1月15日早盤，A股主要指數低位震盪。截至午間收盤，上證指數跌0.53%，創業板指跌1.59%。

銀行、物業板塊領漲兩市，亮點當屬超4000億市值的郵儲銀行，開盤15分鐘後即告漲停。

白酒、稀土板塊則領跌兩市。本週至今，汽車、白酒、軍工和光伏下跌個股較多，機構抱團是否瓦解？哪些板塊會接力抱團股？對此機構看法分歧較大。

兩大利好點亮銀行板塊

1月15日，銀行板塊集體拉昇。

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其中最亮點的當屬超4000億市值的郵儲銀行，開盤15分鐘後即告漲停，封單近80萬手。

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郵儲銀行H股亦大漲，收漲11.48%。

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其他個股方面，招商銀行股價一度觸及歷史高價53.89元/股，較1月5日收盤價已經大漲近30%。若上週買入部分銀行股，本週收益將非常可觀。

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銀行板塊如此亮眼，主要是由於昨日晚間兩大利好。

據港交所披露易信息顯示，被稱爲“巴菲特接班人”的李錄近日通過旗下喜馬拉雅資本等多個平臺大舉買入郵儲銀行。按照每股4.23港元的價格計算，此次與李錄相關共計增持郵儲銀行5304.8萬股，共耗資約2.24億港元。

圖：港交所披露易

公開資料顯示，李錄是美國喜馬拉雅資本創始人，被認爲是“真正的價值投資理念踐行者”，查理·芒格家族資產的主要管理者。2008年，李錄推介巴菲特入股比亞迪，使伯克希爾·哈撒韋獲得不菲的回報。

此前，郵儲銀行控股股東郵政集團在2019年12月10日至2020年12月9日期間，累計增持該行A股8.9億股，增持金額47.07億元，佔該行已發行普通股總股份的1.02%（行使超額配售選擇權後）。

另一大催化劑則是銀行業績快報。截至目前，已有三家銀行披露2020年度業績快報，2020年第四季度業績普遍超預期。

招商銀行業績快報顯示，2020年，該行實現營業收入2905.08億元，同比增加208.05億元，增幅7.71%；歸屬於股東的淨利潤973.42億元，同比增加44.75億元，增幅4.82%。截至2020年末，不良貸款率1.07%，較上年末下降0.09個百分點；不良貸款撥備覆蓋率437.68%，較上年末增加10.90個百分點。

興業銀行業績快報顯示，2020年，該行實現營業收入2031.37億元，同比增長12.04%；歸屬於股東的淨利潤662.26億元，同比增1.15%。截至2020年末，不良貸款率1.25%，較上年末下降0.29個百分點；撥備覆蓋率218.83%，較上年末增加19.7個百分點。

上海銀行業績快報顯示，2020年，該行實現營業收入507.46億元，同比增長1.90%；歸屬於母公司股東的淨利潤208.85億元，同比增長2.89%；2020年末，該行不良貸款率1.22%，撥備覆蓋率321.38%；貸款撥備率3.92%，較上年末提高0.02個百分點。

招商銀行首席銀行業分析師廖志明表示，經濟好轉之下，銀行讓利壓力下降，預計A股多數上市銀行2020年全年業績增速相比前三季度將明顯改善，多數會正增長。此外，經濟持續復甦之下，2021年基本面有望進一步改善。業績快報披露成強催化劑，業績改善疊加低估值，銀行板塊有望開啓新一波行情。

另一方面，也有投資人士指出，目前A股指數已經到了一個階段性高點，市場看好的板塊和個股估值都已經偏高，市場中防禦性標的已經不多。出於資產配置的需求，近期，不少資金正流向港股，其中估值低、分紅穩定的銀行股或將成爲這類資金的重點配置方向。

抱團股繼續瓦解

抱團股今日繼續下跌，長城汽車、中遠海控、片仔癀、海天味業、雲南白藥、福耀玻璃、京東方A等大幅下挫。

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本週至今，汽車、白酒、軍工和光伏下跌個股較多。

機構抱團是否瓦解？哪些板塊會接力抱團股？對此機構看法分歧較大。

有機構認爲，儘管有重摔，光伏、醫療、消費等前期強勢板塊依舊被推薦。

山西證券認爲，光伏板塊依舊是中長期主線和短期熱點板塊，建議繼續關注新能源板塊龍頭標的。擁有長期邏輯的科技醫藥題材中期或有超額收益。

國盛證券表示，從盤面看，前期抱團個股有明顯鬆動跡象，機構調倉換股或更關注估值及大科技超跌後機會。關注低估值板塊修復和科技板塊反彈機會，重點還是龍頭企業。

興證策略認爲，短期內金融地產週期的核心資產有一定機會。長期趨勢上，科技成長進入向上通道的長週期，“大創新”板塊是趨勢性投資機會。

但也有機構和市場人士認爲，板塊輪動可能發生。

興業證券看好科創板的核心資產機會。民生證券指出，長期而言科技和消費能夠提供較爲卓越的投資者回報。

白酒持續下跌

截至午間收盤，酒鬼酒再度跌停，瀘州老窖跌幅超8%，山西汾酒跌超7%，老白乾酒、迎駕貢酒等紛紛大跌，貴州茅臺跌近4%、五糧液跌近3%。

在北京時間9：34分左右，酒鬼酒一度撬開跌停板，但在9：45左右再度跌停，近6萬手封單壓在跌停板上。酒鬼酒連續兩日跌停後，市值蒸發近130億元。

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歷史走勢來看，白酒股在春節前後往往有一輪行情。面對近期白酒板塊的調整，是逢低買入良機還是下車的信號呢？

對此，券商分析師普遍持樂觀態度，認爲目前的調整是前期高估值的回調，同時認爲，要精選高端品種長期持有。

安信證券食品飲料首席分析師蘇鋮近日表示，投資者不必過度恐慌，一方面前期漲幅較大，有一定正常的調整需求；其次，白酒公司消息面略有一些負面；再次是市場擔憂部分區域疫情。蘇鋮認爲，旺季還沒有真正啓動，在啓動之前股價適當回調，預期適度降溫，這是比較健康的。

華創證券認爲，白酒板塊的後續春節備貨和動銷驗證，有望使一季報業績預期更加清晰，將對板塊起到堅實支撐。選股的重要性在當前更加明顯。標的選擇上，建議適當降低預期收益率，以時間換長期空間，握緊貴州茅臺、五糧液等品牌稀缺性和成長性足夠清晰的高端龍頭，並逢低佈局次高端龍頭等其它標的，推薦瀘州老窖、古井貢酒、山西汾酒和今世緣，關注洋河股份、順鑫農業。

編輯：張楠 常佳瑞

責任編輯：陳悠然 SF104