原標題：太刺激！剛剛，A股“期神”大結局：5個月狂賺7.7億，12日沒了61%！還要跌停？

中國基金報記者 王建薔

A股“期貨大神”正式“金盆洗手”。

9月28日晚間，秦安股份公告，公司已將前期建倉的期貨投資合約全部平倉。這意味着，這部近半年以來情節跌宕、賺足眼球的汽車零部件企業炒期貨的“大片”迎來大結局。

自今年4月開始進行期貨投資以來截至9月11日的近5個月的時間裏，秦安股份共進行21次平倉無一失手，累計收益高達7.69億元。但近期“期神”跌落神壇，四筆平倉接連虧損。

估算下來，之前5個月賺的錢，12個交易日就沒了60%。公司股價也三連跌停，市值蒸發12.8億元。

平倉又虧2.23億元

秦安股份宣佈退出投資性期貨交易

9月28日晚間，聞名A股的“期貨大神”秦安股份發佈關於投資進展的最新公告。

秦安股份在公告中表示，9月28日，公司將前期建倉的期貨投資合約全部平倉，本次平倉虧損2.23億元，佔公司2019年度經審計淨利潤的-188.89%。

公告稱，自4月15日至今，公司期貨平倉盈虧累計爲盈利2.97億元（以從期貨公司獲取的結算單、平倉盈虧說明爲依據計算）。

秦安股份還正式宣佈，將退出投資性期貨交易，未來仍將主要精力投入主業經營中。

公開資料顯示，秦安股份於2017年在上交所主板掛牌上市，是一家主要從事氣缸體、汽缸蓋、曲軸、變速器箱體等汽車發動機核心零部件研發生產及銷售的企業。同時，公司還從事變速器箱體、變矩器殼體等汽車傳動系統零部件的研發、生產和銷售。

12個交易日平倉虧損4.72億

回吐六成盈利

作爲一家血統純正的汽車汽車零部件製造企業，秦安股份自今年因炒期貨成爲網紅公司。

歷史公告顯示，秦安股份從4月中旬開始便在董事長帶隊下大舉進行期貨交易。而從公司發佈的公告也能看出，其期貨交易頗爲頻繁。

據公告統計，截至9月11日，秦安股份自4月15日以來共進行21筆期貨平倉，無一虧損全部賺錢。

近5個月的時間裏，秦安股份期貨投資的累計收益達到7.69億元，大約相當於公司上市以來累計淨利潤的3倍。

在期貨市場耗時近5個月狂賺近8億，秦安股份因此被稱爲“期貨大王”。嚐到“炒期貨”的甜頭後，秦安股份開始加碼投資金額。7月10日和8月12日，公司兩次分別追加授權額度2億元，目前累計額度爲不超過9億元。

值得一提的是，傳統的汽車零部件廠商轉身成爲期貨操盤手也曾引起監管部門的關注，上交所曾於9月11日向秦安股份期貨投資事項的監管工作函。

秦安股份則於9月14日投資期貨相關事項說明中表態：公司始終專注主業經營，期貨投資收益系偶發性行爲、不具有可持續性。公司目前期貨投資金額遠超原材料所需金額及相應套期保值需求。

但近期，這家號稱A股“期貨大神”的公司接連遭遇滑鐵盧，連續四次宣佈期貨投資平倉出現虧損。

9月12日至22日，公司平倉虧損6952.55萬元，9月23日平倉虧損7348.38萬元。9月24日至9月25日，公司期貨投資平倉虧損1.06億元，累計平倉虧損2.49億元。

算上公司最新公佈的9月28日2.23億元的平倉虧損，秦安股份失手“四連”，累計平倉虧損已達4.72億元，這些虧損已經超過此前其全部平倉收益的61%。

也就是說，從9月11日至9月25日的12個交易日，秦安股份的期貨平倉已經虧掉了之前5個月逾六成的盈利。

值得一提的是，截至9月25日收盤，秦安股份期貨賬戶浮虧2.33億元。若平倉虧損再加上賬戶浮虧，這些虧損已接近其全部盈利。

連續3個交易日跌停

股東人均虧損8.5萬

此前期貨平倉21連勝的5個月時間裏，伴隨着期貨投資盈利的增加，秦安股份的股價震盪上揚。9月2日，秦安股份盤中最高觸及12.4元/股，創出逾兩年新高。

截至9月11日，秦安股份股價報10.24元/股，儘管較前幾日的高點有所回落，較4月底的階段性低點已經接近翻番，年內累計漲幅爲64.31%。

但最近幾個交易日，伴隨着公司期貨投資跌落神壇，秦安股份二級市場股價亦坐起了過山車。上週，公司股價累計下跌20.53%。

9月28日，秦安股份再度以跌停開盤，盤中一度打開跌停但隨後再度走弱。截至收盤，秦安股份再度封在跌停板，報7.88元/股，跌回8月初的水平。

這也是該股連續第三個交易跌停。據統計，最近三個交易日，秦安股份股價已跌去27%，市值合計蒸發12.8億元，最新市值34.58億元。

截至6月末，秦安股份持股戶數1.5萬戶。以此股東數計算，這三天秦安股份股東人均虧損額達8.5萬元。

鋁價震盪下行

滬鋁主力合約上週跌550元

秦安股份爲何最近連連失手？成也滬鋁，敗也滬鋁。

秦安機電和期貨的關聯正是源於生產中的一重要原材料：鋁。作爲以汽車零部件生產爲主業的企業，秦安股份生產的零部件的主要原料便是鋁。

因爲採購量大，對於鋁這種大宗原材料，一般企業會通過購入期貨來對沖風險，保障採購價格的平穩。在原材料需求的基礎上，秦安股份對鋁的行情有一定的信息優勢，這也是其進行期貨投資的根本所在。

秦安股份在此前的公告中也曾提及，“2020年初，由於新冠疫情影響，公司關注到鋁等大宗商品價格出現異常波動，下跌遠遠超過正常經濟環境下的正常價格區間。基於對汽車行業長期發展的信心，對中國工業體系強勁韌性的信心，公司認爲特殊情形下大宗商品的異常下跌未來必將隨着中國經濟的強勁復甦回到正常價格區間，這其中蘊含着期貨市場投資機會。”

今年上半年，在新冠疫情影響下商品市場價格波動巨大，不少商品期貨價格走出“V”形走勢，並從4月份開始企穩反彈。此前並未涉足過投資期貨業務的秦安股份看到了其中的投資機會。

數據顯示，截至9月11日，滬鋁主力自4月初以來漲幅接近30%。

但是近期，秦安股份主要投資的滬鋁期貨主力合約持續下跌。上週，滬鋁呈現震盪下跌的走勢，主力2010合約收於14090元，周下跌550元。

上週五開盤13940元，盤中最高14150元，最低13670元，至收盤勉強站上14000點，報14090元，上漲45元，漲幅0.32%，整體市場看空情緒較濃。

若從今年7月13日滬鋁盤中15545元的高點算起，截至目前滬鋁近兩個多月最大跌幅達13%。

分析人士認爲，近期鋁價大幅下跌與全球系統性風險有關。市場擔心歐洲新冠肺炎疫情將二次爆發，市場整體回落帶動鋁價下行，加上前期走勢較強，一旦技術上突破重要支撐就造成了跌幅加劇。另一方面是因爲美元再度成爲避險首選，美元指數大幅上漲。

多次升級風控措施

承諾累計收益餘2億元時全部平倉

期貨投資的風險控制方面，秦安股份也多次披露相關措施。

9月11日秦安股份公佈第21筆平倉“戰績”時曾表示，公司已制定《期貨交易管理制度》，設置止損線，期貨虧損達到董事會授權的50，000萬元自有資金的15%時進行平倉止損。公司將嚴格按照相關內控制度的規定進行風險控制和管理，有效防範、發現和化解風險，確保進行期貨交易的資金相對安全。

公司9月27日披露的公告顯示，9月24日至9月25日平倉虧損1.06億元後，不同於前兩次平倉虧損後再入金的行爲，秦安股份選擇從期貨賬戶中出金1.6億元。

針對大額浮虧的風控措施。，秦安股份表示，在公司期貨交易出現大額浮虧的情況下，爲減少相關風險，公司會採取進一步的風控措施。

具體來看，一是將嚴格控制期貨賬戶資金額度；二是不再轉入資金，並逐步減少期貨投資倉位；三是設置安全線，確保初始投入資金49999.98 萬元（即本金）的安全。

與此同時，爲確保這一控制措施有效實施，秦安股份表示，若期貨虧損（含浮虧）持續增加，公司將於期貨投資累計收益（含前期平倉收益、虧損、浮虧、浮盈）餘2億元時進行全部平倉，確保本金安全。

如前所述，截至9月28日，秦安股份期貨投資的累計平倉收益額已回落至2.97億元，與其設定的2億元“全部平倉”條件並不遠。

事實上，秦安股份此次推出期貨交易並非完全是意料之外的事，

本月月中，秦安股份發佈公告稱，期貨投資具有高風險性，其收益具有極大不確定性，隨着期貨標的的價格恢復常態，未來期貨投資的盈利空間有限，公司進行期貨交易不具備穩定的持續盈利能力，將有序退出對大宗商品期貨的操作。