第一、游戏：中线逻辑仍在，在短期持续下跌之后，迎来估值修复。

这两天，游戏板块大涨，其中核心公司三七互娱、完美世界涨停，吉比特上涨都是露出长阳。游戏板块近期的大跌和今天的大涨并非是由于基本面发生了特殊变化，而是受到机构年底调仓以及情绪层面的影响。

之前受买量成本上升，以及今年的业绩高基数影响，市场担心明年游戏行业的业绩增速会低于预期，所以从7月高点以来，游戏板块持续下跌。

但是站在当前位置来看：

1）今年寒假假期不短，增加游戏娱乐的需求；

2）明年一季度开始，A股游戏板块核心公司三七互娱、完美世界、吉比特等均有重点新游排期，也就是说明年可能迎来新一轮产品密集上新周期；

3）随5G渗透率不断提升，云游戏应用的落地也将进一步加速。

总之，当前游戏的估值已经“跌”出了一定的性价比，尤其是在今天高低切换的市场背景下，跌了近半年的游戏板块自然就迎来了估值修复。

第二、信创：明年采购量将翻倍。

今年是党政信创落地元年，国家全面推行党政办公系统国产化。目前，全国各省本年度党政信创招标已基本完成，进入合同签约、收入确认阶段，预计采购总量200万套，年内有望交付60-70%，剩余部分将在明年一季度继续交付。

本轮党政信创采购总量为700万套，按3:5:2的比例在2020-2022年逐年推进。今年采购量大约为规划总额的30%，明年采购量将不低于总额的50%，采购金额相比今年有望翻倍。

近期，多项事件表明行业信创正在加速启动：

1）金融领域，11月30日，金融信息技术创新生态实验室成立，标志着我国加快金融领域关键核心技术攻关的决心；

2）电力领域，11月25日，基于飞腾CPU自主研发的首套100%全国产化百万千瓦级分散控制系统（DCS）华能“睿渥”在华能玉环电厂成功投运；

3）其他领域，12月4日，飞腾表示去年发布的桌面CPU飞腾FT-2000/4成为首个销售量突破百万个的产品。

据信创行业专家表示，行业应用比党政办公的复杂度更高、产品线更多，能带来更大的市场空间。此外，行业信创很可能是跳过集成商直接与厂商签约，对价格保护更好。

今年是行业信创的初步试点（大概5%左右），预计明年的招标量将是今年的2-3倍，比如今年金融行业招标5-10%，明年将不低于20%。

此外，12月21日中国软件子公司麒麟软件拟与天津飞腾（中国长城）、金山办公、奇安信、中科曙光等强强联合成立新公司，构建以操作系统为核心的国产基础软硬件产业生态。

本次创新中心的成立，标志着信创产业链资源的进一步整合，通过聚焦各方产业及资源优势，共同进行国产关键软硬件协同攻关及适配认证等工作，有利于加速构建国产信创产业生态体系。