11月5日，资本邦获悉，上海欣巴自动化科技股份有限公司(以下简称：欣巴科技)的创业板IPO申请已于11月4日获受理，国金证券股份有限公司担任其保荐机构。

图片来源：深交所网站

欣巴科技主要从事自动化物流系统的研发、设计与销售，致力于为客户提供以自动化分拣输送为核心的综合解决方案。公司的主要产品包括交叉带分拣系统、自动化输送系统、自动化仓储系统及其他物流设备。

公司招股书财务数据显示，2017年至2020年上半年，欣巴科技分别实现营业收入18,293.98万元、47,997.97万元、81,188.62万元和10,232.04万元;实现归属于母公司所有者的净利润1,617.12万元、5,407.08万元、4,675.09万元和-734.23万元。

图片来源：欣巴科技招股书

根据容诚会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见的“容诚审字[2020]216Z0075号”《审计报告》及财务报表附注，2018年、2019年，欣巴科技分别实现净利润(以扣除非经常性损益前后的孰低者为计算依据)5,355.81万元、4,675.09万元，公司最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元。

公司结合自身状况，选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的上市标准中的“(一)最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”。根据上述标准，欣巴科技满足其所选择的上市标准。

欣巴科技本次公开发行股票数量不超过1,916.3057万股，公开发行股份数量不低于发行后公司总股本的25%。公司本次拟募集资金4.81亿元，用于投资自动化物流装备生产基地项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

图片来源：欣巴科技招股书

截至招股说明书签署日，金卫平直接持有欣巴科技2,500.5579万股股份，占公司发行前总股本的43.4962%;上海欣阔持有欣巴科技2.6307%的股份，金卫平持有上海欣阔0.1350%的份额，且为执行事务合伙人;上海欣珩持有欣巴科技1.3917%的股份，金卫平持有上海欣珩4.3367%的份额，且为执行事务合伙人。因此，金卫平为欣巴科技的控股股东及实际控制人。公司股权结构如下：

图片来源：欣巴科技招股书

对于本次创业板IPO，欣巴科技坦言存在下列风险：

(一)技术开发风险

自动化物流系统综合解决方案提供商需以技术研发推动业务发展，公司所从事的业务集合软件开发、控制算法、电子电气、机械设计等方面的技术，需对技术不断进行升级以满足客户需要。虽然公司建立了软硬件研发部门，从事技术研究和产品开发等工作，研发成果取得了较好的市场效果，但不排除公司未来因技术研发方向偏离或者落后于自动化物流系统市场所需，从而对公司业务发展造成不利影响的风险。

(二)客户集中度相对较高的风险

2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，按同一实际控制人合并口径计算，公司来源于前五大客户的收入占营业收入的比重分别为99.18%、89.25%、95.42%和94.60%，其中来自于韵达股份的收入占比分别为75.34%、68.47%、65.05%和57.58%。公司客户集中度相对较高，如未来行业景气度下降，公司不能持续获取新的大客户，将对公司经营业绩产生不利影响，因此公司存在因客户集中度相对较高可能导致的经营风险。

(三)经营业绩季节性波动风险

欣巴科技下游客户集中于快递物流行业，该类企业对自身物流转运中心或配送中心的投资建设形成了对自动化物流系统与装备的需求。这些客户的固定资产投资一般遵循一定的预算管理制度及流程，公司向快递行业客户提供的产品较多集中于全年分拣业务量最大的“双11”前交付使用，受此影响，欣巴科技自动化物流系统的验收及销售收入的确认一般较多集中在下半年，因此，欣巴科技经营业绩存在一定的季节性波动风险。

(四)税收优惠政策发生变化的风险

欣巴科技自2016年11月起被评为高新技术企业，并于2019年10月通过高新技术企业复审，有效期三年。报告期内，公司享受15%的企业所得税优惠税率，若国家有关高新技术企业的税收优惠政策发生变化或公司无法继续被认定为高新技术企业，公司将无法继续享受所得税优惠政策，将对公司净利润产生一定的影响。

(五)新冠肺炎疫情影响公司正常生产经营的风险

2020年初，新冠肺炎疫情爆发，致使全球多数国家和地区遭受了不同程度的影响。公司业务以项目型合同为主，受疫情影响，海外业务的开拓难度进一步增加，国内业务中部分客户项目的招投标或协商谈判进度有所延后;此外，部分项目实施现场也受到一定限制措施的影响，公司部分自动化物流系统安装及调试安排等存在一定程度的延迟。

目前，虽然国内新冠肺炎疫情已经得到基本控制，公司在手订单较为充足，新冠肺炎疫情未对公司的持续经营能力产生重大不利影响。但是如全球疫情不能及时缓解，不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产经营造成不利影响。

头图来源：图虫

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