1塊錢的基金值得買嗎?便宜就是王道?
最近,菜基在做基金持倉分析時發現,很多菜友都買了新基金,持有的基金倉位中,甚至出現一半以上都是新基金的情況。 雖然菜基一直在強調不要買新基金,但從實際情況看,真的是擋不住大家買新基金的熱情。 今天,菜基就好好跟大夥說說,爲什麼不建議買新基金,以及爲什麼新基金又賣到爆的魔幻現實。
很多菜友可能沒有深刻理解這句話的含義,我接着掰開詳細說。 爲了確保業績的穩定性,菜基挑選基金時,一般都不看成立時間在3年以下的基金。 因爲無法確定業績是來自基金經理的實力,還是來自行情給力的運氣。 就好比考試,有的學生成績一直穩定在80分,有的學生有時考90分,有時考60分,你更看好誰呢? 說回新基金,由於完全沒有歷史業績,我們只能參考基金經理的過往業績,也就是管理其他基金的業績。 如果新基金會延續老基金的風格,而老基金歷史業績表現優秀,爲什麼不直接選老基金呢? 如果新基金的投資風格變了,基金經理決定放飛自我,你又怎麼敢上新基金的車呢? 錢都是有時間成本的,你把錢放在一個流動性差、收益不可捉摸的新基金裏,無疑浪費時間成本。 募集期一般是1周到1個月,在募集期內,你的錢不能贖回,另只有活期利息收益,跟貨基收益差不多。 而建倉期一般在1個月到6個月不等,通常在3個月內完成建倉。 在建倉期的這幾個月裏,你也不能贖回的,基金也不會有任何收益變化。 等到建倉期結束後,你才能看到基金經理拿這筆錢投資什麼,收益有多少。 如果市場在你的新基金募集期和建倉期內大漲,你不能贖回的錢無疑錯過了上漲空間。
要知道,每一個基金經理都有自己關注的領域,不可能是全能型選手,那麼新基金建倉很大可能還是買自己看好的股票。 這就意味着,新基金建倉往往是用更高的價格買入老基金中已有的股票,這就叫“抬轎”。 那你還不如現在就買老基金,等着新基金來抬轎,舒舒服服“坐轎”。 絕大部分人選擇買新基金的時機都在牛市,行情越是上漲,新基金賣得越好。
這時,基金經理壓力也很大,因爲不趕緊建倉的話,牛市過去了就趕不上喫口熱乎的,只能閉着眼睛往股市裏懟。 特別是在牛市後期,新基金建倉完畢,很可能就已站在山頂上。 2019年冠軍基金是廣發雙擎升級混合A,基金經理劉格菘一人包攬前三,實力夠強吧。 但是回顧劉格菘的從業經歷,在2015年5月,牛市即到達頂點的時候,劉格菘成立了新基金融通新區域新經濟靈活配置混合。 到如今成立5年多時間,收益6.9%,說明在這波行情來之前,已經虧損了好久好久。 2015年買入新基金的那些人,有多少能拿到現在呢? 更何況拿到現在,如果中間不加倉,收益還遠遠不如銀行理財,這足以說明在牛市買新基金的風險。 由於新基金牛市賣得火爆,所以募集規模比較大,運作後比基金經理管理的老基金規模還大。 這裏又要說到一個知識點:規模是收益的天敵,規模越大收益越難。 因爲有些股票的流通市值可能還不夠一隻基金買,子彈多但能買的少,資金效率低,自然收益很難高。 對於基金經理來說,就是很大的考驗,特別是在牛市什麼都很貴的時候,還要把這麼多子彈打出去,你想想有多難。 說完上面5個不買新基金的理由,我不知道你有沒有恍然大悟的感覺,無論是從投資時機還是投資性價比來說,老基金都要比新基金好。
在基金小白眼裏,淨值1塊錢的基金就是比淨值2塊錢的基金便宜,所以要買新基金,因爲新基金的淨值是1塊錢。 基金淨值代表的是基金以往的盈利能力,跟基金貴不貴沒有一毛錢關係。 戳《基金常分紅就是好事嗎?》回顧“基金淨值陷阱”~ 假設一隻老基金在茅臺股價1000元的時候買入,持有到茅臺股價2000元,基金淨值也翻倍,達到2塊錢。 這個時候,發行一隻新基金,假設也買入茅臺,以2000元的價格建倉買入,基金淨值是1塊錢。 老基金淨值從1到2,證明的是什麼?是過去的賺錢能力很優秀。 這就像考試一樣,學霸年年拿高分,你卻覺得他可能考不上大學;
你可能還會問我:那爲什麼基金公司還要發行新基金呢? 因爲公募基金的收益主要靠管理費,管理費和規模掛鉤。 牛市來了,基金大賺,沒有投資經驗的基金小白會錯誤地認爲新基金既便宜又賺錢,進而大量湧入。 基金公司正是抓住這類人羣的投資心理,大量發行新基金,規模一旦上去了,他們也賺錢。 目前來看,這種基金現象很難改變,只能一遍遍地呼籲、科普廣大投資小白切莫“貪小便宜、追漲殺跌”。 如果你下次看到菜基也發新基金的廣告,作爲一個成年人,請不要再問我這麼天真的問題。 也許有一天,公募基金的盈利模式轉向爲「投顧」和「業績提成」時,纔有可能會改變牛市賣爆新基金的怪圈。 不過換個角度來看,無論你投了100元還是100萬元,公募基金經理每年就收你0.15%的申購費。 這麼划算的投顧去哪找,真的要好好珍惜那些幫你賺錢的基金經理。 最後總結一句話:不買新基金,是一個炒基人成熟的表現。 今天的分享就到這,如果你認爲文章對你有幫助,請點「在看」和「贊」鼓勵我們!
很多菜友都說,理財很難。
但菜鳥認爲,大千世界,知識都是恆定的,難點只在於如何應對變來變去的市場。
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