腾讯证券10月24日讯，许多技术投资者将5G网络（比4G网络快100倍）视为下一个长期增长点。更快的无线连接将使许多行业受益，当然无数的硬件和软件公司从中获得的好处尤为突出。

但是，当前的很多5G公司，其中许多都是成熟的科技巨头，可能无法满足以增长为导向的投资者的需求。因此，今天，分析师为投资者介绍一个更为热门的技术趋势，该趋势可能会产生比5G股票更大的回报：“消除壁垒”软件公司的崛起。

什么是消除壁垒公司？

许多大公司将其数据存储在多个计算平台和软件服务中，这些数据通常分布在各个部门中。这种做法会产生“孤岛”，阻止各个部门自由交流知识、信息和想法，从而扼杀公司的效率。

ResearchGate在最近的一份报告中称“孤岛心理”是“对组织绩效的最大威胁”。对这种威胁的认识引发了对“消除壁垒”型云服务的强烈需求，这些服务打破了这些障碍并将公司的所有数据集中到一起。

高增长云公司的共同主题

这就是为什么在过去一年中许多最热门的科技公司IPO引述其招股书中着重介绍了所提供的这一云服务。

去年9月上市的Datadog（纳斯达克股票代码：DDOG）将公司的数据从服务器，云服务，应用程序，软件服务集中到一个存储器内。它的收入去年增长了88％，在2020年上半年同比增长了77％。

Snowflake（纳斯达克股票代码：SNOW）于上个月上市，将公司的所有数据收集到基于云的平台上，在该平台上可以对其进行分析并输入到第三方数据可视化软件中。 Snowflake的收入去年猛增174％，在2021年上半年猛增133％。

JFrog（纳斯达克股票代码：FROG）与Snowflake在同一天上市，它使公司能够将软件更新存储在通用平台上，任何类型的计算体系结构都以访问该平台。该公司的收入去年增长了65％，到2020年上半年又增长了50％。

相似的优点和缺点

Datadog，Snowflake和JFrog的强劲收入增长率都使投资者眼前一亮。自从首次公开募股以来，Datadog的股票增长了四倍多，Snowflake的股票增长了一倍以上，而JFrog的股票也几乎翻了一番。

但是这三只股票的估值都有点过于昂贵。根据明年的销售预测，JFrog的市盈率为38倍，Datadog的市盈率为43倍，Snowflake的市盈率高达123倍，这也使其成为市场上最昂贵的科技股之一。

对于这些公司而言，由于高昂的云托管成本，营销费用以及在竞争激烈的市场中提价空间有限，这些公司也很难获得稳定的利润。 Snowflake和JFrog仍然未实现盈利，而Datadog在2020年上半年的利润也十分微薄。

另一个主要问题是，这些公司中的许多公司都在大型公共云平台（如Amazon.com（纳斯达克股票代码：AMZN）Amazon Web Services，和微软（纳斯达克股票代码：MSFT）Azure上托管“消除壁垒”服务。

但是亚马逊和微软已经意识到“消除壁垒”服务的巨大市场潜力，现在将类似的解决方案捆绑到他们的云平台中。例如，AWS的Redshift和CodeArtifact分别与Snowflake和JFrog展开竞争。

空头们认为，从长远来看，这些规模较小的公司可能很难与大型竞争对手进行竞争，但多头注意到，这些规模较小的公司已经锁定了许多主要客户。

一个不容忽视的长期趋势

以目前的估值来追逐这些高增长的“消除壁垒”的公司可能会有风险，但投资者不能忽略这种长期趋势，这种趋势推动了整个科技行业的许多解决方案。

诸如Slack，Microsoft Teams和Asana之类的统一协作平台的增长反映了人们对消除通讯壁垒（如电子邮件和电话）的渴望。上个月公开上市的Palantir打破了各个政府机构之间的“孤岛”，并帮助它们从不同的来源收集个人数据。

投资者能够预期这种趋势在可预见的将来会持续下去，但是他们应该仔细权衡这些公司的固有弱点（包括估值泡沫，糟糕的盈利能力和竞争威胁）以及所拥有的优势。（崔斯特）