辅仁药业 暴雷缘起

辅仁药业的雷，由现金存量引爆：2019年7月16日，辅仁药业发布了股东权益分派公告，原本计划对2018年年度分红，按照6.27亿股总股本和0.1元/股现金红利，共需向广大股东分红6271.58万元现金。但2019年7月20日，辅仁药业却发出公告称：“因资金安排原因，无法按照原定计划发放现金红利。”

钱，去哪儿了？对此，广大股东对此颇为不解。

对此，上海证券交易所于同日（2019年7月20日）发来《问询函》，要求辅仁药业对货币资金存放情况、利率水平、资金受限情况等一系列问题作出披露。律师了解，正是瑞华会计师事务所，从2013年起连续6年为辅仁药业进行年报审计，并全部出具“标准无保留意见”。

面对证监会的这份问询函，辅仁药业无奈于2019年7月24日晚间承认：截至2019年7月19日，公司和子公司只有现金1.27亿元，其中受限金额1.23亿元，未受限金额仅377.87万元。区区377万自然不够股东分红，但在三个月前的一季报中，辅仁药业货币资金存量，却高达18.16亿元。

从辅仁药业的财务造假可以看出，辅仁药业和康得新、康美药业财报造假有一个共同点，就是账面货币资金奇高，但却没钱付款。也正是由2019年的这一分红事件开始，牵出了辅仁药业的违规担保、控股股东违规占用公司资金等多重问题，还有媒体直接质疑辅仁药业财务严重造假。

下面我们就从证监会处罚的角度，一探究竟。

证监会的处罚流程

2019年7月26，辅仁药业被证监会立案调查，次日辅仁药业公告收到证监会的《调查通知书》，被调查的原因是“涉嫌违法违规”，但未指向违法违规的具体情形，此后股价截至7月29日已迎来三个跌停。

2020年9月17日，辅仁药业公告收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，意味着立案调查的结果出炉，辅仁药业违法违规的具体情形公之于众。

证监会下达的这份《行政处罚及市场禁入事先告知书》，可以回答“巨款去哪儿”之谜。原来，上市公司的巨额资金，早被控股股东及关联方长期占用。

预处罚文件显示，2015年以来，辅仁药业多次将货币资金提供给控股股东辅仁集团以及辅仁集团的母公司辅仁控股使用。但辅仁药业将这些非经营性占用资金并没有记入财务账簿，也未予披露：（1）2015年度，辅仁药业未披露上述非经营性资金占用的发生额、期末余额6,380万元，导致2015年年报披露的货币资金期末余额10,315.74万元虚假，虚增货币资金6,380万元；（2）2016年度，辅仁药业未披露上述非经营性资金占用的期末余额7,200万元，导致2016年年报披露的货币资金期末余额10,512.37万元虚假，虚增货币资金7,200万元；（3）2017年度，辅仁药业未披露资金占用期末余额46710万元且未入财务账簿，导致2017年年报虚增货币资金46710万元；（4）2018年度，辅仁药业未披露非经营性占用资金发生额86953.28万元及期末余额133663.28万元，同样未入账，这导致2018年年报虚增货币资金133663.28万元，占当年年度报告披露的期末净资产的24.45%。

这么说来，辅仁药业的资金，连续四年体外循环？

没错，辅仁药业的资金连续四年被控股股东占用，而且数额越来越大，至2018年度未披露的资金占用金额已经高达13.36亿元！

证监会的处罚文件还列明了辅仁药业存在其他虚假问题，如资产重组文件隐瞒关联方资金占用情况（2年合计8个多亿），以及2018年度隐瞒了辅仁药业为辅仁集团及朱文臣借款提供4笔约合1.4亿元的担保事项。

辅仁药业投资者索赔诉讼序幕拉开

证券维权律师、江苏胜衡律师事务所主任宋联民认为，辅仁药业当事人朱文臣决策、安排辅仁集团、辅仁控股占用上市公司资金及担保事宜，涉案时间长，涉及金额巨大，一直未予以披露，并且占用的资金至今未还，严重损害了投资者利益。预计辅仁药业将很快收到证监会的正式行政处罚，受损投资者可进行索赔等级，后期待处罚落地即可立即诉讼索赔。

宋联民律师认为，有望获赔的辅仁药业投资者范围是：凡在2017年4月9日至2019年7月24日期间买入600781辅仁药业股票，且在2019年7月25日及之后卖出或继续持有的受损者（最终以法院判决为准）。

瑞华会计师事务所或受牵连

另外，值得一提的是，瑞华会计师事务所在辅仁药业的财务造假中到底扮演什么角色，接下来需拭目以待。

瑞华是中国八大会计所之一，2018年业务收入高达28.79亿元，注册会计师超过2500人。它也是中国最早一批被授予A+ H股企业审计资格的会计所。然而走过7年，瑞华在2019年引爆数雷（康得新、勤上光电、振隆特产IPO等），作为审计机构受到巨大考验，2019年瑞华“一怒起诉证监会”（华泽钴镍案）最终以败诉告终，并引发了投资者对其连带索赔的诉求。本案将视证监会对瑞华是否处罚的态度，再决定是否将该会计师事务所与辅仁药业一起，列为共同被告。

附：参与索赔的投资者需要准备的资料

1．买卖辅仁药业（600781）的全部对账单或交割单原件。

2．开户确认单（对账单能打出身份证号码的，可不提供开户确认单）

3．身份证复印件；

4．另附上投资者的联系电话、地址及邮箱。

律师收到以上资料后，首先将免费为提供材料的投资者确定是否符合条件，并计算是否存在损失。如果投资者符合起诉条件的，律师将提供进一步准备起诉的材料给投资者。

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