原標題：京東方A擬收購南京、成都平板顯示資產 交易對價合計超120億元

坊間傳聞數月後，京東方A率先宣佈欲收購南京、成都平板顯示資產。

9月23日晚間，京東方A（000725）拋出一紙收購公告。公司擬以不低於掛牌價收購南京G8.5公司部分股權，南京平板顯示公司80.831%股權已於9月7日公開掛牌轉讓，掛牌價爲55.9億元；同時，以不低於評估價收購成都平板顯示51%的股權，對應評估值爲65.26億元。

證券時報·e公司注意到，上述擬收購資產源於另一家上市公司*ST東科。今年上半年，市場曾傳出*ST東科擬出售旗下南京、成都平板顯示資產，而京東方A、TCL科技等均爲其緋聞對象。另一方面，若本次收購完成後，京東方將成爲兩家平板顯示公司的實際控制人。

收購南京、成都平板顯示資產

南京平板顯示成立於2012年11月21日，爲中外合資企業，經營範圍包括研發、生產和出售TFT-LCD面板、彩色濾光片和液晶整機模組等。

資料顯示，南京平板顯示在南京擁有兩條產線，一條是6代液晶面板生產線，一條是8.5代液晶面板生產線，另外其在成都還擁有一條8.6代液晶面板生產線。其中，南京中電熊貓8.5代線，是全球第一條採用金屬氧化物（IGZO）技術、以超高分辨率中小屏爲主的新建8.5代液晶面板生產線。

股權結構爲*ST東科、中國電子有限公司、南京新工投資集團有限責任公司、夏普株式會社、南京中電熊貓信息產業集團有限公司持股比例分別爲57.64%、17.168%、11.451%、7.718%以及6.017%。

財務數據方面，截止2020年6月30日，南京平板顯示總資產爲183.37億元，淨資產59.22億元。2019年和2020年上半年，營業收入分別爲44.35億元、26.17億元；淨利潤分別虧損94.99億元、9.96億元。

另一收購標的成都平板顯示成立於2015年12月7日，主營薄膜晶體管液晶顯示（TFT-LCD）面板和模組、液晶顯示器、電視機等，成都先進製造產業投資有限公司、成都空港興城投資集團有限公司、中電熊貓、成都空港興城建設管理有限公司、*ST東科、四川省集成電路和信息安全產業投資基金有限公司分別持有其30.71%、21.43%、17.14%、14.29%、11.43%、5%股權。

財務數據方面，截至2020年6月30日，成都平板顯示總資產爲320.3億元，淨資產117.69億元；2019年和2020年上半年，營業收入分別爲36.03億元、32.74億元，淨利潤分別虧損9.65億元和12.91億元。

從交易對價看，京東方A擬以不低於掛牌價收購南京平板顯示80.831%股權，掛牌價爲55.9億元；以不低於評估價收購成都平板顯示51%的股權，對應評估值爲65.26億元，收購價格以最終交易價格爲準。

那麼爲何兩家大幅虧損的公司，京東方A願意付出高額對價？公司表示，通過導入精益管理、供應鏈整合等一系列經營改善措施後，南京平板顯示將帶來一定的經濟收益，有助於公司強化競爭優勢，增強盈利能力。而由於成都平板顯示能夠與京東方成都、重慶、綿陽等現有產線高效聯動，進一步強化集聚發展，對公司未來發展具有巨大促進作用。

值得一提是，收購完成後，京東方A將爲此次收購項目提供相關不超過140億元的擔保，同時爲保障公司權益，兩公司將爲京東方A提供相應反擔保。若收購順利，京東方將成爲兩家平板顯示的實際控制人，日常運營均由公司負責。

收購存不確定性

證券時報·e公司記者注意到，京東方A本次擬收購的南京平板顯示和成都平板顯示部分股權均與*ST東科有關。

7月22日，*ST東科發佈關於公司預掛牌轉讓液晶面板產業股權的公告，爲調整戰略佈局，*ST東科擬在上海聯合產權交易所將持有的南京平板顯示57.646%的股權和持有的成都顯示全部或部分股權進行預掛牌轉讓。

9月5日，*ST東科進一步公告，南京熊貓80.831%的股權將公開掛牌轉讓，其中*ST東科所持南京熊貓57.646%股權對應的掛牌價格爲39.87億元。同時，*ST東科擬以非公開協議轉讓的方式向中國電子出售其持有成都熊貓11.429%的股權，中國電子擬以支付現金的方式購買，交易價格爲14.9億元。

對此，*ST東科表示，若此次轉讓順利完成，將有利於改善公司經營情況，符合公司產業調整需要和全體股東的利益。

實際上，今年上半年，市場曾傳出*ST東科擬出售旗下南京、成都平板顯示資產，而京東方A、TCL科技等均爲其緋聞對象。

不過，在今日的公告中，京東方A也提示了收購的不確定性。據披露，收購南京平板顯示的交易尚未確定最終受讓方，成都平板顯示部分股權的交易，交易雙方尚未簽署股權轉讓協議。