凯利泰(300326)终止定增的公告让持有该股的中小投资者有点懵:“先来个预案锁价,等个一年半载,股价涨了不少,就执行定增。现在股价跌了,就公告取消,完全的无风险套利,把一众散户玩的晕头转向。”11月20日晚间,凯利泰公告称,决定终止定增事项,不再引进高瓴资本和淡马锡富顿投资作为战略投资者。受此影响,公司股价本周一低开,然后股价一路下行,一周下跌14.56%。

定增预告激发放量上涨

对于凯利泰股价气势如虹的上涨,很多中小股民还记忆犹新。

5月12日晚间,凯利泰发布定增预案,淡马锡、高瓴资本两大知名投资机构参与认购。此次定增数量为不超过5850万股,募资不超10.96亿元。其中淡马锡拟认购3750万股,高瓴资本拟认购2100万股,发行价格为18.73元/股,较公司截至5月12日的收盘价26.26元/股折价约28.67%。非公开发行的股份锁定期为18个月。其时,高瓴和淡马锡均表示,愿意长期持有凯利泰较大比例股份,并依法行使其作为上市公司股东的提案权、表决权等股东权利,委派董事实际参与公司治理。

该公告一出,凯利泰股价创下了年内最高31.33元/股,复权计算则是创下上市以来的股价新高纪录。

“买这个股的,本身就不是做价值投资,每股收益不到三角的,净利润增幅为负的公司,本来也没多大投资价值,就是冲着高瓴资本买的。”网友“业余看客”说的很直白。

资料显示,凯利泰主要从事医疗器械的生产制造,专注于骨科、运动医学等领域的医疗技术创新及产品研制。2019年公司实现营业收入12.22亿元,同比增长31.3%;净利润3.02亿元,同比下降34.64%。

终止定增各方见解不一

“看到终止定增的公告,那个周末可真难过,既盼望周一的开盘又害怕开盘。”网友“小萝卜头”告诉《大众证券报》记者。他感觉机构就是拆单出货,15块往上几乎每一毛钱都有超1000手的卖盘压着。

而凯利泰股吧里的网友“刘书纪”则很直白:“凯利泰为了保护高瓴和淡马锡的利益,就不顾我们小散的利益了?”

“涨上去了就说高瓴资本要投资;现在杀这么多,说要撤销投资。韭菜们这么好割的吗?” 一名为“被凯利泰害死”的网友表示,不知道自己2万股,26元/股的本有没有希望解套?

“当前公司股价已从5月发布公告当天的28.84元/股差不多跌一半了,价格出现倒挂,远低于定增价18.73元/股。因此按照此前价格进行定增,战投肯定不满意的,但若调整发行价格则必然引发市场的负面情绪,导致股价进一步下挫,因此当前停止定增是最好的方式。” 就此,有业内人士给出了自己的解读。

该人士表示, 国内定增业务包括锁价定增和竞价定增。前期高瓴资本计划是通过锁价定增的方式进入凯利泰等四家公司,后来因为国内疫情超预期恢复,证监会基本叫停了锁价定增这条路。按正常流程,凯利泰如果还做定增,会从锁价定增修改为竞价定增,竞价定增是上市公司向几十家资产管理公司,包括公募、私募、外资进行招标。现在骨科行业和2020年初的骨科在市场预期方面发生了非常大的变化,市场对未来的骨科集采非常悲观,所有的骨科公司股价都在跌,在这个时候去做竞价定增对上市公司是比较不利的。也就是说不一定是高瓴资本和淡马锡不愿意投资凯利泰了,而是凯利泰主动放弃了竞价定增,等待市场对骨科行业预期更好一些的时候再做定增。现在做竞价定增,市场非常悲观,定增价格不会很高,等于低价稀释股东股权,长期看对持有凯利泰的股东是不利的。

记者带着投资者的相关问题致电凯利泰,相关工作人员回答说:“关于终止定增的问题都在公告里。”

记者 李忠

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