原標題:交易員押注美聯儲將提前加息,或從中獲利5000萬美元

在受美聯儲政策影響最大的美國利率市場中,一些交易員正在通過歐洲美元期貨押注美聯儲將提早加息。若押注成功,這可能將爲投資者帶來5000萬美元的收益。

相信對很多投資者而言,歐洲美元期貨並不陌生,它可以用於對沖加息風險,或者投資者通過押注美聯儲政策方向以及政策實施時間獲利。具體來說,美聯儲加息將降低歐洲美元期貨合約價值,押注美聯儲加息的空頭,得以用較低的價格重新買入合約獲利。

從10月9日開始到過去一週的時間裏,通過歐洲美元期貨押注美聯儲將提早加息的交易規模不斷增大,目前該合約空頭成交量已超過66萬份期權合約。

該筆交易的押注規模之大引起了市場的注意,因爲近幾個月以來該交易的活躍度大幅下降,在今年年初至今超過100萬份合約的歐洲美元期權日交易量中,僅有10份合約是自5月初以來交易的,這是因爲疫情期間芝加哥交易所大廳一度關閉了數月。

如果到下個季度,期貨市場定價2024年3月12日之前美聯儲將有三次25個基點的加息,這筆交易將實現最大收益——5000萬美元。不過,如今期貨市場認爲2024年6月之前美聯儲不會有一次加息。

至於市場押注美聯儲將提早加息的原因,主要受近來的民調結果的影響,近日以來美國民衆的多數民調數據顯示,拜登贏得總統之位的可能性更高。

對於投資者而言,如果民主黨人有機會在11月3日的大選中大獲全勝,有可能爲大規模的財政支出計劃鋪路,從而幫助經濟加速從大流行中復甦,使通脹率更快向美聯儲的目標邁進。

值得注意的是,押注美聯儲將提早加息的潛在損失也在引起人們的關注,如果在2021年3月12日到期前,這場押注無法成功——甚至期貨市場認爲美聯儲將傾向於實施負利率政策的話,那些提前入局的空頭可能會面臨約5000萬美元的虧損

當然,目前來看,負利率政策是美聯儲官員一再表示不想採取的措施,這也不是市場所期待的結果。

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