在经历了一周戏剧性的投票结果之后，美国大选终于水落石出了。

据美联社报道，美国民主党总统候选人拜登已获得270张选举人票。根据选举规则，如果最终结果确认有效，率先获得270张选举人票的总统候选人获胜。

虽然特朗普简称有问题，并将筹集6000亿开始上诉，但从各国首脑的反应来看，已经没有可能。

对A股市场来说，外部干扰（美国大选+疫情）将暂时告一段落，在国内信用逐渐收缩的背景下，高景气业绩线将更加凸显价值，应更加重视业绩持续高增长的方向。

此前外部的一些干扰因素可能阶段性缓和：

1）中美摩擦将随着拜登的当选迎来阶段性缓和，上周5G板块异动也反映了这部分预期的改善；

2）海外疫情仍然在高位，但是随着欧洲国家陆续采取严格的限制措施，以及拜登承诺上台后将实施新冠应对计划，对于海外疫情的预期应该是逐渐改善的。

在外部干扰减轻的情况下，国内因素对A股的影响将占主导，而国内经济目前正面临经济数据持续修复、但是信用逐渐收缩的背景，在这个大背景下，A股大概率维持结构性的行情，高景气的业绩线将进一步凸显价值。

从最新的三季报业绩来看，芯片、消费电子、家电家具、新能源汽车、光伏、军工等方向依然保持高景气。

其中芯片方向有几个最新事件：1）从最新的三季报来看，芯片板块业绩仍然保持高增速，比如封测领域的华天科技、长电科技、通富微电，设计领域的韦尔股份、卓胜微、圣邦股份等。2）芯片的下游不仅仅是手机、消费电子，还有新能源汽车，随着全球新能源汽车销量的持续超预期，芯片需求预期的增量也将从消费电子转到新能源汽车。

3）11月5日，荷兰光刻机巨头ASML（阿斯麦）参展进博会并透露，该公司对向中国出口光刻机持开放态度，对全球客户均一视同仁，该表态提升了拜登当选之后，对中国放开光刻机领域限制的预期，有利于改善整个国内芯片产业链的预期。