最近,菜基在做基金持仓分析时发现,很多菜友都买了新基金,持有的基金仓位中,甚至出现一半以上都是新基金的情况。 虽然菜基一直在强调不要买新基金,但从实际情况看,真的是挡不住大家买新基金的热情。 今天,菜基就好好跟大伙说说,为什么不建议买新基金,以及为什么新基金又卖到爆的魔幻现实。
很多菜友可能没有深刻理解这句话的含义,我接着掰开详细说。 为了确保业绩的稳定性,菜基挑选基金时,一般都不看成立时间在3年以下的基金。 因为无法确定业绩是来自基金经理的实力,还是来自行情给力的运气。 就好比考试,有的学生成绩一直稳定在80分,有的学生有时考90分,有时考60分,你更看好谁呢? 说回新基金,由于完全没有历史业绩,我们只能参考基金经理的过往业绩,也就是管理其他基金的业绩。 如果新基金会延续老基金的风格,而老基金历史业绩表现优秀,为什么不直接选老基金呢? 如果新基金的投资风格变了,基金经理决定放飞自我,你又怎么敢上新基金的车呢? 钱都是有时间成本的,你把钱放在一个流动性差、收益不可捉摸的新基金里,无疑浪费时间成本。 募集期一般是1周到1个月,在募集期内,你的钱不能赎回,另只有活期利息收益,跟货基收益差不多。 而建仓期一般在1个月到6个月不等,通常在3个月内完成建仓。 在建仓期的这几个月里,你也不能赎回的,基金也不会有任何收益变化。 等到建仓期结束后,你才能看到基金经理拿这笔钱投资什么,收益有多少。 如果市场在你的新基金募集期和建仓期内大涨,你不能赎回的钱无疑错过了上涨空间。
要知道,每一个基金经理都有自己关注的领域,不可能是全能型选手,那么新基金建仓很大可能还是买自己看好的股票。 这就意味着,新基金建仓往往是用更高的价格买入老基金中已有的股票,这就叫“抬轿”。 那你还不如现在就买老基金,等着新基金来抬轿,舒舒服服“坐轿”。 绝大部分人选择买新基金的时机都在牛市,行情越是上涨,新基金卖得越好。
这时,基金经理压力也很大,因为不赶紧建仓的话,牛市过去了就赶不上吃口热乎的,只能闭着眼睛往股市里怼。 特别是在牛市后期,新基金建仓完毕,很可能就已站在山顶上。 2019年冠军基金是广发双擎升级混合A,基金经理刘格菘一人包揽前三,实力够强吧。 但是回顾刘格菘的从业经历,在2015年5月,牛市即到达顶点的时候,刘格菘成立了新基金融通新区域新经济灵活配置混合。 到如今成立5年多时间,收益6.9%,说明在这波行情来之前,已经亏损了好久好久。 2015年买入新基金的那些人,有多少能拿到现在呢? 更何况拿到现在,如果中间不加仓,收益还远远不如银行理财,这足以说明在牛市买新基金的风险。 由于新基金牛市卖得火爆,所以募集规模比较大,运作后比基金经理管理的老基金规模还大。 这里又要说到一个知识点:规模是收益的天敌,规模越大收益越难。 因为有些股票的流通市值可能还不够一只基金买,子弹多但能买的少,资金效率低,自然收益很难高。 对于基金经理来说,就是很大的考验,特别是在牛市什么都很贵的时候,还要把这么多子弹打出去,你想想有多难。 说完上面5个不买新基金的理由,我不知道你有没有恍然大悟的感觉,无论是从投资时机还是投资性价比来说,老基金都要比新基金好。
在基金小白眼里,净值1块钱的基金就是比净值2块钱的基金便宜,所以要买新基金,因为新基金的净值是1块钱。 基金净值代表的是基金以往的盈利能力,跟基金贵不贵没有一毛钱关系。 戳《基金常分红就是好事吗?》回顾“基金净值陷阱”~ 假设一只老基金在茅台股价1000元的时候买入,持有到茅台股价2000元,基金净值也翻倍,达到2块钱。 这个时候,发行一只新基金,假设也买入茅台,以2000元的价格建仓买入,基金净值是1块钱。 老基金净值从1到2,证明的是什么?是过去的赚钱能力很优秀。 这就像考试一样,学霸年年拿高分,你却觉得他可能考不上大学;
你可能还会问我:那为什么基金公司还要发行新基金呢? 因为公募基金的收益主要靠管理费,管理费和规模挂钩。 牛市来了,基金大赚,没有投资经验的基金小白会错误地认为新基金既便宜又赚钱,进而大量涌入。 基金公司正是抓住这类人群的投资心理,大量发行新基金,规模一旦上去了,他们也赚钱。 目前来看,这种基金现象很难改变,只能一遍遍地呼吁、科普广大投资小白切莫“贪小便宜、追涨杀跌”。 如果你下次看到菜基也发新基金的广告,作为一个成年人,请不要再问我这么天真的问题。 也许有一天,公募基金的盈利模式转向为「投顾」和「业绩提成」时,才有可能会改变牛市卖爆新基金的怪圈。 不过换个角度来看,无论你投了100元还是100万元,公募基金经理每年就收你0.15%的申购费。 这么划算的投顾去哪找,真的要好好珍惜那些帮你赚钱的基金经理。 最后总结一句话:不买新基金,是一个炒基人成熟的表现。 今天的分享就到这,如果你认为文章对你有帮助,请点「在看」和「赞」鼓励我们!
很多菜友都说,理财很难。
但菜鸟认为,大千世界,知识都是恒定的,难点只在于如何应对变来变去的市场。
理财世界的难点也是如此。
那应如何应对呢?对于小白的你不妨加入我们的小白训练营~
从最简单的基础开始,7天的时间里,理论+实操两步骤打通你的理财“经脉”。
既教会你基本理财观念的同时,更手把手教你如何选择基金和股票等投资产品。
下面是我们的课程: