新能源汽車的狂歡仍在繼續。

11月23日夜晚,國內三大造車新勢力在美股繼續"狂飆突進"。

小鵬汽車股價大漲33.92%,市值一舉突破500億美元大關,達到510億美元(約合3353億人民幣);理想汽車大漲14.48%,市值達到364億美元(約合2393億人民幣);新勢力老大蔚來上漲12.48%,市值達到752億美元(約合4945億人民幣)。

除了三大造車新勢力之外,國內的新能源汽車概念股表現也相當瘋狂,11月24日,老牌新能源車企比亞迪盤中大漲5.86%,雖然收盤股價回落,但市值也突破了5000億市值大關。

不過,雖然股價飆升,但現實中的新能源汽車行業卻並沒有想象中的那麼美好。

根據數據顯示,造車新勢力的"大哥"蔚來1-10月份的交付量爲31430輛,同比大增111.4%,業績看似十分亮眼,但轉頭看寶馬9月份單月的銷量就超過了8萬臺,蔚來的銷量在傳統汽車企業中不過只是"零頭"而已。

憑藉着政策的助力以及特斯拉的突然爆火,新能源汽車成爲了資本市場的寵兒,然而在大幅飆升的股價背後,它們又有多少泡沫?政策助力,新能源汽車站上風口

小米董事長雷軍曾經說過,站在風口上,豬都能飛起來。

毫無疑問,今年最大的風口就是新能源汽車行業,而各大新能源車企就是那風口上的豬。

根據數據統計,今年以來關於新能源汽車規劃的相關文件就已經出臺了十餘份,而在不久之前的"十四五"規劃中,國務院常務會議更是通過了《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035)》,將對新能源汽車行業從供給、需求端進行雙向優化。

(《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035)》發展願景)

而在一系列的政策推動下,新能源汽車行業表現也非常亮眼。

從7月份開始,無論是美股的三大造車新勢力,亦或是國內的新能源汽車產業鏈個股,股價均大幅飆升。

根據數據統計顯示,7月份以來,蔚來的股價在4個月的時間上漲了610%,在8月份上市的另外兩家造車新勢力小鵬汽車和理想汽車分別上漲212%和191%,甚至連震盪了多年的比亞迪,也在7月份突破了壓力位,短短4個月時間股價大漲122%。

政策就像是源源不斷的能量,推動新能源車企的股價瘋狂上漲。新能源汽車行業的泡沫有多大?

雖然股價大幅飆升,但事實上,整個新能源汽車行業並沒有出現太過巨大的變化。

以國內老牌的新能源車企比亞迪爲例,根據官方數據顯示,比亞迪的新能源汽車在10月份的銷量爲23217輛,同比雖然增長了84.7%,但1-10月的累計銷量爲13.4萬臺,同比下降達到34.62%。

而三大造車新勢力雖然交付量出現了較大的增長,如蔚來在10月份交付了7545輛汽車,同比增長100.1%,但這主要是在前面基數過低的情況下出現的增長而已,實際上的交付數量仍然非常低。

如果說和自己比較不夠客觀,那麼和傳統車企比較起來,就足以顯示目前新能源車企的泡沫到底有多大。

根據數據顯示,寶馬今年9月的銷量爲80632輛,相當於蔚來單月最好銷量的16倍;若與同爲自主品牌的吉利汽車對比,蔚來的窘境更爲明顯:吉利10月總銷量爲14萬輛,約爲蔚來的28倍;長安汽車10月銷量高達161465輛,約爲小鵬汽車同期銷量的53倍。

雖然銷量差距巨大,但各大新能源汽車的市值都已超過了行業的"前輩"。

根據機構在11月6日的計算,比亞迪市值約4999.39億元,高於奔馳的4036.29億元;蔚來市值約3750.53億元,高於寶馬的3211.44億元、吉利的2050.93億元。

競爭加劇,謹防泡沫破裂

毫無疑問,新能源汽車行業是一塊"香餑餑",未來的前景巨大。

但是,廣闊的市場也吸引來了不少的競爭對手,國內新能源車企可謂是危機重重。

首先是絕對龍頭特斯拉的降維打擊。

今年以來,特斯拉售價的持續下降,對其他的新能源車企也有不小的影響。在不久之前,蔚來就因爲特斯拉價格下降,同檔價格產品形成競爭而被機構看空。在特斯拉降價的壓制下,其餘的新能源車企生存的空間將越來越小。

再是傳統車企紛紛入局。

新能源行業的技術壁壘並非堅不可摧,擁有多年造車經驗的傳統企業,一旦發力新能源,也將勢不可擋。例如國內傳統車企廣汽集團,旗下的新能源汽車系列早已經大賣,在有品牌的基礎下,一旦傳統車企出擊,國內新能源車企可能會被打得措手不及。

最後是對於政策的依賴。目前國內新能源汽車能夠如此興盛,很大一部分功勞歸功於政策。而一旦政策的風向轉變,新能源汽車又能否繼續今日的輝煌?

綜合來講,新能源汽車行業在今年確實取得了不錯的成績。但是,再大的進步也很難匹配得了狂飆的股價,目前新能源車企的股價無疑充滿了泡沫。巴菲特曾說過,浪潮退去,才知道誰在裸泳,一旦新能源汽車的風過去,又有多少新能源車企的股價能頂得住呢?

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