A股畫風突變！抱團股"跌倒"，"601軍團"強勢上攻，藍籌泡沫來了？後市怎麼走？

連續第9個交易日破萬億的A股，今日的市場畫風突變！

盤面上雖然多達2500只個股上漲，但三大指數卻全線大跌，抱團股集體重挫，市場風聲鶴唳。

其中，白酒、軍工、新能源等前期抱團板塊大幅殺跌，尤其是白酒板塊成爲重災區，“領頭羊”酒鬼酒跌停，口子窖、迎駕貢酒、老白乾等暴跌超7%，板塊市值一天跌近2000億元；新能源三大龍頭，寧德時代、比亞迪、隆基股份則紛紛重挫，市值累計跌近1000億元。

抱團股雖然集體跌倒，但市場也不乏兩大新亮點。一是，“601”板塊繼續大漲，中國中車、中國汽研等漲停；二是，科創50逆勢大漲2.83%，芯片等半導體股票重新崛起。

對於抱團股的走勢，有機構旗幟鮮明的指出，A股史上首次藍籌泡沫已至，龍頭行情已脫離預期環節走向交易維度。

據券商中國記者統計，今日大市值股票跌多漲少，A股總市值排名前30的股票中，僅8只個股上漲，今日市值累計淨蒸發高達4332億元，其中五糧液市值下跌最多，單日下跌超600億元。

抱團股集體大跌，白酒、新能源、軍工重挫

自開年以來連續大漲的A股，終於停了下來，啓動高位盤整模式。

1月14日，A股全天弱勢震盪，尾盤跌幅擴大。截至收盤，上證指數跌0.91%，深證成指跌1.92%，創業板指跌1.31%，兩市全天成交超1.1萬億，連續第九個交易日破萬億。

雖然指數跌幅並不大，但市場情緒卻遭到巨大打擊，前期抱團股集體重挫，白酒、軍工、新能源等熱門板塊大幅殺跌。

具體來看，白酒板塊成爲重災區，“領頭羊”酒鬼酒跌停，口子窖、迎駕貢酒、老白乾等暴跌超7%，五糧液大跌5%，瀘州老窖大跌3%，貴州茅臺1.39%，昨日白酒板塊總市值達到5.63萬億元，今日降至5.47萬億，單日蒸發接近2000億元。

另一個諸多資金抱團的新能源板塊今日也出現大幅殺跌，新能源三大龍頭，寧德時代、比亞迪、隆基股份等紛紛重挫，其中隆基股份大跌6.65%，比亞迪大跌6.41%，寧德時代大跌4.15%。

與此同時，整個汽車板塊集體重挫。股價狂飆的長城汽車跌停，長安汽車、江淮汽車跌逾8%。

此外，近期備受資金青睞的軍工板塊更是出現跌停潮，資金出逃嚴重。其中，航天電子、中航西飛、航發動力、航發控制、航發科技等一批軍工股跌停。

對於抱團股的大跌，深圳厚石天成基金總經理侯延軍認爲，抱團股這個說法是不合理不準確的。如果是廣義上的報團，那是一種好的現象，是優質企業在成熟資本市場理應獲得的加持。如果是狹義上的報團，那在符合市場交易制度的基礎上，盈虧自負，這也是資本市場價值發現的功能之一。

兩股新力量崛起 “601”板塊和半導體逆勢上漲

值得注意的是，雖然指數大跌，但盤面上，今日市場呈現的卻漲多跌少的局面，共有2539只個股上漲，1560只個股下跌,北向資金淨買入51.07億元。

同時，市場也湧現出兩股新力量。一是，“601”板塊繼昨日崛起後，今日繼續大漲，其中中國中車、中國汽研漲停，中國中鐵、中工國際、中國科傳大漲超5%；

有行業人士指出，以代碼“601”開頭的中字頭個股集體飆漲，一方面是中字頭質地來看並不差，另一方面市場上的資金依然比較比較多，有配置需求。

二是，科創50逆勢大漲2.83%，芯片等半導體股票重新崛起，其中芯源微大漲15.04%，滬硅產業漲13.66%，安集科技、清溢光電、至純科技等漲10%。

芯片板塊的崛起或與市場供應短缺有關。據第一財經報道，新冠疫情對全球芯片供應鏈的衝擊影響餘波未平，亞洲芯片代工廠尚未完全從去年上半年的生產放緩中恢復過來。

英偉達、AMD、蘋果、高通等公司的芯片都通過臺積電或三星代工生產，過去一年中看到的芯片供應瓶頸預計將至少持續到今年上半年，儘管廠商一直都在努力提高產量。

藍籌股泡沫已至？市場持續爭論

隨着藍籌股的持續大漲，對於藍籌股是否出現泡沫，市場持續爭論。

今日，國泰君安策略研究陳顯順發文表示，風起青萍末，A股史上首次藍籌泡沫已至，是風險偏好低位、宏觀流動性不急轉彎、微觀交易流動性超預期三維共振的結果。

陳顯順指出，當前市場中估值與盈利增速的背離正迅速拉大。同時，“二八分化”亦是藍籌股泡沫的側面印證。無論從年度還是月度數據看，當前市場均呈現上漲家數佔比下降、漲跌幅標準差抬升的階段，且年度數據上2018-2020年漲跌幅標準差的抬升力度與2014-2015年牛熊週期相當。

“目前市場龍頭行情已脫離預期環節走向交易維度，且行情在“廣度”與“深度”均有表現，從好賽道龍頭轉向普通賽道龍頭。這並非基本面預期維度能夠左右，而是交易維度進一步強化的結果。極致的風格何時結束？需等待對交易維度能夠產生深刻影響的流動性拐點。我們認爲，短期繼續享受泡沫的可能性較大，春節前出現拐點的概率極低。但只要是泡沫，終將會消散。”陳顯順說。

交銀國際董事總經理、研究部主管洪灝則在最新的媒體對話中也表示，2021年看好的價值板塊包括金融、工業、能源、可選消費、原材料以及一小部分的科技。

對於像貴州茅臺、海天味業、五糧液這樣消費股，洪灝則直言，“這些並不是價值股，因爲價值是一個動態的概念，是一個相對的概念。所以一隻股票可以曾經是價值股，但現在不是了。現在你去投貴州茅臺肯定不是價值投資，不用想。”

不過，就在2天前，私募大佬、東方港灣投資董事長但斌卻表示，“我們自己人還在爭論核心資產是否高估，老外是一個勁的爆買！”。

星石投資也表示，當前一些代表公司的上漲速度的確較快，性價比有所下降。但我們認爲，並不意味着機會的減少。一些具備長期競爭力的公司，成長性能夠化解估值壓力。此外，還有一些優秀公司不斷湧現並加入到核心資產裏頭，這些優秀公司更具投資性價比。