摩根士丹利發表報告指出,赫斯基與Cenovus合併料對長和(00001)影響正面,但不屬重大利好,維持“增持”評級及目標價65元。

長和持股40%的加拿大能源企業赫斯基同意與當地油砂企業Cenovus Energy合併,赫斯基股東將收取0.7845股Cenovus股份,另加可認購0.0651股Cenovus股份之認股權證,以換取每股赫斯基普通股,相對赫斯基上週五(23日)止之五天成交量加權平均每股價格,不包括認股權證在內溢價21%,包括認股權證在內則溢價23%。

大摩指出,不包括認股權證在內的較赫斯基股價溢價21%,僅相當於約2億美元,對長和價值增值不足1%。

不過,該行也表示,雖然本次交易對長和而言是小交易,但顯示集團願意作出可令價值增加的行動,長和估值仍然吸引,相當於市盈率5倍,及資產淨值折讓42%。

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