資金“轉場”:芯片、5G等科技股大面積回暖五大細分領域引關注

【今日直播】

原標題：風向真變了！資金“轉場”，芯片、5G等科技股大面積回暖，五大細分領域引關注

大消費板塊機構“抱團”持續鬆動，釋放的資金會由哪些板塊承接？

今日，芯片、5G、消費電子、新能源汽車、國產操作系統等科技品種全線上揚，白酒、豬肉等板塊繼續調整，貴州茅臺下跌3.16%，新希望下跌5.91%。市場正在試圖給出答案。糾結之處在於，估值同樣不低的科技股行情，持續性會如何？

9月17日，在科技股推動下，上證指數盤中一度翻紅，收盤下跌0.41%，報3270.44點。

今日A股主要股指收盤情況

來源：Wind

悲觀情緒觸底？

情緒面因素對科技股的漲跌往往起到放大作用。這段時間，科技股陣營受到一系列因素衝擊：

第一，7月中下旬，科創板首批上市公司滿一週年，限售股解禁和首批公司股東減持計劃引發市場對資金缺口擔憂，中微公司8月以來最大跌幅接近30%。

第二，華爲遭芯片“斷供”、TikTok出售事件等因素持續發酵。

第三，特斯拉、英偉達、亞馬遜、奈飛等美股大型科技股9月初劇烈調整，映射效應壓制A股科技板塊。

第四，個別券商發佈研報，調低中芯國際評級。

第五，iPhone 12系列缺席蘋果秋季新品發佈會，這是新款iPhone八年來首次缺席蘋果9月的新品發佈會，市場預期落空。

第六，曾經的千億市值科技龍頭匯頂科技，較年內高點已經跌超50%。走勢較差的還有兆易創新等個股。

今日科技股全線回暖，滬電股份、斯達半導等前期龍頭紛紛漲停，鵬鼎控股悄然創出歷史新高……這些是否意味着市場的悲觀情緒已經觸底？

鵬鼎控股月線走勢圖

來源：Wind

今年兩次回調誘因不同

今年科技股走勢，出現兩次明顯回調。

以Wind科技龍頭指數爲例，一次是在3月-4月中旬，另一次是8月至今。

Wind科技龍頭指數年內走勢

來源：Wind

市場人士認爲，這兩次科技股回調誘因有着本質差別。3月份的回調，包含有對未來公司業績受到疫情影響的預期下調因素。而這次更多是消化前期估值提升過快的影響，但公司業績並沒有顯著變化。因此，這個階段科技股進一步回調的空間已經相對較小。

除了兩次回調誘因不同外，目前科技板塊還有一個顯而易見的大利好：科創板指數投資時代正式開啓，將迎來更多增量資金。首批4只科創50ETF定於9月22日發售，分別爲華夏科創50ETF、易方達科創板50ETF、工銀瑞信科創50ETF、華泰柏瑞科創50ETF，首次募集上限均爲50億元（不包括募集期利息和認購費用）。

拉長時間週期看，粵開證券表示，我國正處於產業結構升級調整時期，資本市場及產業政策的大力扶持之下，科技股的成長屬性仍較爲明顯，整個產業將在相當長的階段處於景氣上行週期。

關注五大細分領域

科技品種包含衆多細分領域，逢低該如何配置？順週期品種還有哪些機會？

寶盈基金表示，重點關注五大科技細分領域的投資機會：一是受益於5G驅動換機新週期的消費電子領域；二是外部環境變化有望帶來國產替代加速的半導體領域；三是國家政策重點扶持的新能源汽車領域；四是代表互聯網應用深化、帶來IT產業分工演化新方向的雲計算領域；五是短視頻興起導致電商業態變革的直播帶貨領域。

對於順週期品種，太平洋證券表示，順週期品種修復行情仍可持續。關注低估值但業績有持續改善空間的券商、保險板塊，低估值且邊際需求良好的建材、化工等板塊，可選消費中的汽車、影視影院、旅遊等板塊。