雷帝網 雷建平 10月30日報道

金融科技獨角獸陸金所控股今日在紐交所上市，發行1.75億份ADS，發行價爲13.5美元，募資規模23.63億美元。

陸金所上市承銷商有2625萬股ADS配售權，若全部行使，陸金所總髮行規模則將達到2.01億股ADS，融資將增加至27.17億美元。

陸金所完全行使綠鞋後的估值爲353億美元。

陸金所控股此次融資將用以提升整體的運營效率，包括繼續加強技術基礎設施建設、技術研發、技術投資或收購、產品開發、銷售與營銷活動等方面。

陸金所此次面臨的市場環境頗爲複雜。2020年下半年全球新冠疫情、經濟情況及中美關係局勢等市場因素疊加，資本市場的波動性高於以往，美國大選因素也讓近期投資者決策更加謹慎。螞蟻集團、陸金所與京東數科三家金融科技巨頭扎堆上市，或令短期資本市場資金喫緊。

上述人士認爲，陸金所此次定價並不高，或許有利於長期投資者以及其股價長期穩定表現。

陸金所由此也成爲美股迄今最大的金融科技IPO。陸金所也成爲繼平安好醫生、金融壹賬通後，又一家上市的平安集團孵化的上市公司。

上半年淨利73億

陸金所是一家科技驅動型個人金融服務平臺，使命是讓零售信貸和財富管理更簡單、更安全、更高效。

陸金所的業務基於4大特點：

1、輕資本、Hub and Spoke（中心輻射型）商業模式。陸金所有可擴展的、輕資本的商業模式，專注於規模大、未被充分服務但極具吸引力的細分市場。

陸金所平臺擁有兩個“中心”（ Hub，零售信貸及財富管理），“輻射”（Spoke）數百金融機構，爲投資者提供符合其風險偏好和個性需求的貸款和理財產品。通過中心式集成賬戶，與用戶緊密相連，藉助豐富的用戶數據不斷優化和提供個性化的金融服務。

2、經過考驗的科技應用。陸金所的獨特性在於，所有研發的科技應用均是爲特定目的所打造的，在結合金融專業能力的同時，並基於商業模式爲用戶提供一站式的金融服務解決方案。

3、有深度的金融服務專業能力。平安集團作爲全球財富500強中2019年營收第二的金融機構，陸金所與平安集團深遠的關係，爲陸金所提供了進入其生態系統的寶貴途徑。

陸金所可以接觸到平安集團潛在的超過2.1億人的金融服務客戶，其中一部分是小企業主，中產階級和富裕投資者。陸金所還可以與平安在業務、分銷渠道、產品方面進行多項合作，包括保險、投資、銀行和策略等方面。

4、線上線下渠道整合能力。陸金所跨渠道的深度整合，依託優質的線上客戶服務體驗和強大的線下服務協同，讓陸金所更好地滿足中小企業、中產階級和富裕投資者的借款和投資個性化需求。

招股書顯示，陸金所控股2017年、2018年、2019年分別實現營收278.19億元、405億元、478.34億元，淨利分別爲60.27億、135.76億、133.17億元。

陸金所控股淨利潤率從2017年的21.7%提高到2020年上半年的28.3%，2017年到2019年間的淨利潤年複合增長率達到近50%。

陸金所控股2020年上半年營收爲256.84億元，淨利潤爲72.72億元。

陸金所大部分收入來源基於服務手續費。2020年上半年，這部分收入佔比達83.5%，2017年同期爲61.9%。

該項收入由兩類費用組成：零售信貸服務費，理財交易和服務費。

此外，陸金所控股的網貸存量資產已由2017年的3364億元降至2020年上半年的478億元，業務總佔比從2017年的72.9%降低到當前的12.8%。

非網貸業務則快速增長。投資於現有產品的客戶資產規模(不含網貸)已從2017年的1253億元增長到2019年的3269億，在總資產中佔比從2017年的27.1%提升至當前的87.2%，複合增長率達39.4%。

IPO前，平安集團持股42.3%

陸金所控股在IPO前已完成三輪股權融資。

通過招股書，其歷次融資的投資者陣容也首次得以詳盡披露，多家國內外明星投資機構參與，如萊恩資本（LionRock）、摩根大通證券、瑞銀倫敦分行、日本金融公司SBI控股、中銀集團、民生銀行、碧桂園控股、國泰君安、沙特主權基金、卡塔爾投資局、麥格理集團、和暄資本等。

陸金所控股A輪投資者包括Key Horizon Limited、CDH Merivale Limited、Fintech Investment Co. Ltd.、Sino Delightful Holdings Limited等。

陸金所控股B輪投資者包括中銀集團投資有限公司、Chia Tai Bright Enterprise Limited、Spectron Enterprises Limited、碧桂園控股有限公司、民生銀行國際控股有限公司、Guosheng Internet Investment L.P.等。

陸金所控股C輪投資者包括F3 Holding LLC、DIC Holding LLC、SBI Hong Kong Holdings Co., Limited、SBI AI&Blockchain Investment LPS、萊恩資本、大華銀行、盤谷銀行等。

2020年4月，陸金所宣佈，冀光恆加盟陸金所控股，擔任聯席董事長、黨委書記兼執委會主任。

陸金所宣佈，李仁杰作爲行業資深銀行家和陸控董事長，全面負責董事會及整體協調管理；CEO計葵生着力金融科技、數字化財富管理平臺和國際市場。

冀光恆畢業於北京大學，曾先後出任過上海浦發銀行總行副行長、上海農商銀行黨委書記、董事長和寶能集團副董事長、聯席總裁。

IPO前，Tun Kung Company持股爲42.7%，Ping An Group（平安集團）持股爲42.3%，Eddie Siu Wah Law持股爲3.4%。

IPO後，Tun Kung Company持股爲39.4%，Ping An Group（平安集團）持股爲38.9%，Eddie Siu Wah Law持股爲3.1%。

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