臨危受命

“我只想弄清楚事實，而不是把我偶然的命運視爲常規。”

陌陌新任CEO王力在全員信中這樣寫到，此語出自小說《日瓦戈醫生》。

一直以來，有兩種聲音一直伴隨着陌陌，一種是唱好，一種是唱衰。

2015年以來，陌陌一直保持着連續22個季度的盈利神話，而且陌陌現在的現金儲備已經超過150億，並且還在快速增長。

如此看來，陌陌的盈利能力並不成問題，但奇怪的是，陌陌這一年的股價可以說是暴跌。

陌陌一年內累計跌幅高達62%，在2018年，陌陌的市值一度超過百億美元，但現在，陌陌的市值僅爲31.30億美元，跌去了近七成。

雖然陌陌擁有很強的盈利能力，但資本市場似乎並不買賬。這也意味着，資本市場不僅僅只是盯着盈利看，肯定還有其他重要的原因。

在市值暴跌的危機時刻，陌陌新CEO王力接班唐巖，可以說是臨危受命。

但在王力看來，股價的變化不代表基本面的變化，只是意味着現階段市場擔憂我們健康的程度，懷疑我們未來的發展。

這樣看來，陌陌認爲股價下跌只是現階段的短暫表現，借用上文來說，這只是一種“偶然的命運”。

但事實真的如此嗎？

直播業務下滑，都怪疫情？

疫情期間，大部分人都蹲在家裏，學生在家上網課，商家在線賣貨，直播成了風口。

但尷尬的是，陌陌這個直播平臺卻在疫情期間跌了跟頭。

今年疫情期間，陌陌的營收出現罕見的下滑，在此之前，陌陌的營收一直保持增長。

今年陌陌Q1營收爲5.08億美元，同比下降3.5%。

Q2的營收爲5.48億美元，同比下降6.8%。

陌陌營收下滑，很大原因是因爲直播業務和增值服務營收出現下滑，這兩大業務是陌陌的搖錢樹。

今年第一季度，陌陌直播服務營收23.32億元，同比下滑13%，用戶減少了120萬。

第二季度陌陌直播服務營收26.03億元，同比下滑16%。

陌陌認爲，直播營收下降，是因爲受新冠疫情影響，陌陌的付費用戶意願變差，尤其是頭部付費用戶。

爲什麼疫情一來，付費用戶的意願就變差了呢？

有媒體人員和陌陌直播從業者交流，後者表示，在陌陌上常給她送禮物的幾位“大哥”，多是中小傳統企業的老闆或者領導。疫情衝擊了傳統企業，頭部用戶的付費能力也變差了。

當然，也有網友認爲，一季度大部分時間窩在家裏，你敢在老婆眼皮底下打賞女主播？另外，還有網友說，主播也在老家，能在爹媽眼皮底下直播嗎？

從上面兩種解釋來看，陌陌的用戶，或者說付費用戶是比較窄化的，而陌陌又對這部分用戶有很強的依賴性，一旦這部分用戶流失，陌陌的營收就肉眼可見的下滑。

另外，陌陌的直播主要是秀場直播，女主播唱歌跳舞，土豪一擲千金。但這種直播相比直播帶貨或者遊戲直播，不太能做到大衆化和普及化，這是它的內容性質決定的。

這是陌陌無法規避的問題，也是制約陌陌用戶增長的關鍵所在。

陌陌以陌生人社交起家，目的就是爲了和微信、QQ這些熟人社交形成差異化競爭。

但從一開始，陌陌就因爲約會功能，面臨着關乎道德與人性的爭議。時至今日，網絡上都在討論，下載陌陌的人是什麼心理。單從下載這一關，陌陌就已經把很多人避之門外了。

陌陌上市後，也開啓了漂白之旅，投身直播。但現在的秀場直播仍然沒有脫離陌生人社交的主線，只不過從以前的文字變成了視頻。

陌陌不僅面臨着用戶增長的瓶頸，而是也面臨着外部競爭，這就是快手與抖音。

由於抖音對主播大力扶持，外加流量的加持，陌陌的一些主播跳槽到抖音，他們認爲，在抖音做直播會獲得更多的回報。

抖音和快手這些短視頻平臺的崛起，不僅搶佔了陌陌的主播，也搶佔了陌陌的用戶。

直播是陌陌的主營業務，一旦直播面臨增長困境，陌陌的前路會更加迷茫。

這樣看來，資本市場之所以用腳投票，使得陌陌股價暴跌，絕不僅僅是“偶然的命運”，或者說是疫情衝擊了陌陌的盈利模式。

要想要弄清事實，那就是，從內部來看，陌陌的內容生態極大的制約了它進一步的發展，從外部來看，陌陌又面臨着激烈的市場競爭，資本市場對陌陌信心不足是有一定道理的。

那陌陌換帥後，能有所改變嗎？

新官上任，沒有三把火

日前，韓國三星會長李健熙去世的消息引發了全世界的關注。

他曾經對三星進行大刀闊斧的改革，帶領三星從韓國走向世界。在業界，一直流傳的他的一句名言，“不求變化，將難以生存。所以說，除了妻兒，一切都要變。”

這就是我們常說的“新官上任三把火”，新上任者往往都有改革的勇氣，但從陌陌新CEO的全員信來看，陌陌更多的是遵循“蕭規曹隨”。

陌陌不再像其他互聯網企業一樣追求年輕人，而認爲自己面臨的就是一個屬於中年人的新時代。

事實也確實如此，陌陌的用戶也表現出中年化的特點。根據百度指數人羣畫像顯示，如今使用陌陌的人羣主要是30~39歲的人羣。陌陌的用戶主要是男性用戶。

從陌陌的戰略定位來看，陌陌以後會專注中年人的市場，這對陌陌來說，是一種順勢而爲，既然自己的用戶羣體擺在那兒，自己也不用忙着和其他互聯網平臺搶佔年輕用戶了。

這也意味着，陌陌不想進行大面積改革了，守着自己的用戶，做好直播和陌生人社交就夠了，然後繼續保持盈利，悶聲發大財就行了。

當然，陌陌要去向何方，只有陌陌知道。

但如果陌陌想要更好的發展，還是要進行改革，這種改革不是新開發幾款類似的軟件，而是要從整體上改變陌陌對社交的思考。

畢竟，一個正面的或者說中立的軟件，才能爲更多的用戶接受。

作者：報報