比特币（BTC）与以太坊（Ethereum）两大主流区块链网路之间微妙的竞合关系，已经有诸多讨论，而今年爆红的去中心化金融（DeFi）领域也有所角力。DeFi项目绝大部分都在以太坊网路运行，但数据显示，越来越多BTC在DeFi热潮期间被转移抵押到以太坊合约上，目前已经累计超过11万枚BTC。本文将说明为什么比特币投资人转向DeFi？现在的比特币DeFi生态又如何？

简单地说，去中心化金融（DeFi）指的是基于智能合约平台（目前主要是以太坊网路）的加密资产或金融类型智能合约与协议，而且这些加密资产、智能合约、协议等就像乐高一样具有可组合性，能层层堆叠、拼凑。

而今年DeFi 大爆发，不只要归功于原本的以太坊用户参与， DeFi 项目极高的收益率也吸引了比特币（BTC）持有者加入这场盛大的金融游戏。

比特币DeFi 是什么？

根据外媒《Decrypt》报道，因为比特币比较少用来交易，主要作为价值储存工具，不过这也表示它平常就只是被晾在旁边。所以波动性更高的DeFi市场就吸引了比特币投资人，将闲置资金放到DeFi项目上赚更多利润，称之为比特币DeFi。

这要怎么进行呢？

因为DeFi 项目绝大多数都是在以太坊网路上运行，但比特币和以太坊是两个完全不同的区块链网路，所以比特币不能直接参与DeFi，要先将其映射成遵循以太坊代币标准的平台代币，才能进入DeFi 市场。

这样一来，为了投资DeFi 项目而锁定在以太坊智能合约上的比特币，因为没有脱手，所以持有者依然享有其价值储存的功能，同时又可以透过DeFi 赚取额外收益，是非常吸引人的操作策略。

根据Dune Analytics 数据，比特币转移数量自7月开始暴涨，目前约有114,889颗BTC押在以太坊网路上，以现价10,736美元计算，折合约为12.3亿美元。

wBTC、RenBTC、RSK

而现在主要的比特币DeFi 供应商包括wBTC、RenVM、RSK 等，都是负责「将比特币转移至以太坊上」这样中继的角色。

在上图中也可以看出，目前最受欢迎的便是wBTC（wrapped BTC）。动区上个月曾报道介绍，wBTC于2019年推出，是一种ERC-20代币，用户将其比特币托管，便能获得同等数量的wBTC。且wBTC价格也与比特币锚定，运作原理与USDT等稳定币项目非常类似。

根据Dune Analytics 统计，本月以来对wBTC 需求不断增加，从月初约4.5 万枚wBTC，翻涨超过76%，至今供应量已经来到7.8 万枚以上。而目前wBTC 主要流向的DeFi 平台是Uniswap V2 协议，约占wBTC 总供应量的27%。

而发行规模第二大的是RenVM 平台供应的RenBTC，目前供应量约为20,843 枚。由于wBTC 要求用户配合KYC 验证并使用第三方托管服务，某些用户为了保持匿名性、规避审查问题，因此选择无须KYC 的RenBTC。

此外，比特币侧链RSK也备受瞩目。RSK的最大特点在于其双向锚定于比特币区块链，虽然仍属独立网路架构，但RSK的安全性和功能开发都与比特币主链有关，是扩展比特币主链实用性的工具。其发行的RBTC也与比特币1:1锚定，目前供给量仅270枚。

资金总是追着利益跑，转向DeFi 市场的比特币越来越多，一方面扩大DeFi 玩家数量，一方面因为大量比特币锁定在以太坊上，使其在外流通量缩减，理论上能稳定比特币价格，可说是比特币与以太坊的互利共生。比特币DeFi 的后续发展，值得期待。