標普下調廣發銀行評級展望調整至負面

來源：21世紀經濟報道

8月3日，標普全球評級8月3日宣佈，將廣發銀行的展望從穩定調整至負面，同時確認廣發銀行的“BBB-”長期和“A-3”短期主體信用評級。預計未來一到兩年廣發銀行面臨貸款質量惡化的情況，或盈利減弱的程度有可能超過預期，可能影響其資本和收益，預計在此期間，該行將繼續加強內控和風險管理，並保持較高的系統重要性。

標普稱，調整展望反映出，由於新冠疫情之下貸款質量和盈利能力惡化，廣發銀行稍弱的資本水平承受的壓力可能加劇。2019年廣發銀行的貸款增幅達17.4%，對房地產行業的貸款在2019年下半年尤其增長強勁，此類貸款的資本風險權重更高。預計未來兩年廣發銀行的貸款將繼續保持雙位數的增速。若無大規模增加資本的計劃，這樣的增速可能會進一步壓縮該行的資本水平。估算截至2019年年底，廣發銀行風險調整後的資本比率爲5.7%。預計未來兩到三年該比率將下降，並在約5.0%的水平附近徘徊。

此外，2020年經濟形勢不利的情況下，該行貸款質量可能顯著惡化，貸款損失撥備可能居高不下，與去年的水平相若。估算截至2019年年底廣發銀行的不良資產比率爲2.93%，而系統平均水平爲4.04%。標普將不良貸款與一部分關注類貸款之和爲不良資產，因此預計新冠疫情將導致廣發銀行以及整個銀行業2020年的不良資產比率提高一倍以上。不過，廣發銀行和多數大型銀行對外公佈的不良貸款水平可能大幅低於估算的不良資產比率。疫情之際銀行提供寬限的靈活度更高，也不會將某些面臨現金流壓力的借款人的貸款劃定爲不良貸款。預計廣發銀行將繼續加強內控和風險管理。與中國其它主要銀行相比，廣發銀行在這方面的過往記錄較弱。不過，廣發銀行清理不良貸款的工作在2019年取得了實質性進展。2019年該行的貸款額減記達319億元，而2018年爲206億元。此外，該行對錶現不佳行業如製造業、批發零售和信用卡借貸等的敞口也有所下降。截至2019年年底，廣發銀行對這些行業的貸款佔貸款總額的比重降至41.5%，而2018年佔比爲50.4%。

標普認爲，廣發銀行的盈利能力有所改善，加之2019年清理問題類貸款的進度，在一定程度上緩解了其信用狀況承受的壓力。2019年該行的淨息差提高了35個基點，因其優化負債結構並減少對銀行間資金拆借的依賴。2019年廣發銀行的存款增長21.2%，超過了其它股份制商業銀行的存款增幅。截至2019年年底，該行有66%的負債受存款支持，比重高於上年同期的60%。資產方面，2019年廣發銀行的房地產類貸款增長76%，消費類貸款增長30%。由於這部分貸款的收益率較高，因而對淨息差的改善有所助益。2019年廣發銀行的整體平均資產回報率從2018年的0.48%升至0.5%，但仍低於其它股份制商業銀行的平均水平。廣發銀行是中國第九大股份制商業銀行，預計該行的信用卡業務將保持一定的市場地位。

（作者：辛繼召）