節前兌現需求消除，各指數紅盤迎國慶

昨A股繼續弱勢調整，兩市合計成交5450億元，成交量進一步萎縮。兩市合計2648只個股上漲，1170只個股下跌。包括ST股在內，共有38只個股漲停，25只個股跌停。

據Wind統計顯示，市場主力資金昨日淨流出27億元，連續7個交易日淨流出。北向資金昨日淨流出金額0.94億元，連續7個交易日呈現淨流出。

今日消息面：

【隔夜美股三大指數集體小幅收跌】道指跌131.40點報27452.66點，或0.48%；納指跌32.28點報11085.25點，或0.29%；標普跌16.13點報3335.47點，或0.48%。黃金收1903.20美元，漲20.90美元，漲幅1.1%。美原油期貨39.29美元，跌1.31美元，跌幅0.9%。今美元指數93.95點，離岸人民幣6.81元。今上午港股+1.25%，日經指數-0.76%。

【四季度貨幣政策或進一步強化精準滴灌 定向降準仍可期】作爲央行下一階段貨幣政策走向的“風向標”，每一季度的央行貨幣政策委員會例會都備受關注。其中關於貨幣政策取向措辭的變化，往往預示着下一步貨幣政策趨勢。近期央行貨幣政策委員會召開了今年第三季度例會，與第二季度例會相比，有多處表述出現變化。（證券日報）

【“定時炸彈”解除！許家印反擊成功 863億戰投力挺恒大】9月29日晚間中國恒大發佈重大利好消息，中國恒大與持有恒大地產總額1300億的戰略投資者進行商談，已於9月29日和持有恒大地產總額863億元的戰投簽訂補充協議，同意不要求進行回購並繼續持有恒大地產權益，且在恒大地產股權保持不變，而餘下的437億元戰投處於商談完畢正辦理手續或還在商談中。同時，9月29日，中國恒大分拆的金碧物業上市有了新進展，正式在港交所遞交申請書版本。

【國家統計局：9月官方製造業PMI爲51.5%】國家統計局：中國9月官方製造業PMI爲51.5%，非製造業PMI爲55.9%。

【2.7萬億結構性存款搬家 銀行負債端壓力或影響流動性】近日，央行公佈了中資大、中小型銀行的人民幣信貸收支表，根據統計，截至8月末，我國商業銀行結構性存款規模爲9.42萬億元左右，爲今年以來首次降至10萬億元以下。（第一財經日報）

【慘烈！百億接盤資金 “腰斬”被埋】A股昨日三大指數集體收陽，深成指和創業板指漲幅均過了1%，但是結構性行情下，總是幾家歡喜幾家愁，尤其是天山生物爲首的三大妖王！天山生物、長方集團股價接近“腰斬”，豫金剛石股價跌幅也接近4成！

【阿里巴巴：每年在技術和研發上的投入超過1000億元】在2020年度阿里巴巴全球投資者大會上，阿里巴巴集團首席財務官武衛首次披露，這幾年，阿里在技術和研發上的投入每年都超過1000億元。

【近半私募選擇重倉或滿倉過節】經過持續縮量調整後，A股市場即將迎來國慶、中秋長假期。對於長假休市8天“持股”還是“持幣”的問題，國內某三方機構9月29日發佈的一份私募問卷調查顯示，在9月下旬主要股指持續弱勢震盪的背景下，仍有近五成私募選擇“重倉或滿倉過節”。多傢俬募機構表示，A股市場對於近期海外疫情反彈及歐美股市動盪等負面因素已有較充分的反映，對於節後A股的表現無需悲觀。

【年內A股再融資規模近8000億元 18家公司有望走“快速通道”】數據統計顯示，截至9月28日，年內A股再融資規模爲7946.65億元。另外，據梳理發現，截至9月28日，年內有447家上市公司的定增項目尚未被證監會受理，其中符合快速通道條件的有18家。

【央行開展500億元逆回購操作 實現淨回籠500億元】央行公開市場開展500億元14天期逆回購操作；今日有1000億元逆回購到期，實現淨回籠500億元。

【兩市融資餘額減少37.76億元】截至9月29日，上交所融資餘額報7269.28億元，較前一交易日減少13.97億元；深交所融資餘額報6784.02億元，較前一交易日減少23.79億元；兩市合計14053.30億元，較前一交易日減少37.76億元。

【海外疫情超3367萬，美國超740萬】據最新實時統計數據顯示，截至北京時間9月30日11時30分左右，美國累計確診病例逾740萬例，死亡21萬例。國內現有確診病例382例（包括境外和港澳臺）。

今上午大盤高開8點，3232點，探低3227點，衝高3244點，午前收3238點。上證50、滬深300、上證綜指、中證500、深成指、中小板、創業板、科創板分別收+0.50%、+0.63%、+0.45%、+0.31%、+0.82%、+0.68%、+1.19%、+2.96%。個股漲跌比：790∶602，1269∶874。有28股漲幅超10%以上，跌幅10%以上的個股有4只。今上午成交量2928億，比昨天上午減少334億，繼續縮量。

早盤各大指數震盪上行，市場量能將至冰點，做空動能不足，兩市個股漲多跌少，漲幅超10%個股近40只，短線人氣及賺錢效應一般。板塊上，資金開始佈局節後行情，進攻方向主要是以光伏、風電爲代表的三季報高確定性板塊，軍工板塊繼續走強，疫苗、賽馬、註冊制次新股等盤中拉昇，個股上，恆星科技突破近期市場2板高度走出3連板，一定程度上提振了短線人氣，整體看，資金仍以觀望爲主，可關注節後三季報行情。盤面上，鈦白粉、白酒、光伏等板塊漲幅居前，旅遊、煤炭、免稅等板塊跌幅居前。

今天是長假前最後一個交易日，市場的資金兌現需求已消除，拋盤明顯減輕。當然，買盤也很稀疏。成交量比昨日萎縮334億情況下，如我所期8大指數全線飄紅，並收盤站上了3230點。

最近幾日，市場走強，科創50四個ETF基金起了至關重要的作用。昨日四大ETF基金首次部分折算股票，導致科創50漲3.81%。今上午繼續折算股票，科創50指數再漲2.96%。

由此，帶來了兩個積極效果：一是帶動了創業板上漲；二是因科創50指數也計入上證指數，遂推動了上證指數上漲，致使整個大盤走強。

我認爲此格局將影響到國慶長假後，科創股、高科技股成爲“秋搶”行情的主角。

8月以來，人們普遍感到股票難做。除了妖股和有20%漲幅的創業板低價績差股，一度漲幅驚人之外，主板和中小板普遍被邊緣化、資金大量流出，很少有賺錢效應。20%和10%的漲停板幅度的差異，猶如“有20元的麻將人們就不願再玩10元的麻將”一樣，致使7月份還十分活躍的A股市場，活生生地被不平等的交易制度所整死，從萬億成交量驟減爲五千億。然管理層至今只認定妖股裏有違規，但查了半天也查不出操縱市場的證據，卻絲毫不檢討由外行制定的“一市兩個交易制度”，本是一步“臭棋”，此乃市場節節敗退的根本原因。

股票難做的另一個原因，是史上罕見的擴容大躍進。

Choice顯示，2019年1月-6月，每月發行上市的平均企業數量爲10.83家，其中2月、5月上市數量均不足10家，7月22日，科創板首批25家公司集體掛牌，當月A股上市總數達42家，合計募資資金509.91億元，此後每月登陸資本市場的企業數量雖有起伏，但均保持在兩位數。2020年7月，滬深兩市首發企業合計52家，總募集資金迎來階段高峯，爲1098.66億元，其中中芯國際(688981.SH)一家募資額佔據半壁江山。

2020年8月24日，創業板註冊制下首批“十八羅漢”上市，自此，企業的IPO之路實現加速，8月、9月(截至29日)首發家數分別爲63家、57家，募集資金分別爲647.01億元、601.33億元。

值得一提的是，2019年7月-2020年9月，單月發行上市的平均企業數量爲29家，其中2020年8月登陸A股的家數創下歷史記錄。

據統計，科創板開板以來，截至2020年9月29日，共有182家企業上市，月平均數爲12.13家，同時，單是2020年9月，就有17家公司掛牌創業板。不難看出，註冊制下，科創板和新創業板對企業上市格外具有吸引力。市場有限的資金怎能經得起這樣過度的抽血？某監管人士所謂的“A股熊長牛短已成爲歷史”，再次成了笑話！

而今，創業板狂炒低價績差股之風被強壓了下去，但一市兩個交易制度猶在，擴容在繼續加速，因此，市場像7月份那樣的活躍將不復存在。人們只能重點選擇與科創、高科技，以及特殊政策題材的個股進行運作，做短線。人們對今年“秋搶”行情的期望值也應降低，直到監管層將主板和中小板也實施20%漲跌幅，市場才能恢復公平。

倉位輕的投資者，下午仍可逢低吸納超跌優質股，節後大概率能收取大紅包，將長假期間的所有消費，向持幣過節並在節後建倉的投資者報銷。

下午關注：大盤能否收在3230點關鍵位之上？