作者： 錢童心

美國政府將對微信實施禁令，蘋果及其小夥伴們卻率先感到了寒意。

蘋果公司上週五收盤股價下跌超過2%，美股週一盤前股價沒有明顯變化。今年以來，蘋果股價累計漲幅已經超過50%，過去一年蘋果股價累計漲幅接近120%。

蘋果供應鏈企業立訊精密（002475.SZ)週一早盤大跌4.5%，收盤時亦跌2.27%，而LG Innotek週一在韓國股價開盤跌幅更是超過30%。

天風國際證券8月9日晚發佈報告稱，美國政府如果對微信實施禁令，那麼蘋果iPhone將受到致命打擊，最多可能面臨25%至30%出貨量的衰退。天風國際建議投資者減持蘋果供應鏈股票。

蘋果並非首次下架微信

天風國際證券分析師郭明錤表示，不排除蘋果迫於壓力將微信應用從蘋果商城移除的可能性。蘋果公司曾將微信從印度的蘋果商城移除。目前尚無法判斷蘋果公司會在多大的範圍內移除微信，但僅在美國商城移除微信的可能性更大。

北京達曉律師事務所管理合夥人林蔚對第一財經記者表示：“根據美國政府的禁令，將禁止美國個人及企業與騰訊公司進行與微信有關的任何交易，但這一規定還不夠明確，解釋的範圍可大可小，最極端的情況就是，美國任何人都不得使用微信，因爲用戶和應用程序之間也是一種交易，背後有支付、廣告等合同關係。”

針對移除應用軟件事宜，蘋果CEO庫克早在2017年就重申過公司的立場。庫克表示：“我們一般不希望移除應用，但是我們在任何一個國家開展業務，都需要遵守這個國家的法律。”

天風證券的分析指出，微信在中國已經成爲了生活必需品，整合了資訊、支付、電子商務、社交、新聞閱讀和生產力等功能，一旦無法使用，將嚴重影響人們的生活，蘋果硬件將尤其受到衝擊。天風證券表示，如果禁令實施，那麼iPhone的年出貨量將下調25%至30%，其他硬件設備，如蘋果耳機AirPods、iPad、蘋果手錶Apple Watch和蘋果電腦Mac的出貨量則會下降15%至25%。

不過分析同時稱，美國政府理論上預計不會做出不利於蘋果公司的決策，但迫於大選壓力，特朗普可能採取激進手段。天風證券建議投資人減持具備以下條件的蘋果供應鏈股票：蘋果營收佔總營收比重在70%以上，且iPhone營收佔總營收比重超過一半的；短期內不容易取得蘋果以外公司訂單的；公司顯著指明業務下調風險的。

中國是蘋果商城收入第一大市場

蘋果公司最近公佈的財報顯示，第二季度銷售接近600億美元，iPhone銷售達到264億美元；服務業務快速增長，收入達132億美元，同比大增15%。

庫克在財報發佈後稱，目前的經濟刺激措施對蘋果公司是有幫助的，蘋果將不僅僅專注於美國市場，而是會在更廣泛的市場尋求增長。

第二季度中，蘋果公司在大中華區的銷量逆勢增長2%至93.3億美元。研究機構Canalys數據顯示，該季度蘋果iPhone手機中國出貨量達770萬部，同比大增35%。華爾街投行Wedbush分析師艾維斯（Daniel Ives）表示：“中國仍是蘋果公司最關鍵的市場，我們預計未來20%的iPhone升級需求來自該地區。”

蘋果近幾年來非常重視培育中國開發者生態圈，這也符合其偏向軟件服務業務的策略重心。2017年，蘋果商城在中國的收入就已高達20億美元，超過美國成爲全球第一大市場。

微信作爲蘋果軟件生態系統中重要的一環，與蘋果公司有着千絲萬縷的聯繫。騰訊公司曾因爲在自己的微信應用中建立小程序生態，遭到蘋果公司的抗議。蘋果公司要求微信就打賞收入繳納30%的“分成費”，並揚言如果不交錢，就要將微信下架。當時引發了一波抵制iPhone的浪潮。

分析人士認爲，如果蘋果將微信移除，蘋果將難以續寫迅速增長的“神話”，並可能將中國市場拱手讓給中國的競爭對手。“蘋果公司將微信下架，並不會給自己帶來更多收益，結局肯定是兩敗俱傷。”林蔚律師對第一財經記者表示。