原标题：蚂蚁集团上市的背后，看我国金融科技生态圈的发展！

10月21日，证监会同意蚂蚁集团科创板首次公开发行股票（IPO）注册，此举意味着A股即将迎来新的互联网巨头。

对于市场关注的蚂蚁金服上市，已于10月23日晚确定了蚂蚁金服的上市定价。蚂蚁集团大概率将创下近年来全球最大规模的IPO。

这无疑将是中国金融科技登顶全球的标志性事件。但蚂蚁集团的上市，并不是一家公司的成功，而是整个中国金融科技体系的成功。荣耀不单属于蚂蚁，还有它的对手们，以及监管部门。在蚂蚁集团背后，中国金融科技的神秘面纱已然揭开，它未来的命运，将如何发展？

中国式监管创新的胜利

市场不是完美的，也并非全能，监管亦然。

任何事物在萌芽期并非无懈可击，偏差及失误即需要市场也需要监管去纠正。而监管所面对的决策因素要错综复杂得多，既要在创新与风险之间寻找平衡，还要巧妙调和新旧利益主体的矛盾，没有足够的智慧与担当是无法胜任的。

很多时候，我们习惯于指责监管条文不够严密、具体。但正因为如此，在面对创新的时候，监管部门才有足够的空间选择培育新的可能性。

既要企业的创新走在世界前列，又寄希望于不出现任何的风险和乱象，这是不可能的。同样的道理，既希望有一个精致细密、滴水不漏的监管体系，又希望能够保持市场的活力与创新精神，同样是不可能的。

对于快速发展中的国家而言，很多事情本就是闯荡无人区、摸着石头过河的征程，如果亦步亦趋，完全照搬成熟市场的监管经验，何以弯道超车？

因而复盘蚂蚁集团成长历程，我们会发现，在每个重大节点上，蚂蚁集团取得的“辉煌”，都离不开监管部门的包容与支持：从2003年首次推出支付宝服务，2013年余额宝横空出世；2014年二维码支付的星星之火迅速燎原；2015年花呗、借呗诞生，引爆互联网消费金融；2016年，蚂蚁森林上线启动生态保护计划；2018年，蚂蚁推出相互宝……创新者与监管者有效互动，二者相互雕琢、彼此成就，共同实现了螺旋式上升。

正是在这个意义上，

蚂蚁的成功，亦是中国式监管创新的胜利。

但同样可以预见，早期监管的宽松和包容是因为支付宝代表了最新的技术发展方向，是当时值得鼓励的创新。随着蚂蚁的触角从支付领域向几乎所有金融领域伸去时，监管就不会只看技术带来的创新性，同样需要关注技术对现有金融体系潜在产生的风险。

制胜金融科技下半场

从招股书一连串耀眼的数字上，我们可以读到蚂蚁集团的扩张野心，更能嗅到中国金融科技跃迁式发展的气息。

蚂蚁集团在招股书中首次详细披露自己的业务数字：2000多家金融合作机构，41万亿资产管理规模，1.7万亿消费信贷余额，支付宝APP 服务10 亿用户和8000 万商家，拟在A股融资480亿……

其中最耀眼的数据，莫过于2020年前6个月，在整个中国经济萎缩的情况下，蚂蚁集团的利润仍在逆势上扬，实现近220亿净利润，同比增长1158.7%。

从线上快捷支付到二维码支付，从余额宝到花呗、借呗、芝麻信用、蚂蚁森林、蚂蚁链，蚂蚁集团以支付宝为金融生态流量入口，以蚂蚁微贷为核心盈利贡献，围绕流量、场景与科技布局蚂蚁保险理财等，构建了一个完整的金融生态圈。

但这个圈绕得越大，闭环效应就越明显。

当然，打造金融生态闭环的好处也是显而易见的。对蚂蚁金服、京东金融这样的具有互联网背景的平台来说，一方面，为电商用户提供安全有效的支付、理财、保险等金融服务，可以提高电商平台用户使用粘度；另一方面，闭环的模式能保证盈利模式的灵活性，同时，生态内各个环节打通的数据让金融业务的风险更加具有可控性。

但这就像手机系统一样，iOS的封闭性的确在初期给苹果的安全性加分不少，但安卓通过自己的开源计划，开放了更多的应用接口API，使得软件开发安装更加便捷，最终也能在安全领域和 iOS 一较高下，甚至略胜一筹。关键在于，对用户而言，选择权被握在自己手中。

开放与融合，才是未来金融科技发展的底色。

一方面，数字科技赋能金融效率提升。特别是在区块链、物联网、人工智能等信息技术的协同作用下，数据已成为金融科技发展的核心要素，并驱动着整个金融价值链的风险管理和效率优化，尤其是存量业务的风险管理和效率优化，增强金融服务实体经济能力。

另一方面，金融科技的开放与融合，而不是单边主导的模式，将助力金融机构和实体产业实现更好的连接，从而创造更大的数字经济规模，实现更高质量的增长，亦是实现普惠金融的必经之路。