大和目前將敏實集團（00425）目標價由29港元上調至37港元，維持“買入”評級。

大和發表研報指出，鑑於全球範圍內更嚴格的排放標準和對新能源汽車駕駛範圍的更高期望，相信輕型汽車將成爲一種長期趨勢。該行預計敏實集團將受益於2021-22年期間大量鋁零件和電池外殼訂單。

該行表示，敏實集團將在明年上半年開始爲特斯拉（TSLA.US）的柏林工廠生產鋁修飾件。因此，大和相信該公司很可能會從特斯拉那裏獲得更多的訂單。作爲一種降低車輛重量的關鍵材料，該行認爲其他新能源汽車品牌，如大衆、寶馬和蔚來（NIO.US）等，也將增加鋁部件的訂單。鑑於鋁零件的毛利率較高，該行相信，鋁零件業務的擴大將導致該公司的總毛利率從2019年的31.2%擴大到2022年的32.1%。

該行預計，敏實集團明年的鋁零件業務將擴大、電池外殼業務收入增長，以及產品和客戶結構改善有助提升毛利率，故上調對其2020至2021年每股盈利預測至1.63元人民幣。