【今日直播】

掘金大消費|東吳汽車黃細裏:軟件定義汽車,把握英偉達/華爲兩大產業鏈機會

國聯安章椹元:如何借道指數基金投資半導體

銀華基金賈鵬:進攻還是防守?投資中如何平衡風險和收益

長江證券鄔博華:從特斯拉看新能源車板塊投資

A股向上?港股向下?王德倫、張金濤兩位大咖與您共話未來

中信建投|首席訪談系列:對話宏觀固收首席黃文濤

匯添富鄭磊: 醫藥投資的“天時地利人和”

原標題:資管新規過渡期延長,機構認爲金融板塊進入低估值配置區間丨牛熊眼

8月4日,A股三大指數全天分化震盪,金融板塊中的銀行保險、數字貨幣等走高。

消息面上,央行上週末宣佈資管新規過渡期延長至2021年底。央行相關負責人表示,過渡期延長1年的原因有三點,一是統籌穩增長與防風險的平衡。避免存量產品集中處置,讓更多期限較長的存量資產自然到期;二是考慮到不宜延長過多,過渡期延長1年延長可以鼓勵金融機構“跳起來摘桃子”;三是能更好統籌存量業務和資管新業務的關係,通過新業務的轉型升級,帶動存量資產的規範整改。

分析人士認爲,資管新規過渡期延長至2021年底,讓銀行、信託機構稍微有些“喘息”的機會。考慮到實際的整改進度,未來一年半完成存量業務整改,整改速度甚至可能較過去兩年多有所加快。

天風證券表示,資管新規過渡期延長體現監管相對寬鬆環境,或將給今年內表外理財帶來波動。當前A股銀行(中信)指數僅0.71倍PB(lf),爲歷史低位。8月銀行中報將陸續披露,短期靜待中報落地,建議關注四季度估值切換機會。

萬聯證券表示,當前銀行板塊估值已經低位,或已經充分反應了資產質量的壓力,板塊整體的估值修復仍很難出現。而部分風控良好的個股,穿越了過去10年經濟增長的波動,仍能保持較高增長的公司,預計在本輪週期中仍將表現相對強勁。

東方證券表示,資管新規過渡期截至目前,已經取得了明顯的整改與處置效果,券商通道類業務規模快速壓降,但考慮到疫情對實體經濟造成較大的衝擊,過渡期的延長有助於穩定融資的供給水平,保障對實體經濟支持力度。當前非銀板塊的整體公募基金持倉處於歷史低位,後續上漲動能充足。保險當前的投資主線定位於後周期博彈性的邏輯,維持行業看好評級。同時考慮到今年EV增速仍將保持穩健增長,仍能維持在15%-17%左右的增速預期,對股價形成較強的支撐效應。後續建議關注中國人壽、新華保險、中國平安。券商板塊後續仍將持續受益於市場交投活躍度、風險偏好中樞的上移以及政策利好的持續催化,且板塊業績提升確定性高並有望超預期,維持看好評級。建議重點關注華泰證券、中信證券、中信建投,同時建議關注中泰證券。

平安證券指出,逆週期調控政策不斷加碼、且逐步落地,監管繼續聚焦推動要素市場化配置、資本市場改革穩步推進。長期來看,我國疫情已得到有效控制,監管明確表態金融市場平穩運行,金融板塊進入低估值的配置區間。建議關注政策利好下的龍頭券商,以及利率企穩回升帶來的保險板塊左側配置機遇。

此外,據央廣網消息,央行旗下金融科技公司“成方金融科技有限公司”近日正式成立,這是繼深圳金融科技有限公司、長三角金融科技有限公司之後,央行系統成立的又一家金融科技公司。業內人士指出,金融科技“國家隊”的成長壯大,有利於加快推動整個金融業的數字化轉型。

據悉,“成方金融科技有限公司”註冊資本金爲20.078億元,股東均爲央行體系的相關公司,5家股東分別爲央行徵信中心、央行清算總中心,以及央行全資控股的中國金幣總公司、中國金融電子化公司、中國印鈔造幣總公司。主要經營範圍包括:軟件開發;技術開發、技術諮詢、技術服務、技術轉讓;數據處理;計算機系統服務等。

國盛證券看好,中國央行數字貨幣對電子支付產業鏈的帶動,推薦關注以下關鍵環節:

賬戶側:銀行賬戶影響力或增強。市場認爲,DCEP可能無需綁定銀行賬戶,DCEP無法脫離銀行賬戶,央行對DCEP的推動會增強銀行賬戶在支付產業鏈中的影響力,銀行有機會奪回用戶側的賬戶主導權。清算側:銀聯、網聯或仍將參與。市場認爲,DCEP的交易無需清算機構參與。只要DCEP的交易需要連接不同銀行、不同支付機構,則需當前兩大清算機構——銀聯、網聯參與。商戶側:收單機構、服務商仍不可或缺。我們認爲,如銀行欲借DCEP獲取更多用戶,可能採用的方法大概率也將包括:降低欲推廣場景的商戶的費率;對服務商加大返傭力度。

建議關注,銀行IT:四方精創、長亮科技、宇信科技等;支付服務商:拉卡拉、海聯金匯等;佈局了人臉支付等新技術的恆寶股份等;佈局了頭部互聯網機構服務商,如華峯超纖;POS/ATM廠商龍頭新大陸、新國都、廣電運通、聚龍股份等;在特定場景有優勢的新開普等。

相關文章