大和發表研究報告指，越秀地產（00123）上週舉行反向路演，市場對集團“公共交通導向開發”（TOD）項目反應正面，維持其“買入”投資評級，目標價2.3港元。

該行參觀公司於廣州的4個TOD項目，由於土地成本低，預計毛利率超過30%。集團正實現“軌交+物業”策略，今年首10個月合同銷售額爲734億元人民幣，按年增長40%，預計11月底將實現800億元人民幣目標。

此外，集團上週宣佈收購廣州地鐵物管部門的67%股份，完成收購後，集團管理的建築面積將超過3000萬平方米。該行指，越秀地產料2021年合同銷售額將按年增長30%，收入按年增長20%，同時ROE保持逾10%。