普华永道：预计2021年A股IPO数量达430-490家融资额有望再创新高

原标题：普华永道：预计2021年A股IPO数量将达430-490家，融资额有望再创新高达4500-4800亿元

1月4日，普华永道“首次上市融资新闻发布会——2020回顾与2021年前瞻”在北京召开。在发布会上，普华永道发布了2020年IPO市场的相关数据。

数据显示，2020年A股IPO数量和融资金额均比上一年同期大幅增长，2020年A股共有395只新股上市，融资总额为4719亿元，创下自2011年以来IPO融资额的新高，IPO数量和融资额同比分别增长97%和86%。

2021年A股IPO融资预计4500-4800亿元

截至2020年最后一个交易日，A股上市公司累计达4142家，其中在上海交易所上市1795家，在深圳交易所上市2347家。

在首次上市公司数量方面，普华永道表示，注册制的实施加快了A股IPO的速度，通过注册制发行的IPO数量已经超过了审核制。2020年科创板IPO数量145宗，创业板IPO数量107宗，均超过了上海主板IPO的数量（89宗）。

从细分行业来看，上海主板IPO以工业产品（38、43%，前者为IPO数量，后者为行业占比，后同）、零售、消费品及服务（33、37%）为主；科创板以信息科技及电讯（56、39%）和工业产品（55、38%）为主，深圳中小企业板（27、50%）和创业板（48、45%）则以工业产品为主。

从个股来看，2020年A股IPO前十大个股融资额累计达1417亿元，占全年IPO融资总额的30%，其中中芯国际（688981.SH）又以532.30亿的规模占据前十大个股融资额的37.54%。

“虽然新冠疫情对全球经济产生了影响，但由于中国国内经济迅速平稳复苏以及注册制改革的阶段性成功，A股上市活动不仅并未受影响，反而呈现了积极活跃的态势。展望2021年，得益于‘双循环’新格局和中央‘十四五’规划进入新发展阶段的战略机遇，若干配套因素均利好资本市场以及聚焦全面实行注册制的推动，A股IPO将会继续保持良好发展势头，A股IPO融资额或将再创近10年新高，预计2021年A股多层级资本市场获得IPO企业数量将达430-490家，融资规模为4500-4800亿元人民币。” 普华永道中国市场主管合伙人梁伟坚表示。

在发布会现场，普华永道多名合伙人在接受21世纪经济报道记者采访时均表示，2021年A股IPO节奏不会放缓：“我们预测今年IPO数量超过2020年，从数字上我们不预计今年IPO速度会放缓。科创板IPO速度（去年末）可能感觉有所放缓，但交易所会出台政策，来保证没有大量的IPO积压。创业板实行注册制已有半年，未来IPO流程会比2020年更加成熟。”

2020年科创板表现亮眼

2020年，落地实施1年半左右的科创板发展迅速，融资额名列前茅。2020年科创板融资额高达2226亿元，在各板块中排名第一。主板、创业板和中小板的融资额之和为2493亿元。2020年A股IPO融资额前十大个股中，科创板也占据7家。

在2020年IPO平均融资额方面，上海科创板（15亿）同样排名A股第一，领先上海主板（14亿）、深圳创业板（8亿）和深圳中小企业板（7亿）。

在首次上市公司融资金额与其他股份融资金额方面，2020年上市公司其他股份再融资金额止住2016年以来逐年下滑的趋势，较2019年增长了16.22%。此外，2020年首次上市公司融资金额也达4719亿元，较2019年大幅增长86.30%。普华永道指出，数据体现出2020年资本市场优质上市公司的再融资活跃程度与体量均有所提升。

数据显示，2020年A股IPO全面摊薄市盈率对比2019年，其分布不再扎堆10-20和20-40区间。普华永道指出，该种变化体现了上海科创板和深圳创业板首发定价的市场化趋势。

在新三板市场方面，数据显示，2020年新三板发行次数和成交金额较2019年均有所提升，募资规模则小幅降低。普华永道表示，2020年7月新三板精选层正式设立并开市交易，转板制度正式落地后，将有利于加强多层次资本市场的有机联系，更好发挥各市场的功能，拓宽上市渠道，激发市场活力。

“2020年是中国资本市场30周年，从股权分置改革到如今的注册制，中国资本市场的改革步伐不断推进完善。国内正在建立的多层级资本市场将为符合条件的各类型企业提供更多选择的融资平台。2021年，注册制或将全面推进扩展至主板及中小企业板，退市新规的推出也将有助于A股构建优胜劣汰的生态系统，提高上市公司的质量，加快提升市场的资源配置效率。” 普华永道中国综合事业服务部合伙人孙进表示。

2021年香港有望重夺IPO融资额全球冠军

数据显示，2020年共有31家中概股登陆美国资本市场，合计融资金额121亿美元，融资额达2019年的4倍。其中新能源汽车、金融科技、互联网服务等行业尤其受到美国投资者的青睐，单个上市募集资金额都在10亿美元之上。

尽管存在不利的外围因素，但2020年中国香港IPO市场表现仍然出色，在全球IPO融资总额中排名第二。

数据显示，2020年，香港有154宗新股上市，其中146宗来自主板，以零售消费品及服务和工业企业为主，较2019年减少了16%。GEM板上市宗数也有所减少，有8家企业在GEM板上市，较2019年减少47%。另有2家以介绍形式上市及8家GEM转至主板上市但未有集资的公司。

融资金额方面，2020年香港市场总融资额为3977亿港元，同期增长25%。在新经济企业和中概股上市活跃的支持下，香港主板表现强劲，融资额达到3971亿港元，同期增长26%。GEM新上市公司融资金额有6亿港元，同期减少了40%。

普华永道指出，2020年在香港上市的生物科技公司数量比2019年有所增加，预计这个趋势在2021年将会延续，香港作为亚洲生物科技公司最佳上市平台的地位正在逐步形成。

随着上市条规改革的成功，普华永道预计，新经济体和中概股回归将继续成为2021年香港交易所上市活动的主要推动力。据其预计，2021年将有170家企业到香港上市，全年融资总额介于4200亿至4600亿港元。香港IPO融资总额有望创下新高，重新夺回IPO总融资额全球冠军。互联互通将让香港为企业和投资者提供更多独特的价值和商机。

（作者：孙煜编辑：朱益民）