大和發表報告,升長城汽車(02333)目標價64%,從8.5港元升至14港元,維持“跑贏大市”評級。

報告表示,公司第三季銷售量上升24%至28.6萬輛,受新平臺上強勁產品供應推動,相信第四季至明年銷售量增長仍會維持強勁,加上明年會有近七款新車推出,在第三季表現優於預期下,提升2020-22年銷量預測3-4%,同時亦提高2020-22年毛利率預測至15.5-16.1%,以及提升純利預測24-32%。

報告還表示,對公司的新能源汽車發展及競爭力感到正面,主要由於其合作伙伴SVOLT(蜂巢能源)領先的技術,公司的新高級電池車計劃於明年下半年推出,將安裝SVOLT新無鈷電池。此外,相信公司與寶馬合作的合資企業將有助於進入高端新能源汽車領域,並有望在2022年推出新車。

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