巴菲特：買股票就是買公司

投資股票從大道理講，真沒那麼複雜，也不用懂什麼技術流，就是通過購買股票參股到一家公司，它好你也好，它壞你也跟着損失。

所以巴菲特纔會說，投資只要會小學數學就能做，“要想成功地進行投資，你不需要懂得什麼專業投資理論，事實上大家最好對這些東西一無所知。”

價值投資的根基在於，人類的勞動效率在科技不斷進步的推動下總是在不斷增長，未來的經濟肯定要比現在強，是一種規律性的調整和優化，過去後肯定會比以前強。

而作爲經濟的基本組成單元——企業，創造的總價值自然也是不斷攀升，儘管企業也有壽數，有生也有死，但整個盤子的趨勢是越做越大。

所以，選擇最優質的企業，購買它們的股票，就相當於和它們一起成長，一起獲利，在一起的時間越久，收穫越大。

價值投資的第一要點是安全，也就是所謂的安全邊際，安全邊際可以從價格與價值的差距中得出，也可以從企業的質量中得出，後一點實際上是前者的一部分。

比如：一個能夠以每年12%的速度穩步擴張其內在價值的企業，在其他條件不變的情況下，其價值遠遠超過一個以每年4%的速度增長價值的企業，由於高質量的公司比低質量的公司更有價值，因此高質量的公司提供了更大的安全邊際。

績差股中的低價股並不值得我們投資。

低價股中有一些股票價格低是因爲公司業績差造成的，這樣的低價股是因爲公司自身的原因，公司自身出現了問題那麼他的價值就會大大降低，其投資價值也就更小了。比如仙股中弘股份，股價低於一元了，但是投資者這樣的低價股是沒有多大的價值的，有的只是風險;再比如因爲鉅虧導致股價大跌的保千里，公司虧損原因找不到，虧了多少都不知道這樣的公司，股價再低誰又會去投資呢!

業績穩定的低價股纔有投資價值。

低價股中值得我們投資的是那些業績穩定的公司，這些股票股價的下跌多是因爲行情的問題或者所屬行業近期不被看好的問題導致的。比如證券，電力行業中的低價股，這些股票的價格之所以低是因爲這兩個行業長期下跌的原因，但是有很多公司的盈利是沒有問題的。再比如醫藥股，大市值個股，這些類型的股票雖然股價下跌了但是公司盈利情況並沒有下跌有的公司業績比之前更好了，對於這樣的低價股纔是我們要投資的重點。

一、投資是需要策略的，不能是瞎投資。

很多投資者對於股市的看法十分單純，單純到什麼程度呢?只想知道能不能投資，根本不講究一個策略與方法。而股市投資呢?最爲注重的就是投資的策略與方法。那麼，什麼方法呢?面對一百多家低價股，最爲合適的方法就是，擇優而入。其實很多上市公司的股票價格不能代表全部因素，不能說股票的價格低就是低劣的存在，還有一種原因可能就是股票基數的大而造成。所以面對這種情況，更需要注重價值，擇優而入。

二、分配式投資以及定投式投資需要結合。

如果單純的投資一家低價股上市公司，"中獎"的概率很低，並且還需要承擔很大的風險。如果是擇優10家、50家呢?就能夠分散風險，有能夠更好的受益。當然，這種分配式的投資也只能是針對低價股、風險股進行，能夠提高安全係數，畢竟不可能每天都是處於下跌的狀態，起碼還是有着只有的。當然了，爲了更好的規避風險，還可以進行定投式的投資，更具有優勢。

A股中有一些3元左右的股票，可以投資的。但是需要甄別對待，千萬不要把所有3元左右的低價股都胡亂買進。上海和深圳市場的3元左右的股票有幾百只，春中2元以下的大多都是問題股或ST股。這些2元以下的股票風險較高，從中間想淘出黃金來很困難，烏雞變鳳凰的事情，畢竟還是少見的。

2元以上和3元左右的股票其中還是有不少股票質地不錯的。它們的股票價格這麼低還是有各自的原因的，並非完全是因爲業績不好或發展前景不好。

其中有大量的鋼鐵類股票都是二三元多。鋼鐵股的業績還可以。比如河鋼股份股價是2.95元，動態市盈率不足7倍。凌鋼股份2.98元，動態市盈率不足5倍。更爲重要的是它們在市盈率較低的時侯，它們股價也相對處於歷史低位。

還有電力板力的股票大多股價低迷，但是電力的前景還是不錯的。隨着我國大力發展電動車，市場對電力的需求定會猛增。電力的發展是可以預期的。

還有一些高速公路的股票也是股價非常低廉，這些上市公司的現金流普遍很好，投資風險又小，又有不錯的分紅。

總之，3元左右的股票中還是有一些不錯的，有投資價值的股票。但是這需要投資者有一定的長遠眼光，才能夠挖掘到這些隱藏的金礦。

交易成功絕非只是賺錢的交易，交易成功可以分爲二個部分：第一是賺錢的交易相對於虧損交易的百分比;第二部分是交易者在決策正確時所賺的錢的數量與他們決策錯誤時所虧掉的錢的比例。這些因素最終決定交易是成功還是失敗。

第一個比例取決於時機的掌握

很多的書裏都強調了解股票的歷史價位，而有的強調本能感覺或市場波動的重要性;有的則注重適應變化的判斷能力;還有的則偏重於大勢及個股的強弱勢。所有這些看起來沒什麼關聯，但是卻有一個共同點：把握機遇。時機的把握直接影響到你是成功還是失敗的概率。

選出有苗頭能獲利的股票是會讓人很上癮的，很多人一輩子都對如何"把握時機"頭痛萬分。他們觀察圖表，聽新聞報道，看股評。甚至於做選股指標公式，爲的是練就"一劍封喉"的本領。然而，"把握時機"只是趨勢交易的一部分，股票知識，更重要的另一部分是"自律"。

自律是趨勢交易成功的關鍵

自律—是一種決定你能盈利或虧損多少的基本因素。依股價的運行規律的趨勢，找到有苗頭的股票，就是把握好了時機，它比承受虧損或賣出股票更有魅力，因爲後者需要嚴格的自律。事實上這也是許多短線交易者所以失敗的根源。成千上萬的交易者的經驗表明了交易者的時機把握和心理狀況很重要，但"自律"更爲關鍵。自律有助於交易者及時瞭解利潤或制止虧損。如果交易者沒有高度的自律能力，那麼他的"把握時機"再好也沒有用。

誠然，許多在交易所新舊經驗的交易者在選股方面所花的時間遠比他們爲股票可能發生虧損而擔心所花的時間多。很自然的，預期有一筆利潤而進入一筆交易，要比爲減少虧損而退出一筆交易要來勁多了。

短線好手都知道如何選出好股票而買入，而短線高手卻知道如何及時的退出交易，而不是等到情況糟糕了不得不賣出股票。短線高手都能在股價推高時不忘及時收穫利潤。

這就是"自律"的結果也是把握好時機的結果!一個自律的短線高手絕對不會讓盈利股票變爲虧損!在股價瘋狂的推高時，自律會在貪婪呼喊"再多等一會，多撈一點"的時候，短線高手會審慎的賣出股票;也會迫使他們注意控制風險。

時機的把握讓短線好手進入交易，良好的自律會讓他們退出交易。時機的把握決定他們的"對或錯"。自律卻決定他們的"盈利或虧損的多少"。

如何辨別尾盤拉昇是機會還是陷阱?

尾盤快速拉高的個股，需要結合股票價格、K線形態綜合分析。

1、如果一隻股票在緩慢的上升通道中運行，這時候尾盤突然拉高股價，有利於趨勢、K線形態加速上漲，處於上漲初期，可適當跟蹤關注，反之則應該觀望。

上圖是2016年8月16日002619巨龍管業的K線和分時走勢圖，股價一直在緩慢的上升通道中運行，8月16日尾盤，巨龍管業突然將股價從-1.28%拉至紅盤，全天一根十字星K線收盤，量能大幅縮小，發出看漲信號，其後半個月，股價漲幅接近50%。

2、在高位震盪橫盤的個股經常出現尾盤急速拉高股價，這樣的股票應該警惕，尤其是每一天的交易時間裏，基本保持震盪下跌走勢，而在收盤時候，就有大買盤主動推高股價，讓日K線處於震盪或者看漲的形態，掩蓋主力出貨的痕跡。

上圖是2016年8月8日002614蒙發利的K線和分時走勢圖，股價7月27日啓動，放量快速上漲，在相對高位連收兩顆十字星。從8月8日分時圖觀察，早盤快速跳水下跌3%，受分時均線壓制，低位震盪，午後圍繞分時均線運行，臨近收盤主力突然將股價拉高近1.5%，全天收一根帶長下影線的K線，給人一種下方支撐強大的錯覺，其實是爲了掩蓋主力出貨意圖，其後一個月股價跌回了啓動位。

3、尾盤瞬間拉高股價，還要區分有量急拉和無量上漲的兩個不同。【a】有量急拉大概率是主力對敲做盤，從買賣檔可以看到很多大單、整數單的大舉買進，這樣的情況，十之八九屬於主力操盤手故意炫耀實力給散戶看，引誘跟風盤;【b】無量上漲則是突發刺激，場外資金急切搶進，股票無須放量就輕鬆漲停往往說明兩個含義，一是主力惜售，二是籌碼高度集中，這樣情況下的無量拉高，特別是封漲停，後市絕對可以看高一線。

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集合競價選出強勢股的3大絕招：

1、高開在4%~7%之間，符合巨量：

以2016年8月8日的的廊坊發展爲例，大盤環境以及個股的質地均符合要求，另外，波段漲幅小於25%，我們從K線可以看出上一波漲幅接近40%的時候，有兩個類似十字線的調整，只有兩根線的調整，連均線系統都沒有修復到粘連狀態，依舊處於發散狀態，就繼續漲停，相當強勢。背後的邏輯，主要就是當時炒的比較熱的恒大舉牌概念，龍頭。

2、高開在2%~4%之間，符合巨量：

以2016年8月8日的山西焦化爲例，大盤環境以及個股的質地均符合要求。背後的邏輯，主要就是在當時的焦炭以及動力煤期貨大漲刺激下的煤炭板塊，龍頭。

3、精兵強將：

肯定有朋友會問，這選擇出的股票不少呢吧，我們也做不了怎麼多，最多買一個二隻，那看來我們還需要剔除掉，這個怎麼剔除呢，這個其實很簡單，漲幅低於百分之一的，不要，漲幅大於百分之之四的也不要。剩下的股票從裏別，選一隻量比和漲速最大的的股股票進行操作。

無根浮盈空歡喜，未悟真經套中人

對於交易時間稍長點的人，都會知道應止損的重要性，甚至已經把止損當成了交易的首要因素，天天告訴自己要止損，不斷髮誓，不止損一次就會怎麼怎麼樣，無論你如何發誓，實際中，止損執行起來依然較差。大部分人把止損的不堅決，歸結到自己的心態，說自己的心態有問題，紀律不嚴明，想從心態的層面上去解決!

對於大部分人而言，不執行止損的首要原因是不知道止損如何設置，止損點位存在模糊的區域，所以當行情向自己入單相反的方向運行時，此時自己就會發蒙，不知道該如何處理，不知所措。

對於入市時間不長的新手們而言，沒有止損的概念，當然不會知道如何止損，相反，經常出現的情況是不斷地平攤成本，例如 上漲中入了多，行情下跌，跌一點，就會繼續買，再跌，再繼續買，以不斷降低自己的成本，甚至是越跌，買的越多，以使成本能夠迅速降下來。等到沒錢買了，或者被套得越來越多，虧損太大了，此時尾大不掉、大而不能倒，已經很難下手去止損了，很容易就當成了鴕鳥，"不管了" ，"隨便你跌"行情纔不會顧及你的感受，繼續走，你就over了。

對於他們來講，止損點位是一個區域，而非一個清晰的點，例如某個股票的當前價格是24元，那麼該股票的止損點位是多少呢?他們可能會認爲是21-22，甚至20-23，都屬於一個止損的區域，在這個區域內部，任何的一個點都可以作爲止損點位，例如21.9、21.8、21.4、、、、因爲有多個能作爲止損的點位，但不知道哪一個是最好的 ，所以當價格下跌，例如到達認爲的第一個止損點位21.9時，在人都不願意接受損失的本性情況下，此時，自己就會想"再等等，下面還有第二個止損點位21.8，說不定行情很快就回去了"，當價格再次達到第二個止損點位21.8時，自己又會想到，"再等等看吧，下面還有第三個止損點位21.7，這個點位說不定很準，能抗住"一步一步就被拖了下去 ，此時到了止損點位的區域20，回頭看看，當時如果能在第一個止損點位21.9上執行止損， 自己就會少損失10%，此時自己就很後悔、懊惱，那麼這個時候，他想到的很可能不是去止損，而是希望等到行情反彈，反彈到上面的止損點位，甚至希望等到反彈到第一個止損點位21.9時，再執行止損，以彌補自己一拖再拖、導致止損大的過錯，能讓自己心安理得一些。

當然了，除了點位上的模糊不清晰外，還有止損方法的不清晰，例如，到底是以點位止損，還是以資金額作爲止損，一旦存在不清晰，就會使自己在面對止損的時候，變得猶豫不決，就容易產生拖的心裏，例如，當價格達到了自己認爲的止損點位時，在人總不願意接受虧損的情況下，自己就會給自己找一些先不止損的理由，例如，損失還沒到賬戶的3%，價格還沒到資金止損，想到，"要不先等等，用資金止損?"，等等。這些都是因爲止損的不清晰、不明確所致，在不清晰的時候，自己在面臨手動止損時，就會猶豫不決，就會不斷尋找先不執行止損、用其他止損點位或方法進行止損的理由。

所以要想止損執行起來堅決，首先，止損點位的設置要清晰、要明確，不能模糊，要明確自己的止損點位在哪裏，精確到某一個點，越精確，執行起來越堅決;止損點位可以是區域，沒有問題，但區域一定要窄，而且把這個區域的下限精確地設置爲一個點，不能模糊，跌破就毫無懸念地止損，不給自己留下任何的拖沓空間。一旦有止損點位的模糊，就會爲自己找到"下一個止損點位再止損"的理由，就會出現拖，一拖再拖，直到浮虧巨大、已經無法止損的地步，所以止損的點位設置要要明確、清晰。如果沒有想明白自己的止損點位在哪裏，就不要買入。

(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

聲明：本內容由越聲研究提供，不代表投資快報認可其投資觀點。