光伏產業鏈延續漲價 行業迎供需兩旺發展格局
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原標題：光伏產業鏈延續漲價 行業迎供需兩旺發展格局
來源：財聯社
財聯社8月10日訊，近期光伏產業鏈價格出現全面上漲，硅料漲價幅度最爲明顯。根據Solarzoom公佈的數據，2020年6月中下旬以來光伏行業多晶硅價格指數出現企穩回升，最近兩週加速回暖且漲價趨勢傳導至硅片、電池片環節。7月25日，光伏龍頭企業通威股份上調電池片價格；7月31日，光伏龍頭企業之一隆基股份第二次上調硅片價格。
供給端收縮導致的硅料成本上漲是產業鏈價格上漲的催化劑。受生產事故影響，新疆4家多晶硅企業都收到當地政府和環保部門的自查通知，很大程度上造成了市場供應緊張。此外，新疆疫情嚴重使得運輸不暢帶來整體短缺，迅速拉昇了硅料價格。供給端尤其是硅料供給短期緊缺將會推動產業鏈價格上行，招商證券預計硅片、電池片和組件等均具有一定的漲價空間。
華西證券楊睿等在8月9日的研報中指出，成本優勢與技術領先是光伏產品企業的立足之本，上游價格快速上漲將加速行業出清，市佔率集中環節話語權將得到提升，應重視頭部企業的阿爾法機會；垂直一體化廠商也有望在價格波動時顯現出產品競爭優勢。隨着補貼缺口問題的解決和後續新增項目脫離補貼依賴，運營商有望迎來價值重估。個股方面，楊睿推薦：隆基股份、福斯特、通威股份、晶澳科技、東方日升、愛旭股份、福萊特等。
值得注意的是，從整個行業來看，光伏正迎來供需兩旺發展格局。從供給端來看，光伏產業波動很大，擴產與出清都很快。光伏產業90%的供給都在國內，今年受疫情衝擊，中小企業面臨較大壓力；對於光伏行業來說，這也完成了一輪天然的出清，也許會帶來龍頭公司市佔率的提升；隨着後期需求的逐步釋放，龍頭公司的業績彈性有可能得到釋放。從長期來看，光伏發電滲透率目前仍處於個位數，明年開始國內正式步入平價時代。
從需求端來看，市場需求，特別是海外需求，與終端組件產品價格有顯著負相關性，且反應滯後。終端組件價格在經歷了去年行業供給端價格競爭以及今年疫情衝擊的背景下，下跌40%以上，海外需求大概率會被激發。另外，海外疫情對經濟衝擊較大，歐美迫切需要推出一系列經濟刺激計劃，這些經濟刺激計劃以新基建爲主，有較大比例投向新能源領域（包括電動車、光伏）。因此，預計隨着海外疫情逐步得到控制，海外光伏需求會逐步走強。
招商證券同樣認爲，海內外需求端回暖以及供給端相對短缺將爲光伏行業帶來量價齊升的機會。在8月9日的研報中，招商證券指出，下半年國內光伏裝機規模明顯擴張，海外需求具備較強保障性，下游需求預期向好。8月5日發改委公佈2020發佈光伏發電平價上網項目的通知，將平價光伏發電項目3305.06萬千瓦納入2020年光伏發電平價上網項目清單，下半年光伏裝機規模有較大的空間，尤其是四季度將會是光伏裝機旺季。
另外，招商證券研報還指出，隨着疫情逐漸得到控制以及海外復工復產的推進，5月光伏出口數量已經恢復至正增長，預計海外部分的需求會推遲至三季度甚至四季度釋放，因此光伏出口正處於恢復之中且下半年具有較強的保障性。整體來看，海內外需求端回暖以及供給端相對短缺將爲光伏行業帶來量價齊升的機會。
