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記者 | 陳祺欣

復星醫藥（600196.SH）於11月25日晚間發佈非公開發行A股股票預案，擬向特定對象非公開發行不超過1.28億股（含本數），募集行募集資金總額不超過49.83億元（含本數），用於創新藥物臨牀、許可引進及產品上市相關準備，原料藥及製劑集約化綜合性基地項目，以及補充流動資金。

據瞭解，復星高科技、郭廣昌及復星醫藥其他關聯方將不參與本次認購，按照本次非公開發行A股股票數量上限測算，本次非公開發行完成後，復星高科技仍爲公司的控股股東，郭廣昌仍爲公司的實際控制人。

具體來看，將近一半的募集資金將用於創新藥物的臨牀開發、商業化許可、許可引進項目研發里程碑支付及部分產品上市準備相關等後續費用，其中包括在市場上備受關注的新冠mRNA疫苗的臨牀進展及後續的上市工作。

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11月25日，復星醫藥和BioNTech共同宣佈其新冠mRNA疫苗BNT162b2於中國江蘇泰州和漣水開展二期臨牀試驗，並計劃招募960名年齡段在18歲至85歲之間的健康受試者，以評估該候選疫苗的安全性和免疫原性，用於支持該疫苗未來在中國上市申請。

復星醫藥在當晚的非公開發行股票預案中亦提到，截至本預案公告之日，本集團已於中國大陸啓動該疫苗的II期臨牀試驗。本次非公開發行募集資金將幫助本集團加快推進該疫苗於中國大陸的II期臨牀試驗，及GSP倉儲、冷鏈物流等上市相關準備工作，有利於保障人民生命健康和生產生活秩序穩定。

除了mRNA疫苗以外，本次募資還將用於推進FCN-437、枸櫞酸焦磷酸鐵溶液（Triferic）、FS-1502、FCN-159、利拉魯肽（Liraglutide）、SurVaxM（重組多肽疫苗）、注射用 A 型肉毒毒素（RT002）、 Tenapanor（替那帕諾1）、Balixafortide（巴利福肽2）、幹細胞治療（CTX）、幹細胞治療（hRPC）等創新藥物的臨牀進展並就部分藥物的對應授權許可方支付里程碑付款等後續費用。

圖片來源：公司公告

原料藥及製劑集約化綜合性基地項目總投資約13.53億元，建設期3年。項目包括特色原料藥基地項目和製劑集約化綜合性基地項目。特色原料藥基地項目擬建立GMP生產車間，降低生產成本。製劑集約化綜合性基地在提供定製生產的基礎上，亦擬向集團現有重大疾病領域的原料藥端延伸，根據實際需要，涵蓋製劑生產時所需要的工藝流程研發及優化、配方開發及試生產服務等。

復星醫藥表示，公司一直堅持“仿創結合”的藥品研發體系，不斷加大對“4+3”研發平臺的建設（四大平臺：生物藥、小分子創新藥、高價值仿製藥、新技術治療；三大體系：內部研發、許可引進、深度孵化），完善產品佈局，加快推進一線治療藥物的上市。

業績方面，今年前三季度，復星醫藥實現營業收入221億元，同比增長4.12%；淨利潤24.79億元同比增長20.12%；公司扣非淨利潤爲20.59億元，同比增長19.57%。券商對於公司的業績表現及後續增長普遍看好。

二級市場上，復星醫藥近一個月股價整體變動不大，跌幅爲2.26%。11月9日，郭廣昌在個人公衆號發佈文章，被指先於上市公司公告提前透露新冠疫苗的研發進展，復星醫藥此後公開回應稱，文章內容均爲轉述國內外媒體當時已經公開報道的信息，不存在違規。11月10日復星醫藥開盤漲停，股價攀升至61元，此後逐漸回落。截至11月25日收盤，復星醫藥收盤價53.15元，漲0.25%。

11月25日，復星醫藥發生一筆大宗交易，成交價格爲53.8元，成交10萬股，成交金額538萬元，溢價率1.22%。買方營業部爲光大證券股份有限公司上海中興路證券營業部，賣方營業部爲光大證券股份有限公司上海中興路證券營業部。

醫藥股作爲今年資本市場的熱點題材之一，復星醫藥熱度亦不算低，年初至今股價累計漲幅爲101%。復星醫藥目前估值約37倍，在製藥企業中處於中位區間，市場人士認爲，結合復星的全產業鏈佈局以及業績表現綜合來看，目前估值偏低，後續仍有提升空間。