長江商報消息 ●長江商報記者沈右榮

轉型突圍成功，藍思科技周羣飛再獲各路資本加持。

1月7日晚間，藍思科技披露定增結果，成功頂格發行，中金公司等14家機構捧場，長沙領新產業投資合夥企業（有限合夥）（簡稱長沙領新）出資約50億元參與。

藍思科技於2015年在深交所創業板掛牌上市，因爲蘋果產業鏈企業供貨而備受市場關注。上市以來，公司通過定增、發行可轉債等途徑，累計實施了4次股權融資，融資總額達245.17億元。

長江商報記者發現，超200億元募資，絕大部分投入是圍繞新形勢下產業變化而進行佈局，這也使得公司轉型順利。公司擺脫了對蘋果依賴，牽手華爲、特斯拉等全球知名企業客戶。

2019年，藍思科技實現歸屬於上市公司股東的淨利潤（簡稱淨利潤）爲24.69億元，較上年同期增逾2倍。2020年前三季度，淨利潤達34.32億元，再度以2倍速度增長。

上市6年來，藍思科技累計盈利約113億元。與之對應的是，公司市值從上市前夕的154.81億元增長至今年1月8日的1504.54億元，增長約9倍。

再募資拓寬5G與新能源汽車賽道

藍思科技有史以來單次最大規模的融資順利完成，國資爭相參與。

根據藍思科技披露的定增結果，湖南長沙領新出資最爲闊綽，其認購1.97億股，認購金額約50億元。

長沙領新成立於2020年12月16日，註冊資本20億元，實際控制人爲長沙市國資委，經營範圍從事未上市企業和上市企業非公開發行和交易的普通股（含上市公司定向增發、大宗交易、協議轉讓）。從成立時間看，長沙領新似乎是專門爲參與本次定增而設立。參與認購的14家機構中，除了長沙領新外，湖南財信精進股權投資等地方國資也積極參與。此外，中金公司、國有企業結構調整基金、華融資管等三家企業位列其中。

備受關注的是，新加坡政府投資有限公司也出資13.10億元參與了認購。

根據定增方案，本次募資的150億元，除了20億元補充流動資金外，其餘資金用於長沙（二）園智能穿戴和觸控功能面板、車載玻璃及大尺寸功能面板、3D觸控功能面板和生產配套設施、工業互聯網產業應用等項目建設。

上述項目主要爲產能擴張及技術改造，涉及智能穿戴、觸控功能面板、車載玻璃面板、3D觸控面板等，基本上與5G和新能源汽車密切相關。

公司預計，項目達產後，將新增年產智能穿戴設備零組件900萬個、年銷售收入18億元，新增車載玻璃及大尺寸功能面板3719萬件、年產值42.73億元，新增消費電子3D觸控功能面板12015萬件、年銷售收入約70.27億元。

長江商報記者發現，這是藍思科技上市6年來實施的第四次股權融資。此前，公司已完成三次股權融資，所募資金全部用於產業佈局。

2015年，藍思科技IPO募資15.49億元，用於中小尺寸觸控功能玻璃面板技改、大尺寸觸控功能玻璃面板建設等項目建設。

2016年，公司定增募資31.68億元，投向藍寶石生產及智能終端應用及3D曲面玻璃生產等項目。

2017年，公司發行規模爲48億元的可轉債，用於消費電子產品外觀防護玻璃、視窗防護玻璃等兩個項目建設。

綜上，上市以來，藍思科技已經累計完成約245.17億元股權融資，所募資金基本上都圍繞主業進行佈局，搶先開發、率先投入。

最新的募投項目，是順應5G潮流及新能源汽車發展趨勢，進行的產業佈局。

藍思科技稱，最新募投項目實施後，公司將有效擴充產能，加速向下遊滲透，進而提高公司綜合競爭力及產品市場佔有率。

淨利潤接連實現2倍增長

持續順勢進行產業佈局，藍思科技抓住了機遇，實現了經營業績大幅增長。

曾經，2018年市場形勢發生較大變化，藍思科技的產業佈局未能契合變化，在建工程、固定資產及商譽等均發生減值損失。這一年，資產減值損失合計達8.33億元，直接導致當年淨利潤銳降至6.37億元，同比下降幅度爲68.88%。扣除非經常性損益的淨利潤（簡稱扣非淨利潤）更爲難看，爲虧損4億元。

在此不利情形下，藍思科技迅速調整產業方向進行轉型升級。目前來看，轉型已經成功。

2019年，公司實現營業收入302.58億元，同比增長9.16%，淨利潤達24.69億元，同比增長287.56%，扣非淨利潤20.12億元，成功實現扭虧爲盈，同比增長逾6倍。

2020年，藍思科技延續了2019年的高速增長。前三季度，其實現營業收入260.83億元，同比增長26.64%，增速均高於2018年、2019年。淨利潤34.32億元、扣非淨利潤30.93億元，同比增長209.63%、257.22%。

由此可見，2019年以來，公司淨利潤實現了接連2倍的高速增長。

針對2020年全年經營業績情況，藍思科技在回覆投資者詢問時表示，前三季度，公司客戶與產品結構健康，訂單充足，市場需求旺盛，新產品生產及交付順利，優質資源加速向公司集中。同時，公司在化工、刀具、拋光、模切等前十大材料的自制比例持續提高，成本大幅降低。公司盈利能力不斷提高，經營業績大幅增長，有望實現多個季度的高效、高質量發展。

從上面內容看，去年第四季度，公司經營業績也將實現高速增長。機構預估，全年盈利約46億元。

從經營數據看，藍思科技確實實現了高質量發展。

2020年前三季度，公司實現的經營現金流淨額爲42.50億元，較上年同期的34.70億元增加7.80億元。應收賬款增長約10億元，增幅爲13.50%，低於營業收入增速。財務方面，貨幣資金66.91億元，同比增加11.27億元，短期債務95.78億元，同比減少19.76億元，財務運營趨向健康。

藍思科技一度被市場稱爲“喫蘋果”長大的。近年來，隨着不斷進行產業佈局，公司的客戶日益多元，客戶結構、資源持續完善。2020年半年報顯示，除了蘋果外，公司重要客戶還包括華爲、三星、OPPO、vivo、小米等。此外，新能源汽車領域的龍頭特斯拉以及亞馬遜等也都成爲其重要客戶。

此外，依託研發，藍思科技確保了技術優勢以及與上述知名客戶的利益捆綁。2015年以來，公司年度研發投入均超過10億元，2019年至2020年前三季度依次爲16.39億元、10.26億元。截至2020年6月底，公司獲得授權專利1641件，其中發明專利164件，實用新型專利1374件，外觀設計專利103件。

持續進行產業佈局、研發驅動、融入蘋果、華爲及特斯拉等全球知名企業供應鏈，藍思科技的盈利能力整體上較強。2015年至2020年前三季度，公司實現的淨利潤累計數爲113.31億元，加上去年四季度的與預估數，年均盈利超過20億元。

二級市場上，藍思科技備受資金關注。2015年，其首發價格爲22.99元/股，今年1月8日爲34.32元/股，考慮到送轉股及股利因素等，後復權價格達188.98元/股，較發行價上漲722.01%。

上市前夕，其估值爲154.81億元，目前爲1504.54億元，增加了1349.73億元，增幅接近9倍。

作爲創始人、董事長、總經理，周羣飛個人持有藍思科技65.51%股權，持股財富爲985.62億元。