收评君复盘日记（2020年9月29日）

两市股指反弹，创业板指涨逾1%，国防军工板块表现强势。

盘面回顾

9月29日，两市股指反弹，具体来看，三大指数早盘高开后拉升走高，午后，指数整体横盘震荡，创业板表现较为强势，午后一度涨逾2%，深证成指涨逾1%，沪指小幅上涨。盘面上来看，国防军工板块全天表现强势，赛马概念、光刻胶、中芯概念等板块涨幅居前，煤炭、HIT电池等少数板块下跌。

两市全天成交合计5450.2亿元，北向资金全天净流出近1亿元，为连续7日净流出。

基金表现

国防军工板块全天表现强势，申万国防军工涨幅为4.21%，位居申万一级行业榜首，晨曦航空（300581.SZ）、江龙船艇（300589.SZ）等多只个股涨停。场内国防军工主题基金方面，中航军B（150222.SZ）涨幅超过7%，国防B（150206.SZ）、军工股B（150336.SZ）涨幅超过6%。

在经历了下半年初期的上涨行情之后，军工板块随后有所回调。信达证券认为，7-8 月初气势如虹的军工行情，在过去 4 年里都实属少见，这固然有“市场风险偏好提升+大国博弈加剧+事件驱动催化”共同作用的结果，但其背后折射出军工产业的巨大变化，更加值得投资者重点关注，不惧短期震荡，坚定拥抱军工高景气浪潮。

除此之外，以半导体（512480.SH）为代表的科技股同样有所回暖，光刻胶、中芯概念、国产芯片（159813.SZ）等相关概念表现活跃。场内相关主题悉数飘红，芯片ETF、半导体ETF等基金均涨逾1%。

上述相关主题的场外基金有：易方达军工（502003.OF）、富国中证军工（161024.OF）、鹏华中证国防（160630.OF）、申万菱信电子（163116.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接A（008281.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接C（008282.OF）等。

后市展望

四季度即将到来，今年以来，结构性行情明显，进入四季度，这种结构性行情还将继续吗？

平安基金认为，资本市场的持续改革，会持续助推长线资金入市，A股结构性行情将持续演绎，核心资产会不断积累超额收益。今年以来市场行情结构性分化显著，这一现象背后，是赛道具备长期成长性、自身竞争优势不断强化的核心资产不断积累超额收益的过程。随着国内公共卫生事件逐步好转、经济复苏深化、外围冲击钝化、增量资金持续推动，结构性行情有望继续演绎。

在市场风格上，广发基金经理指出，在经济复苏环境下，预计四季度前期估值高企的行业会出现估值收敛，低估值行业将得到修复，整体市场风格会趋于均衡。

诺安基金表示，随着三季度基本面修复趋势逐步确认，早周期行业已出现上涨，四季度可重点关注银行、地产等低估值的后周期板块。以银行、地产为代表的板块具备低涨幅、低配置、低估值的特征，历史上看这些行业在四季度有可能会被资金追逐。

（绝对值 陈露）

【来源：一财网】

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