高盛衍生品分析師Rocky Fishman在報告中指出，期權市場正在將選舉日（11月3日）之後的持續高波動性水平計入定價。

報告指出，選舉日與新冠病毒疫苗研發的關鍵階段以及幾支大市值成長股的追漲行情相結合，將大選後的隱含波動率指標推升至2012-2019年的高點之上。

大選在其中是關鍵的驅動因素：隱含波動率在選舉日跳升（期權定價顯示標普500指數當日將有近3%的波動），但此後進一步走高，直至2021年年初，因爲市場預計在11月3日之後風險還將進一步加劇。

這樣的期限結構大致反映了大選最終結果的延遲出爐，股票市場對膠着選情的進一步反應，以及同一時間內疫苗研發出現進展的可能性。報告認爲，隱含波動率的水平清楚地傳達了一點信息：大選與股市息息相關，而本次大選的結果仍存在高度的不確定性。

來源：智堡