上市五年时间，摇身一变即将成为国企一员，国资欲溢价超80%受让21.78%股权，这家江苏企业要起飞了？

11月10日，花王股份(603007)以涨停价开盘，曾一度打开触及平盘6.38元，随后迅速封上涨停板；至收盘股价报收7.02元。

11月9日晚间，花王股份一口气公布了十余份公告，其中主要涉及了股权转让及非公开发行A股股票等事项；重要的是，花王股份将化身为国企股一员。

简单说就是，控股股东花王集团拟将其持有的7300万股，占目前总股本的21.78%，转让给湖州协兴投资；并将其持有的29%股份(含转让股份在内)对应的表决权委托给湖州协兴投资行使。此外，控股股东花王集团及其一致行动人肖姣君放弃剩余持股对应的表决权。

上述交易完成后，花王股份控股股东将变更为湖州协兴投资，实际控制人变更为湖州市国资委。

为了巩固控制权，湖州协兴投资同时拟认购花王股份向特定对象非公开发行的6200万股，本次非公开发行完成后，其将持有上市公司1.35亿股，占发行后总股本的33.99%。

根据公告，湖州协兴投资计划受让的7300万股，对应转让价格为11.685元/股，转让总价款为85300.5万元；非公开发行股票的发行价格为5.77元/股，募集资金总额35774万元。

也就是说，湖州协兴投资拿下这1.35亿股，将耗资约12.12亿元，对应每股价格约为8.9685元；相较于停牌前的6.38元/股，溢价率约为40.57%；若仅看协议转让部分，溢价率则已超80%……

值得注意的是，早在10月份，花王集团曾与亚虎集团签署了《战略投资框架协议》，亚虎集团拟以协议转让方式受让花王集团2200万股，约占上市公司总股本的6.56%。其中，转让价格为15元/股，前述6.56%股权的交易总价为3.3亿元；相较于彼时的股价，溢价率则超100%……

对于亚虎集团溢价100%接盘，有业内人士曾表示，定价缺乏足够的商业逻辑支持，即便是发收购要约，付出的代价也比现在的溢价100%要小得多。

值得注意的是，截至目前，花王集团持有花王股份13564.3万股股份，已100%处于质押状态；且其所持的5500万股已司法冻结。

如今，接连高溢价转让股权，或是为让市场觉得公司股价严重低估，这样一来，股价要是上去了，大股东高位质押的风险也就解除了，或者高位减持好跑路。

资料显示，花王股份于2016年8月份登陆A股市场，是江苏省首家沪市主板上市的园林企业，主业为 “生态环境治理”和“旅游文体建设”。

2016年，公司实现营收5.11亿元，归母净利润为7195万元，扣非净利润为6968万元；2017年是花王股份高光时刻，当期净利润高达1.71亿元，扣非净利为1.69亿元。

然而，随后两年便出现严重下滑。其中2018年净利润降至9993万元，扣非净利润降至7624万元，分别较2017年同比下降41.45%、54.89%；2019年净利润小幅下滑至9739万元，但扣非净利润则再度惨遭腰斩，仅为3781万万元。

进入2020年，业绩仍未有所改善，加之受疫情影响，2020年前三季度，公司营业收入为3.95亿元，同比下降50.30%，净利润、扣非净利润分别仅为601万元、420万元，同比暴跌均超90%……

与此同时，截至9月末，公司流动资产合计21.19亿元，但流动负债已高达20.96亿，其中短期借款、一年内到期的非流动负债合计8.65亿元，账上货币资金仅为2.02亿元，显然偿债能力欠佳！！！

不晓得，在引入战投及国资入主后，花王股份业绩又能否有所改善呢？

相关文章