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藥明巨諾於10月22日-28日招股,每股發行價20-23.8港元,每手500股,預期將於11月3日上市。

藥明巨諾由藥明康德和美國巨諾公司在2016年共同成立,是中國領先的臨牀及臨牀前階段細胞治療公司。其主打產品relma-cel有望成爲中國首個獲批的一類生物製品CAR-T療法及同類最佳CAR-T療法。

富途資訊10月22日消息,本週四$藥明巨諾-B(02126.HK)$發佈公告,將於10月22日-28日招股,公司擬發行9769.2萬股股份,其中公開發售977萬股,國際發售8792.2萬股,每股發行價20-23.8港元,每手500股,預期將於11月3日上市。

據悉,藥明巨諾是中國領先的臨牀及臨牀前階段細胞治療公司,也是國內首個獲得以CD19爲靶點的CAR-T細胞治療產品IND臨牀批件的企業。成立於2016年4月,由藥明康德和美國巨諾公司共同成立。在過往融資記錄中,公司獲得淡馬錫、紅杉等知名投資機構的青睞。

公司建立了一個專注爲血液癌症及實體瘤開發、製造和商業化突破性細胞免疫療法的一體化平臺,在CAR-T療法領域擁有豐富的研發管線,其主打產品relma-cel有望成爲中國首個獲批的一類生物製品CAR-T療法及同類最佳CAR-T療法。

財務數據方面,公司目前並無產品獲批准商業銷售,未有產品銷售的收益。公司未有盈利,自開業以來每年均有所得稅前虧損,2018財年及2019財年淨虧損分別爲2.73億元、6.33億元人民幣。截至2020年6月30日止六個月,公司淨虧損6.5億元。公司經營虧損絕大部分來自優先股及認股權證公允價值虧損、研發開支以及一般及行政開支。

行業方面,全球CAR-T市場由2017年的約13百萬美元增至2019年的約734百萬美元,預期於2024年將進一步增長至47億美元,並於2030年增長至181億美元。2019年至2024年的複合年增長率爲45.3%,2024年至2030年的複合年增長率爲25.0%。

雖然中國目前尚未有獲批准的CAR-T產品,但由於預計即將推出新產品,中國的CAR-T市場預期將於2021年增長至人民幣6億元。由於確診癌症患者上升、負擔能力提升以及利好監管環境,中國CAR-T市場預期將於2024年增長至人民幣54億元,並於2030年增長至人民幣243億元。2024年至2030年的複合年增長率爲28.7%。

基石投資者方面,公司已與多名投資者訂立基石投資協議,包括Rock Springs Capital Master Fund LP及Four Pines Master Fund LP、Oaktree、Platinum Investment Management Limited、VAM LLP、RWC Asset Advisors (US) LLC、Gaoling Fund, L.P.及YHG Investment, L.P.、太平資產管理(香港)有限公司、AVICT Global Holdings Limited、LVC Mi Holding Limited及Aranda已同意在若干條件規限下按發售價認購以合共1.5億美元可購買的一定數目的發售股份。

籌資用途方面,公司擬將股份發售所得款項淨額用於以下用途:40%將用於有關relma-cel的研發活動;34%將用於其他候選產品;16%將用於潛在管線產品;10%將用於營運資金及一般公司用途。

風險提示:上文所示之作者或者嘉賓的觀點,都有其特定立場,投資決策需建立在獨立思考之上。富途將竭力但卻不能保證以上內容之準確和可靠,亦不會承擔因任何不準確或遺漏而引起的任何損失或損害。

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