據外媒AppleInsider報道,摩根士丹利警告投資者,9月份季度的iPhone出貨量或無法達到預期目標,但仍相信iPhone 12將在未來推動增長。在AppleInsider看到的一份給投資者的說明中,摩根士丹利首席分析師Katy Huberty認爲,當前激進的iPhone銷量預測 “沒有完全解釋9月季度新產品的缺乏”。她補充說,當前對iPhone 4040萬部出貨量的預期“太高了”。

這是因爲iPhone12和iPhone 12 Pro機型推出的時間太晚,無法影響到本季度。儘管如此,iPhone SE和iPhone 11的表現對蘋果來說是個好兆頭,Huberty已將9月季度營收和每股收益預期分別上調2%和4%。

基於蘋果老款iPhone的表現,Huberty將9月iPhone營收預期上調至229億美元,出貨量爲3300萬部。這低於iPhone本季度285億美元的營收預期和4040萬部的出貨量預期。

Huberty補充說,鑑於人們對iPhone 12新機型的關注,投資者很可能會“無視”9月季度的iPhone業績。而她指出,雖然現在下注還爲時過早,但初步的交貨時間指標對該產品線充滿希望。

截至10月20日,iPhone 12和iPhone 12 Pro的交貨時間爲18.5天,iPhone 12 Pro爲10.1天。在目前的各自週期中,這使得產品陣容僅次於iPhone X,iPhone 11 Pro和iPhone 11 Pro Max。

該分析師指出,來自蘋果供應鏈的傳聞顯示,iPhone 12的需求遠高於過去幾代產品。Huberty還將摩根士丹利的蘋果服務預期上調至145億美元,上調2%。總體而言,該行預測蘋果9月季度營收600億美元,每股收益預期爲0.62美元。

該投行維持12個月的AAPL目標價爲136美元,蘋果產品業務的的EV/Sales(企業價值與銷售額之比)的倍數爲5.9倍,蘋果服務業務的EV/Sales倍數爲10.5倍。總體而言,2021年的EV/Sales倍數爲6.7倍,當年的目標市盈率爲33.3倍。

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